암호화폐 거래소는 전통적으로 고객 자금을 제어하는 블록체인 주소, 보유 자산 및 지갑 관리 관행에 대해 비밀을 유지해 왔습니다. 그러나 2022년 XNUMX월 FTX 붕괴 이후 상황이 바뀌기 시작한 것으로 보입니다.
투명성을 높이고 부분 준비금 관행에 대응하기 위해 많은 거래소가 암호화폐 준비금을 자체 보고하는 프로세스를 시작했습니다. 업계에서는 일반적으로 이러한 관행을 다음과 같이 언급합니다. "준비금 증명", 여기에는 보유하고 있는 준비금(온체인)과 일치하는 책임(온체인 및 오프체인 모두)의 검증 가능한 공개가 포함됩니다.
이 기사의 맥락에서 우리는 온체인 준비금 교환에 의해 전달됩니다. 책임은 거래소에만 알려진 온체인 및 오프체인 데이터의 혼합을 포함하므로 보고되지 않습니다.
우리가 아는 한, 총 30개의 주요 거래소가 현재까지(11년 2022월 XNUMX일) 주소를 (부분적으로) 공개했습니다. 바이낸스, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, 및 오케이엑스 .
이러한 준비금 증명 공개에 대한 접근하기 쉬운 보기를 제공하기 위해 우리는 이러한 거래소 자체 보고 주소 내에서 보유한 코인 및 토큰의 잔액을 모니터링하고 시각화를 지원하는 도구를 제공하고 있으며 Glassnode 회원을 확인합니다. 그리고 커뮤니티 – 이 새로운 메트릭은 모두가 무료로 사용할 수 있습니다.
📊 포괄적인 보유량 증명 대시보드는 여기에서 찾을 수 있습니다..
준비금 증명과 교환 잔액
Glassnode에서 우리는 거래소 잔고 및 이동에 대한 온체인 분석을 개척했으며 모든 주요 거래소에서 가장 포괄적인 지표 모음을 제공합니다.
그러나 사이에는 주요 차이점이 있음을 강조하는 것이 중요합니다. 교환 잔액및 예약 증명 측정 항목.
교환 잔액
많은 사람들이 가지고 있는 직관적인 견해는 거래소 잔액을 모니터링하는 프로세스가 일련의 주소를 식별하고 코인의 안팎 이동을 추적하는 문제라는 것입니다. 현실은 훨씬 더 복잡합니다.
실제로 거래소가 온체인에서 작동하는 방식은 매우 복잡하고 복잡하고 동적인 거래 패턴과 각 거래소마다 고유한 지갑 관리 방식이 포함됩니다. 콜드, 핫, 일회성 지갑의 웹은 끊임없는 유동 상태에 있으며 때때로 완전한 재설계를 거치므로 데이터 및 엔지니어링 팀의 지속적인 연구, 경험적 식별 및 유지 관리가 필요합니다.
그러나 가능한 가장 정확한 거래 지표를 제공하기 위해서는 이러한 역학 관계를 이해하고 따라잡는 것이 필수적입니다. 우리의 기존 제품군 교환 잔액 메트릭은 공개적으로 사용 가능한 정보, 클러스터링 알고리즘 및 교환별 휴리스틱의 조합을 사용하는 정교한 데이터 수집 시스템의 결과입니다.
거래소 잔고 지표는 거래소 자체에서 공식적으로 보고한 수치를 반영하지 않으며 온체인 거래소 자금의 100% 보장된 수량화를 항상 제공하지도 않습니다. 뭐 교환 잔액 지표 각 거래소에서 보유하고 있는 실제 잔고에 대한 최선의 추정치를 제시하며 가능한 한 근접하고 검증 가능하게 정확하게 정량화합니다(아래 참조).
예약 증명
대조적으로, 예약 증명 메트릭은 각 거래소에서 공개적으로 공개한 (작은) 주소 집합의 잔액만 추적합니다. 이 주소 세트는 정적이며 거래소가 보유 증명 주소 세트를 공개적으로 업데이트하지 않는 한 변경되지 않습니다. 준비금 증명 잔액에 포함되는 다른 것은 없습니다. 그것은 분명히 거래소에서 공식적으로 전달한 주소에 보관된 코인의 합계입니다.
사이드 노트: 우리의 초점은 항상 공간의 가장 지속 가능한 네트워크와 생태계에 있었습니다. 따라서 보유량 증명 지표에는 비트코인과 이더리움(해당하는 모든 이더리움 기반 토큰 포함)만 포함됩니다. 다른 블록체인/L1의 주소는 포함되지 않습니다.
보유 증명 주소가 Exchange 잔액 메트릭에 포함된다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 따라서 준비금 증명은 엄밀히 말하면 교환 잔액의 하위 집합입니다.
비교
준비금 증명과 교환 잔액을 비교하면 몇 가지 주목할만한 관찰이 있으며 아래에 몇 가지 예가 나와 있습니다.
교환 잔액은 더 포괄적인 주소 집합을 나타내므로 종종 더 동적입니다.반면 보유 증명 주소는 종종 (콜드) 지갑의 작은 하위 집합일 뿐입니다. 아래는 OKEx의 예로서 BTC의 교환 잔액은 파란색으로 표시되고 준비금 증명은 주황색으로 표시됩니다.
공식적으로 전달된 준비금 증명 주소가 얼마나 포괄적인지에 따라 총 잔액이 보고된 거래소 잔액과 매우 유사할 수도 있습니다. 이것은 실제로 교환 잔액을 정확하게 추적하는 Glassnode의 방법론에 대한 검증입니다.
아래에서 BitMEX 및 Deribit에 대한 예를 볼 수 있습니다. 둘 다 매우 유사한 교환 잔액 및 보유 증명 추적을 가지고 있습니다.
각 개별 거래소의 모든 준비금 증명 및 교환 잔액을 전체적으로 비교하려면 당사를 사용하십시오. 스튜디오의 워크벤치.
지표 개요
우리는 모든 거래소가 예비 증명 이니셔티브의 일환으로 주소 목록을 따르고 대중에게 공개할 것을 권장합니다. 그렇다면 주저하지 말고 저희에게 연락해 주십시오. 회원과 커뮤니티에 더 많은 투명성을 제공하기 위해 기꺼이 저희 플랫폼에 통합할 것입니다.
