순위에 합류 : 비트 코인과 금 및 주식의 상관 관계가 증가하고 있습니다.

비트 코인 (BTC)은 상관관계가 없는 자산이므로 이야기가 진행되기도 했습니다. 비트코인의 생애 대부분 동안 비트코인은 아주 소수의 사람들에게 가치 있는 것으로 존재했습니다. 이제 인식과 수요가 빠르게 가속화되고 있습니다. 그렇다면 이것이 상관관계가 없는 자산으로 추정되는 BTC의 상태에 대해 무엇을 의미합니까? 

비트코인이 상관관계가 없는 자산이었다는 것은 단순한 추측이 아닙니다. 숫자가 이를 뒷받침합니다. 에 따르면 데이터 2021년 초 VanEck가 편집한 바에 따르면 500년부터 2013년까지 비트코인과 S&P 2019, 채권, 금, 부동산 등을 포함한 다른 시장의 움직임 사이에는 식별 가능한 패턴이 거의 없었습니다.

그러나 아래 차트에서 알 수 있듯이 2020 년 이후 다양한 자산 군, 특히 주식 시장과 금에서 상관 관계 패턴이 뚜렷하게 변화했습니다.

또한에 따르면 데이터 싱가포르 은행 DBS가 집계한 바에 따르면 비트코인과 주식 시장의 상관관계는 2021년 내내 계속해서 증가하고 있습니다.

비트 코인이 주식과 금과의 상관 관계가 증가하는 것이 변칙이 아니라는 점은 주목할 가치가 있습니다. 이러한 시장은 일반적으로 주식 시장 변동성 기간 동안 금이 헤징 수단으로 지위를 얻었 기 때문에 역관계를 갖는 것으로 간주됩니다. 그러나 부분적으로는 거시 경제 요인으로 인한 시장 혼란 덕분에 주식과 금 모두 2020 년과 2021 년 대부분 동안 일반적으로 강세장에있었습니다.

이 패턴은 BTC가 두 자산에 대한 상관 관계를 표시하는 방법을 설명합니다. 그러나 비트 코인이 금과 가장 밀접한 상관 관계를 가질 수 있다는 이야기는 점점 더 불안정 해지는 것처럼 보입니다. 

우선,이 이론은 투자자들이 더 넓은 시장 침체의 경우 BTC를 가치 저장소로 취급하여 금과 동일한 "안전한 피난처"지위를 제공 할 수 있다는 개념에 기반을 두었습니다. 그러나 비트 코인은 평생 동안 경제적 번영의시기에, 적어도 선진 경제에서 존재 했으므로 이론은 테스트되지 않았습니다.

디지털 금이 아닙니까?

TD Ameritrade 분석가 Oliver Renick은 논쟁하는 BTC는 금보다 거시경제적 사건과 훨씬 더 관련이 있다는 것입니다. Goldman Sachs의 원자재 연구 책임자는 최근 다음과 같은 기록을 남겼습니다. 비트코인은 디지털 금보다는 “디지털 구리”에 더 가깝습니다.. 그의 입장은 비트코인이 "위험" 자산으로서 구리처럼 행동하는 반면, 금은 "위험 회피" 헤지 역할을 한다는 것입니다.

거래소 생태계 운영자 인 Unizen의 최고 마케팅 책임자 인 Brandon Dallmann은 Bitcoin이 금과 같은 자산이 아니라고 생각하며 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.“Bitcoin의 현재 변동성은 실제로 가치의 안정적인 저장을 방해합니다. 또한 금의 가격은 다른 자산이 하락할 때 상승하는 경향이 있으며 비트 코인은 이러한 안정적인 상승 추세를 보이지 않습니다.”

그러나 비트 코인이 금과 같은 자산을 인수한다면 변동성을 추구하는 사람들에게 반드시 긍정적 인 발전이 아닐 수 있습니다. 거래 잠재력이 확실히 감소 할 것이기 때문입니다.

최근 시장 수요는 비트코인과 금 사이에 더 부정적인 상관관계를 나타내는 것으로 나타났습니다. 암호화폐 시장의 5월 매도세 촉발했을 수도 있지 투자자들을 피해 황금속 매입에 나섰습니다.

비트코인과 주식 시장의 상관관계는 다른 방향으로 가고 있는 것으로 보입니다. 지난 18개월간 발생한 사건은 비트코인이 주식 시장과 상관관계가 있으며 채권이 더욱 강해질 수 있다는 주장에 더욱 신빙성을 부여했습니다. 2020년 19월, 코로나XNUMX에 대한 불확실성이 확산되면서 주식시장이 하락세를 보이기 시작했을 때, 암호화폐 검은 목요일이 빠르게 이어졌습니다..

최근에는 비트코인의 변동적인 가격 움직임이 다음과 연관될 수 있습니다. 기술주에 대한 투자자의 불확실성. 배리 실버버트는 또한 트위트 된 암호 화폐 시장이 주식과 관련이 있다는 그의 믿음.

BTC를 주가에 묶는 것은 무엇입니까?

비트코인이 점점 더 주식 시장과 연결되는 것처럼 보이는 이유를 설명하는 몇 가지 요인이 있습니다. 첫째, 지난 2월 GameStop을 시작으로 최근에는 밈 주식 운동이 시작되었습니다. AMC 주식을 중심으로 다시 등장, 주식 거래 세계에 파장을 일으켰습니다. 암호화폐와 주식 사이의 격차를 해소하는 디지털에 정통한 차세대 투자자의 출현은 두 자산 사이의 상관관계가 증가하는 이유를 설명할 수 있습니다.

그러나 또 다른 중요한 요소는 암호화 폐로의 기관 자금 유입입니다. 암호 화폐가 소매 투자자들에 의해 지배되는 동안 "상관되지 않은"주장이 물을 잡았지만, 더 이상 사실이 아닙니다. 논리적으로 두 시장이 동일한 참가자로 구성되는 지점에 도달하면 상관 관계가 불가 피해집니다.

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이러한 상관관계 패턴은 상관관계 데이터를 지수 수준이나 심지어 개별 회사 주식까지 드릴다운할 때도 의미가 있습니다. 반면 비트코인은 상관 관계 S&P 500과 나스닥 지수는 0.2로 상대적으로 낮지만 비트코인 ​​투자 기업은 Tesla가 약 0.55, MicroStrategy가 0.7 이상, Grayscale의 Bitcoin Trust가 0.8 이상으로 훨씬 더 높은 상관관계를 보여줍니다.

제도적 추세가 계속된다면 이것이 의미하는 바를 외삽하면, 기업이 대차 대조표에 BTC를 보유하고 싶어하는 한 비트 코인과 주식 시장의 상관 관계가 계속 증가 할 것입니다. 그러나 Bybit Exchange의 커뮤니케이션 책임자 인 Igneus Terrenus는 이것이 발생하기까지 오랜 시간이 걸릴 것이라고 믿으며 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

“기관 적 채택이 진정으로 시작되고 40,000 개 이상의 상장 기업 중 더 많은 기업이 대차 대조표에 BTC를 추가하기 시작하면 장기적으로 상황이 매우 잘 변할 수 있습니다. 그러나 현재 대부분의 기관 투자자는 포트폴리오에서 비트 코인을 분산화하고 있습니다. 우리는 아직 가격 움직임에서 수렴의 주요 징후를 보지 못했습니다.”

양방향 관계

상관 관계는 인과 관계가 아니며 비트 코인과 주식 시장의 관계는 일방적이지 않습니다. 주식 시장의 이벤트가 BTC 시장 움직임을 유발할 수 있지만 그 반대도 사실 일 수 있습니까? 특히 BTC에 대한 기관의 관심이 계속됨에 따라 가능성이 높습니다. 주력 암호 화폐는 싸이퍼 펑크 시대보다 거시 경제적 요인에 더 많이 노출 될 것입니다.

그럼에도 불구하고 비트 코인은 자체 시장의 힘을 가지고 있으며 기업 대차 대조표의 가치가 변동 할 경우 궁극적으로 글로벌 주식 시장에 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어 비트 코인의 반감기 이벤트는 가격주기와 강력한 연관성을 가지고 있습니다. 핀 테크 관리 회사 인 Diaman Partners의 CEO 인 Daniele Bernardi는 BTC의 자체 가격주기가 기관 투자자의 영향을 무시할 것이라고 믿으며 Cointelegraph에 다음과 같이 말했습니다.

"암호화 시장 역학에 관여하는 주요 행위자는 거래자이므로 기관 투자자의 도입은 변동성을 완화 할 수 있지만 현재 비트 코인의 가격 형성에 존재하는 강력한 주기적 패턴이 다른 시장과의 상관 관계를 무시할 것이라고 생각합니다."

또한 전기 가격, 채굴 장비의 가용성 및 비용, 규제 개발과 같은 외부 요인이 모두 비트 코인 가격에 영향을 미친다는 사실을 기억할 가치가 있습니다.

따라서 많은 기업이 MicroStrategy와 마찬가지로 BTC 투자에 대해 동일한 열정적인 태도를 채택할 것 같지 않으며 암호화폐에 투자할 경우 더욱 신중하고 다양한 경로를 택할 가능성이 높습니다. 그러나 아이디어는 신장 지역의 정전S&P 500에서 수조 달러를 쓸어버릴 수 있는 것은 다소 어려울 수 있습니다.

알트 코인은 어떻습니까?

또 다른 흥미로운 고려 사항은 비트 코인이 주식 시장과 더 밀접하게 연결될 경우 나머지 암호 화폐 시장에 어떤 일이 벌어 질지입니다. 지금까지 암호 화폐 시장은 이상한 예외가있을 수 있지만 일반적으로 비트 코인의 선두를 따릅니다.

그러나 암호 화폐에 대한 기관의 관심이 암호 화폐 순위표까지 크게 확장되는 것은 아닙니다. 따라서 개인과 기관 사이의 투자자 기반 분할 덕분에 알트 코인 시장의 가격 움직임이 비트 코인과 덜 상관 관계가있는 미래를 볼 수 있을까요?

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투자자 프로필의 변화는 시작에 불과하더라도 BTC가 이전 반감기 동안 항상 동일한 방식으로 수행되지 않는 이유에 대한 가장 간단한 설명입니다.

물론 다른 요인이 작용할 수 있습니다. 미래가 어떻게 될지에 관계없이 BTC가 전례없는 방식으로 글로벌 시장과 불가분의 관계가 있다는 것은 논쟁의 여지가 없습니다.

출처 : https://cointelegraph.com/news/joining-the-ranks-bitcoin-s-correlation-with-gold-and-stocks-is-growing