S&P 500 지수가 저점 근처에서 월과 분기를 마감하는 것은 적절합니다. XNUMX월 중순 이후 연준 피벗에 대한 희망에서 나온 반등을 제외하고는 대부분 일방적으로 하락했습니다. 연준의 선호 지표가 예상보다 약간 더 뜨거워진 후 초기 매도 압력은 경제가 약화되고 있음을 보여주는 다음 라운드 데이터 이후 지속되지 않았습니다.
공격적인 긴축이 계속 유지될 것이기 때문에 심각한 경제 약세가 코앞에 있기 때문에 연준 피벗은 연말 전에 올 것입니다. 실업률은 연말 전에 폭등할 것으로 예상되며 그때쯤이면 또 다른 위험이 연준의 손을 중립으로 기울인다고 해도 놀라지 말아야 합니다.
러시아에 대한 제재는 US 오픈 기간 동안 큰 주제였으며 우크라이나 동부 지역을 합병하려는 모스크바의 노력에 따라 더 많은 처벌이 있을 것으로 기대됩니다.
미국 데이터
미국 경제 데이터에는 두 가지 파동이 있었는데, 첫 번째 제안된 인플레이션은 여전히 뜨겁고 연준의 긴축 고통이 정당화되는 반면, 두 번째 파동은 경제 약화와 인플레이션 기대로 약간의 완화를 보여주었습니다. 연준이 선호하는 인플레이션 지표는 예상보다 더 많이 올랐고 개인 지출은 예상보다 더 많이 반등했습니다. 두 핵심 인플레이션 수치는 예상보다 뜨거웠으며, 4.9년 전보다 0.6%, 월 기준으로 0.3% 증가했습니다. 헤드라인 인플레이션도 뜨거웠고 이는 휘발유 가격 하락으로 인해 일부 사람들을 놀라게 했습니다. 개인소득은 XNUMX월의 XNUMX%를 유지했고 지출은 반등했습니다.
공개 후 발표된 경제 데이터는 완전히 다른 이야기를 들려주었다. 시카고 PMI 수치는 XNUMX월에 XNUMX년여 만에 최악의 수준으로 폭락했습니다. 다른 지표들은 시카고 수치가 다음 달에 반등할 것이라고 시사합니다.
미시간 대학의 최종 정서 보고서는 헤드라인이 더 낮게 수정되었지만 더 중요한 것은 장기적인 인플레이션 전망이 개선되었음을 보여주었습니다. 5-10년 인플레이션 전망은 2.8%에서 2.7%로 하락했으며, 이는 전망이 떨어지고 있으며 현재 2020년 여름 수준에 가까워지고 있음을 보여줍니다.
기름
석유가 분기별 손실을 기록한 지 1년이 넘었지만 세계 경제 전망이 암울하고 침울한 상황으로 가득 찬 비참한 분기는 원유 손실이 심각할 것임을 의미했습니다. 원유 수요 전망은 경제 데이터나 기업 보고서에서 어떤 호의도 얻지 못하고 있습니다. OPEC+는 다음 주에 쉬운 일을 할 것이지만 에너지 거래자들이 약 90만 배럴의 생산량을 공격적으로 줄일 것이라고 확신할 때까지 유가는 입찰을 잡지 못할 것입니다. 브렌트유는 XNUMX달러 선 아래로 통합될 태세입니다.
겨울에는 유가가 더 타이트해질 것이고 이제 원유 수요 파괴의 대부분이 가격에 반영되었기 때문에 가격은 연말에 안정될 것입니다.
덴탈
국채 수익률이 계속 하락하면서 금 가격이 랠리를 펼치고 있습니다. 인플레이션 기대가 중요하며 월가는 연준의 긴축 정점이 임박했음을 확신하고 있습니다. 금에 대한 상황이 더 좋아 보이기 시작했습니다. 중국의 전망은 주택 시장에 대한 지원이 이루어지고 있으며 제로 COVID 정책에 대한 점진적인 변화를 제공하는 데 더 가까워질 수 있습니다.
단기 금리가 계속해서 하락한다면 금의 반등은 $1700 수준까지 도달할 수 있습니다.
비트코인
주식에 대한 끔찍한 주, 월, 분기는 비트코인에 정확히 반영되지 않았습니다. 수익률이 후퇴하고 있으며 이는 암호화폐에 약간의 안도감을 주기 시작했습니다. 비트코인 보유자들은 동요하지 않으며 월스트리트가 위험을 줄이는 주요 순간을 피한다면 세계 최대 암호화폐는 여기에서 계속 안정될 수 있습니다.
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에드 모야
경력을 쌓는 동안 Ed는 Global Forex Trading, FX Solutions 및 Trading Advantage를 포함하여 월스트리트의 주요 외환 중개 업체, 연구 팀 및 뉴스 부서에서 일했습니다. 가장 최근에는 TradeTheNews.com에서 일하면서 경제 데이터와 기업 뉴스에 대한 시장 분석을 제공했습니다.
뉴욕에 본사를 둔 Ed는 CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! 등 여러 주요 금융 TV 네트워크의 정기 게스트로 활동하고 있습니다. Finance Live, Fox Business 및 Sky TV. 그의 견해는 Reuters, Bloomberg 및 Associated Press를 포함한 세계에서 가장 유명한 글로벌 뉴스 와이어의 신뢰를 받고 있으며 MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times 및 The Wall Street Journal과 같은 주요 간행물에 정기적으로 인용됩니다.
Ed는 Rutgers University에서 경제학 학사 학위를 받았습니다.
