Juan Pelicer의 온체인 시장 업데이트, IntoTheBlock
MakerDAO는 새로운 기능 릴리스와 지난 24일 동안 토큰 MKR이 XNUMX% 급증하여 다시 주목을 받았습니다.
이번 주에 D3M(Dai Direct Deposit Module)이라는 새로운 기능을 출시하기 위한 제안이 통과되었습니다. 이를 통해 Maker는 시장 수요에 따라 DAI 공급을 적극적으로 제어하여 유통 시장과 직접 상호 작용할 수 있습니다. 그 효과는 사용자에게 더 나은 요금과 DAI 공급의 증가가 될 것입니다. 이러한 증가는 Maker 경매 및 토큰 소각으로 인해 MKR 보유자에게 직접적인 영향을 미칩니다. 현재 DAI 성장과 MKR 보유자가 어떻게 반응하는지에 대한 몇 가지 온체인 지표를 여기에서 보여줄 것입니다.
메이커 + Aave = 안정적인 요금
DeFi에 대한 수요가 높은 기간에는 대출에 대해 예상보다 높은 비용을 지불해야 하는 사용자에게 부정적인 영향을 미치는 대출 금리의 급증이 발생합니다. D3M은 DAI 금리를 안정화하여 주요 DAI 대출 시장(Aave)에 대해 조치를 취할 것입니다. 수요가 높을 때 DAI를 발행하여 Aave를 통해 공급하여 금리를 낮춥니다. 반대로 수요가 낮으면 이자율을 높이기 위해 Aave에서 DAI 유동성이 제거됩니다.
이러한 조정을 통해 DAI 사용자와 MakerDAO는 매력적이고 예측 가능한 이자율(DAO가 4% 차입율 목표로 선택)을 유지하여 사용자의 사용을 장려할 것입니다. XNUMX대 스테이블 코인 중 가장 저렴한 대출 금리를 유지하는 것은 DAI 사용을 증가시키는 핵심 경쟁 우위입니다.
이 메커니즘은 다른 체인으로의 현재 Aave 확장과 함께 Aave 비율을 경쟁력 있게 유지하면서 DAI 활용 비율과 페그를 개선할 것으로 예상됩니다. Maker의 경매 시스템이 MKR을 소각하고 공급을 줄이기 때문에 DAI의 사용 증가는 잠재적으로 MKR 코인 보유자에게 이익이 됩니다. 또한 AAVE 토큰을 수집하고 Aave Governance에서 거버넌스 권한을 획득함으로써 Aave 유동성 마이닝 프로그램의 이점을 얻습니다.
유동성 발행이 알고리즘적으로 DeFi 2.0으로 간주됩니까?
DeFi 2.0 지지자들 사이에서 가장 많이 사용되는 용어는 유동성입니다. 그러나 프로토콜 제어 가치, 긍정적인 피드백 루프 및 인센티브 조정이 함께 제공됩니다. D3M 기능이 전부입니다. 알고리즘 방식으로 유동성을 발행하고 수요를 촉진하기 위해 금리를 개선하는 피드백 루프에서 XNUMX차 시장으로 이동합니다. 이러한 수요 증가로 인해 더 많은 수수료가 발생하여 토큰 소각으로 MKR 보유자에게 이익이 됩니다.
이는 Olympus DAO 또는 Tokemak에서 사용되는 메커니즘과 유사하며, 사용자는 프로토콜이 유동성을 XNUMX차 시장으로 향하게 함으로써 이익을 얻을 수 있습니다. 또한 FRAX 또는 DOLA와 같이 확장 및 수축 통화 정책을 직접 실행하는 알고리즘 스테이블 코인의 메커니즘과 유사합니다. 이러한 모든 프로토콜은 사용자와 기본 프로토콜 모두의 이익을 위해 XNUMX차 시장과 직접 상호 작용하는 방법을 찾고 있습니다.
한편 DAI 사용량은 계속 증가하고 있습니다.
DeFi 성장과 함께 DAI 사용량이 계속 증가하고 있다는 사실이 장기적인 관점에서 뒷받침됩니다. DAI가 있는 주소의 수는 사용자의 프록시로 사용할 수 있습니다. 현재 이 지표는 400,000개 주소를 넘어 사상 최고치를 기록했으며, 이는 작년 197,440월의 XNUMX개에서 두 배 이상 증가한 것입니다. 이 데이터는 이더리움 데이터만 설명하므로 다중 체인 수치가 약간 더 큽니다.
이러한 DAI 사용량의 증가는 각 프로토콜에서 사용된 활성 대출 금액으로 측정할 수 있습니다. 최근 Aave는 8.1억 달러로 가장 많은 대출을 받은 Maker에게 첫 번째 위치를 제공했습니다. 이는 DAI의 유통량에 해당하며, 올해 4월 XNUMX억 달러를 돌파한 이후 XNUMX배가 되었습니다.
MKR의 장기 '홀더'는 DAI 성장과 이 프로토콜 개선 및 그 수가 계속해서 증가하고 있음을 알고 있는 것 같습니다. 20,000개 이상의 주소가 190,000년 이상 MKR을 보유하고 있습니다. 이 주소가 보유한 볼륨은 약 20MKR이며 이는 순환 공급량의 거의 XNUMX%입니다.
이러한 지표는 DAI의 사용 증가가 Maker의 장기적 관점에서 계속해서 긍정적인 영향을 미치고 있음을 보여줍니다. 새로운 기능은 DAI 사용을 더욱 증가시키고 Maker를 분산형 스테이블 코인의 시장 리더이자 DeFi의 주요 부분 중 하나로 통합합니다. D3M에 대해 더 읽고 싶다면 DeFi 지식 수준과 이와 같은 기능 출시 뒤의 작업량에 대해 준비하십시오. 사려 깊은 토론, 위험 평가및 심지어 시뮬레이션.
