유동성 패턴은 암호화폐 랠리가 새로운 강세장 신호를 보낼 수 있음을 시사합니다

플라톤에 의해 재발행

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최근 급등한 암호화폐 시장은 '최대 상승' 랠리로 불립니다. 상당한 주목을 받았습니다. 주요 업체인 비트코인은 35월 이후 XNUMX%라는 인상적인 증가세를 보였으며, SOL 및 LINK와 같은 자산은 훨씬 더 상당한 이익을 얻었습니다. 그러나 표면을 넘어 살펴보면 유동성 추세를 이해하는 것이 이러한 가격 급등의 근본적인 역학을 이해하는 데 중요하며 현재 시장 주기와 잠재적인 미래 개발에 대한 귀중한 통찰력을 제공한다는 것이 분명해졌습니다.

올해 초 강조된 중요한 통찰력 코인데스크에서는 거래량이 가격 안정성에 미치는 영향입니다. 거래량이 적다는 것은 특정 가격대에서 시장 활동이 거의 없음을 의미하며, 이는 가격 변동성이 높아지고 시장 심도가 낮아질 수 있습니다. 반대로, 거래량이 많다는 것은 시장 참여가 증가한다는 것을 의미하며, 이는 더욱 확고한 합의를 형성하고 가격 변화에 대한 보다 안정적인 기반을 제공합니다.

흥미로운 발전은 주요 유동성 지표인 이더리움과 비트코인의 거래량 회복입니다. 특히 지난 XNUMX년 동안 거래량이 가장 많았던 날 중 일부는 최근 랠리와 일치했습니다. 이러한 활동 급증은 이전의 낮은 거래량과 대조되며, 이는 시장 역학의 변화를 암시합니다.

더 깊이 파고들면, 분석은 비트코인과 이더리움에 대한 선물 미결제약정으로까지 확장됩니다. 이는 20년 이후 처음으로 XNUMX억 달러를 넘어섰습니다. FTX 붕괴 작년. 이러한 급증은 주로 기관 자본에 기인합니다. CME는 시장 점유율을 확보하고 강력한 비트코인 선물 거래소로 자리매김했습니다.

유동성의 또 다른 측면인 옵션 역시 상당한 성장세를 보이고 있습니다. 비트코인 옵션의 미결제약정 최근 16억 달러를 돌파해 최고치를 경신했다. 그러나 선물 거래의 증가는 시스템에 본질적인 레버리지를 추가하여 강제 청산이 시장 움직임에 영향을 미칠 가능성을 높일 수 있습니다.

지난 몇 달 동안 강력한 가격 상승에도 불구하고 또 다른 유동성 지표인 주문장 깊이 분석은 긴축 추세를 보여줍니다. CoinDesk의 데이터에 따르면 비트코인과 이더리움의 장부 깊이는 1%로, 이는 하락세를 나타내며 구매자보다 판매자가 더 적음을 나타냅니다.

2020일의 전환 시간을 사용하여 이더리움과 비트코인의 연간 실현 변동성을 계산하면 최근 변동성의 급증이 드러납니다. 그럼에도 불구하고, 이는 2021년과 2020년의 이전 강세장에 비해 여전히 매우 낮습니다. 비트코인의 변동성 조정 현물 거래량은 현재 2021~XNUMX년 강세장 주기의 상위 XNUMX분위수에 있습니다.

비교적 적은 수의 판매자가 있는 시장, 증가했지만 여전히 관리 가능한 변동성, 기존 기관 투자자의 관심 증가 등 이러한 요소의 조합은 시장이 새로운 단계로 이동하고 있음을 나타냅니다. 단기적인 조정과 우울한 거시 환경이 여전히 가능하더라도 이러한 회복은 다음 강세장의 시작을 알리는 신호일 수 있습니다.

업계 분석가들은 다음과 같은 거래소를 주시할 가능성이 높습니다. 코인베이스 글로벌(NASDAQ: COIN) 향후 몇 주 및 몇 달 동안 최근 거래 활동이 어떻게 진행되는지 추적합니다.

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