토큰 옵션을 통해 투자자 수표를 받는 새로운 헤지 펀드

블록웍스가 입수한 기관 투자자들에게 보낸 마케팅 자료와 문제에 정통한 XNUMX명의 소식통에 따르면 한 베테랑 파생상품 거래자가 독특한 방식으로 암호화폐 중심의 헤지펀드 회사 출범을 준비하고 있다고 전했다.

디지털 자산 회사 GSR의 장외 및 파생 상품 거래를 마지막으로 이끌었던 John Kramer가 이끄는 신생 기업의 차이점은 회사인 Dual Finance가 장래의 유한 파트너에게 파생 상품에 대한 기여를 허가한다는 것입니다. . 

소식통에 따르면 이 독특한 배열은 주식 파생상품 전략에 대한 실사를 수행하는 데 익숙한 돈이 많은 투자자들에게 매력적일 수 있다고 소식통은 말했습니다. 최근 시장을 강타한 암호화 옵션의 깊이와 폭이 크게 발전하여 가능해진 투자 접근 방식은 특정 세금 및 유동성 혜택도 제공할 수 있습니다. 

마케팅 자료는 "일반적으로 팀이 토큰으로 지급되는 경우 잠금 상태에서도 개인이 경제적 혜택을 받는 시점의 시장 가치에 대해 관할 지역에서 소득세를 부과받을 수 있습니다"라고 말했습니다. "이 모델은 주식 대신 스톡 옵션 부여로 직원과 경영진에게 지급하는 기업을 위한 표준 장기 인센티브 계획과 유사합니다."

이는 회사의 독점적인 사내 토큰을 통해 실행되며, 이는 거버넌스 혜택을 제공하고 향후 DAO(분권형 자율 조직) 구조로 전환할 수 있습니다. 초기 자금 조달은 본질적으로 시드 프라이빗 토큰 라운드와 유사하며, 유통 시장에서의 거래 측면에서 유동성이 예상됩니다. 

Kramer는 토큰 발행을 "토큰을 직접 판매하지 않은" "최초이자 유일한" 토큰 출시라고 부릅니다. 이는 정보에 정통한 암호화폐 네이티브 투자자들에게 도움이 될 수 있습니다. 소식통에 따르면 이들 중 외부에서 반드시 이익을 얻지는 않는 설립자 친화적인 새 토큰에 대해 오랫동안 회의적이었던 회사의 초기 유한 파트너 중 상당 부분을 차지한다고 합니다. 구매자.

위험이 있습니다. 

“이것을 달성하기 위해 Dual Finance가 따를 원칙은 실험적이고 위험합니다. 그것들은 토큰노믹 설계의 패러다임 전환을 나타내지만, 성공한다면 다른 프로젝트가 따를 수 있는 잠재적 청사진이 될 것입니다.”라고 마케팅 자료가 말했습니다. 

시더를 위해 할당된 토큰은 총 공급량 5에서 DUAL 토큰의 1,000,000,000%에 불과합니다. 모든 토큰은 스테이킹 옵션을 통해 배포되도록 설정되어 있습니다. 이는 회사가 스테이킹 게임에 참여하지 않는 투자자에게 토큰을 직접 판매하는 것을 피하는 방법입니다. 

이 설정은 Kramer의 배경과 관련이 있는 것으로 보입니다. GSR 이전에 그는 Consolidated Trading의 암호화 투자 구축을 도왔고 Wellington Management에서 주식 파생상품 거래에 시간을 보냈습니다. Kramer는 MIT에서 동급생이었던 공동 창립자 Britt Cyr와 합류했습니다. Cyr는 Google 및 Facebook에 이어 Youtube에서 수석 개발자로 일했습니다.

피치북에 따르면 Kramer는 틈새 시장이지만 확장되는 분야인 비유동 암호화 파생 상품 거래와 맞춤형 대출 상품 및 이와 관련된 기이한 비공식 디지털 자산을 고안하는 것을 전문으로 합니다. 그는 수십억 달러의 자산을 관리하는 300개 이상의 비유동 토큰 파생 상품 포트폴리오에 대한 모든 위험 기능을 감독했습니다. 

이 회사는 소수의 엔지니어를 추가로 고용하려고 합니다. 징후는 공동 설립자가 자본 조달이 어떻게 진행되는지에 따라 하루 종일 직원 구성과 함께 부부와 긴밀한 관계를 맺고 있다는 것입니다. 올해 XNUMX분기 말이나 XNUMX분기 초에 거래를 시작할 예정입니다. 

출처는 민감한 사업 거래에 대해 논의하기 위해 익명이 허용되었습니다. Kramer는 논평을 거부했습니다.

DIP(Dual Investment Pools)라고 불리는 Dual Finance의 주력 투자 상품은 다양한 암호화 자산을 기반으로 구축된 구조화된 상품으로 구성되어 있으며 Kramer는 현재 디지털 자산 DOV(DeFi 옵션 금고)에 대한 상당한 실행 개선 사항이 있는 구조를 자랑스러워하고 있습니다. 

이 회사는 또한 Tokenomics 트위스트를 가지고 있습니다. Dual은 벤처 캐피탈 회사로부터 추천을 받아 조정이 필요한 포트폴리오 회사의 Tokenomics를 강화하고 결과적으로 Dual Finance의 생태계에 합류합니다.

마케팅 자료는 스타트업이 "토큰노믹스를 재설계"할 수 있도록 하는 방법을 제시합니다. 

분산형 투자 풀은 API를 통한 실시간 가격 책정과 옵션에 대한 맞춤형 행사 및 만기 기능을 제공합니다. 옵션 또는 파생상품의 행사가는 판매 시점을 나타내는 반면 만기는 양면 거래가 열린 상태를 유지하는 기간을 나타냅니다. Dual Finance의 주력 차량의 경우, 투자자는 일반적으로 XNUMX년 옵션을 매수하고 이전에 언제든지 해당 거래를 행사할 수 있습니다. 

관리 수수료 또는 펀드 관리자 없이 제공되는 설정은 암호화 상품의 물리적 결제를 사용합니다. 또 다른 자산: 스테이킹 옵션 또는 이익을 위해 분산형 금융(DeFi) 프로토콜의 유동성을 장려하도록 설계된 새로운 구조화 제품 Kramer입니다. 

소식통에 따르면 이 회사는 현재 이를 수행하고 관련 투자를 수행하기 위해 시장 조성자들과 여러 파트너십을 체결하고 있습니다. 그들의 참여를 보장하기 위해 다양한 인센티브가 마련되어 있습니다. 

이러한 프로토콜과 관련하여 Kramer와 Cyr는 이미 거버넌스에 참여하기 위해 노력하고 있습니다. 최근에는 Terra의 Anchor 암호 화폐로 거슬러 올라가는 기관 투자자의 관심이 커지고 있습니다. 행동주의는 오랫동안 주식 시장의 전략이었지만 암호화폐에서는 훨씬 더 새로운 것입니다.

출시에 대해 알고 있는 한 소식통은 "훨씬 더 쉽습니다. 물론 쉽지는 않을 수도 있지만 주식보다 알파가 더 많이 남아 있습니다."라고 말했습니다. "창은 닫힐 것이지만 현재로서는 암호화가 비효율적입니다. 그리고 그것이 장점입니다.”

Kramer는 또한 계약 만료까지 대출금을 상환해야 하는 특정 유한 파트너에게 DIP의 담보를 대출하는 시스템을 개발하고 있습니다. 광범위한 시장 변동성 속에서 주요 전략에 대한 헤지 역할을 하도록 설계되었습니다.

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