28 월 XNUMX 일 선물 및 옵션 만기는 이더 (Ether)의 전환점이 될 수 있습니다.ETH), 암호화폐는 60월 1,730일 최저치인 23달러에서 6.2% 반등했습니다. 미결제약정이 16억 달러에 달하지만 대부분의 조치가 무기한 계약과 XNUMX월 계약으로 이루어지기 때문에 금요일에 만료되는 비율은 XNUMX%에 불과합니다.
힘의 불균형을 초래할 수 있으므로 옵션 만료를 고려해야 합니다. 이 기능은 매수자(매수자)와 매도자(매도자)가 항상 일치하는 선물 시장에는 적용되지 않습니다.
옵션은 중립에서 강세 전략에 가장 일반적으로 사용되는 콜(매수) 옵션과 중립에서 약세 전략에 사용되는 풋(매도) 옵션이라는 두 개의 독립적인 세그먼트로 나뉩니다.
따라서 Ether 선물의 매수와 매도가 항상 일치하는 반면, 옵션 시장은 어느 쪽이 유리한지에 대한 명확한 그림을 제공합니다.
이더의 선물 미결제 약정은 조정 후 대폭 감소했습니다.
4,380월 12일 사상 최고치인 11달러 이후 시작된 끊임없는 하락은 1,730일이 걸렸고 결국 가격은 2,400달러로 바닥을 쳤습니다. 그러나 낮은 가격은 오래 가지 못했고 Ether는 빠르게 54달러의 지지를 다시 회복했습니다. 선물에 대한 미결제약정은 레버리지 매수가 청산되고 공매도자가 이익을 얻음에 따라 5.2% 감소한 XNUMX억 달러를 기록했습니다.
금요일에 만료될 예정인 이더리움 선물 980억 300천만 달러에 대해서는 암호화폐 거래소 후오비(Huobi)가 미결제약정 XNUMX억 달러로 선두를 달리고 있습니다. CME는 이를 밀접하게 따르고 있습니다. 그러나 CME 거래자들은 전통적으로 지난 몇 거래일 동안 대부분의 포지션을 롤오버하므로 마감일이 가까워지면 이 숫자가 크게 줄어들 수 있습니다.
언뜻보기에 옵션은 중립적 인 콜 옵션을 선호합니다.
28월 189,000일 만기일에는 153,900개의 풋(매도) 옵션과 23개의 콜(매수) Ether 옵션이 누적되어 있습니다. 이 초기 분석은 중립에서 강세로의 통화에 3,200%의 이점을 제공합니다. 그러나 16시간 이내에 이더리움을 XNUMX달러 이상에 구매할 권리가 현재로서는 특별히 바람직하지 않다는 사실을 고려해야 합니다.
$ 2,300 이하의 매우 비관적 인 풋 옵션도 마찬가지입니다. 금요일 만료로 인한 잠재적 압력을 정확하게 분석하려면 두 극단을 모두 제외해야합니다.
3,000개의 콜 옵션과 30,700개의 풋 옵션이 쌓여 있으므로 15,000달러가 황소에게 결정적인 수준이라는 점에 주목하세요. 즉, 하락세가 Ether를 해당 가격 이하로 유지한다면 중립-강세 콜 옵션은 54,500 ETH, 즉 150억 XNUMX천만 달러에 해당합니다.
한편 중립에서 약세로 전환되는 풋옵션은 $3,000 이상이며 총 52,700 ETH 이상이며 이는 미결제약정으로 145억 XNUMX만 달러입니다. 이로 인해 옵션 만료로 인해 균형 잡힌 힘이 발생합니다.
강세론자들은 가격을 3,000달러 이상으로 올릴 유인이 거의 없습니다.
황소가 강세를 보여 가격을 3,000달러 이상으로 올리기로 결정하면 그 차이는 45,700억 125만 달러 상당의 XNUMX ETH 계약만큼 이동하게 됩니다. 비록 중요하기는 하지만, 가격을 더 높게 만드는 것만으로는 충분하지 않을 것입니다.
선물 거래자들은 최근 대규모 청산 이후 낙관적이지 않았습니다. 24월 XNUMX일 코인텔레그래프가 보도. 옵션과 관련하여 콜과 풋의 압력은 현재 수준에서 균형을 이루고 있는 것으로 보이며 금요일에도 놀랄 일이 아닐 것입니다.
Huobi, OKEx 및 Deribit 만료는 28월 8일 오전 00시(UTC)에 발생합니다. CME 선물 및 옵션은 UTC 오후 3시에 조금 늦게 발생합니다.
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