민간 시장 기업은 성장과 운영 지출의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다.

민간 시장 기업은 성장과 운영 지출의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다.

타임 스탬프 : 30 년 2024 월 10 일 오전 32:XNUMX
민간 시장 기업은 성장과 운영 지출의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있습니다. PlatoBlockchain Data Intelligence. 수직 검색. 일체 포함.

2008년부터 2022년까지 민간 펀드는 관리 대상 자산(AUM)이 13배 증가하여 XNUMX조 달러에 도달하면서 엄청난 성장을 누렸습니다. AUM 지표는 성공의 황금 기준으로 경쟁 수익을 얻었으며 일반 파트너와 해당 팀에 대한 보상이 급증했습니다. 자금이 민간 시장으로 유입되고 소규모 투자자를 위한 민간 자산 관리 채널이 열리면서 미래는 더욱 번영해 보였습니다. 

많은 사람들의 주문은 "어떤 대가를 치르더라도 성장하라"였습니다. 기업들은 관리비의 지속적인 인상을 예상하여 인원을 늘리고 급여를 인상했습니다. 그런 다음 2022년과 2023년이 왔습니다. 금리와 인플레이션이 XNUMX배로 오르면서 상황이 바뀌었습니다. 자금 조달 속도가 느려지면서 많은 자금이 확장에 필요한 관리 비용을 감당할 수 없게 되었습니다.

민간 시장의 현재 상황

높은 이자율과 인플레이션으로 인해 민간 펀드에 대한 전망이 어두워졌으며 2024년 이후에는 수익률이 압박을 받을 가능성이 높습니다. 포트폴리오 활용 등 금융공학으로 보상할 수 있는 여지는 제한적일 것입니다. 모든 기업은 신규 대출과 기존 대출 모두에 대해 더 높은 비용에 직면해 있습니다. 더욱이 자산 가치에 미치는 영향은 아직 포트폴리오 회사와 사모펀드에서 완전히 인식되지 않을 수도 있습니다.

이로 인해 자금은 수익 전략을 재평가하게 되었습니다. 수익성 모델에 대한 어려운 전망 이후 많은 기업이 비용 절감 조치로 전환했습니다. VC와 사모펀드가 2024년 인원 충원을 철회했다는 소식이 널리 알려져 있습니다. 일부 해고는 영향을 미치고 있습니다.
전체 인력의 5~15%. 다른 사람들은 변화하는 고객에게 서비스를 제공하기 위해 내부 팀을 재편성하기 위해 채용과 해고를 동시에 진행하고 있습니다. 

또한 HNWI(고액 순자산 보유자)와 같은 "얼리 어답터" 소매 투자자는 더 큰 규모의 펀드 계열에 관심을 두었습니다. 이로 인해 소규모 기업은 수익을 높이고 신규 이민자를 유치해야 한다는 압력이 더 커졌습니다.

어려운 환경에서 수익성을 높이는 방법

2024년이 시작되면서 펀드와 포트폴리오 회사는 EBITDA를 늘리는 데 주력하고 있습니다. 말은 말처럼 쉽지 않습니다. 거시적 요인은 아마도 주식과 같은 유동적인 투자가 제공하는 것보다 높지 않을 때까지 수익을 압박할 것입니다. 

사모펀드가 더 나은 수익률을 바탕으로 경쟁사와 차별화할 수 없다면 투자자 유치는 더욱 어려워질 것이다. 개선을 위해 많은 펀드는 다음을 포함하여 포트폴리오 회사에 자주 제공하는 조언을 따라야 합니다.

  1. 운영 효율성: 인원을 늘리지 않고도 더 많은 성과를 달성할 수 있습니다. 여기에는 전반적인 비용 절감 조치와 자본 구조 최적화가 포함됩니다.

  2. 다각화 및 성장: 특히 소매 투자자의 관심 가능성을 고려하여 성장 노력에 초점을 맞추면서 목표 시장과 제품 믹스를 다각화합니다.

  3. 기술 통합: 특별히 제작된 기술을 활용하여 운영을 간소화합니다. 특히 워크플로우 및 프로세스 관리 분야의 자동화는 추가 직원을 고용할 필요성을 제거하여 비용을 크게 절감할 수 있습니다.

  4. 인원 관리. 성장을 방해하지 않는 부분에서만 직원을 자르십시오. 

성장을 위한 노력을 계속하고 그에 따라 도구를 준비하세요.

전략적으로 소규모 펀드는 계속해서 성장을 추구해야 합니다. 그래야만 민간 시장을 강타할 가장 강력한 변화인 소매 투자자를 놓치지 않을 수 있습니다. 펀드가 소규모 투자자를 유치하고 서비스를 제공하기 위해 "신규 백만 달러"당 더 많은 비용을 지출하는 것은 사실입니다. 이는 성장이 비용 통제와 충돌해야 한다는 의미는 아닙니다. 사실 올해는 성장과 비용 효율성이 모두 필수다.

해고를 위해 다양한 운영 부서의 직원을 대상으로 하는 일부 자금은 원치 않는 결과를 초래할 수 있습니다. 예를 들어, 한때 사모펀드 회사에서 나중에 고려했던 IR(Investor Relations) 팀은 오늘날 필수적입니다. IR은 더 많은 수의 소규모 투자자와 소통하기 위해 필수적입니다. 

그렇다면 운영 직원을 추가하지 않고도 자금이 어떻게 성장을 계속 추진할 수 있습니까? 가장 좋은 솔루션은 인력을 고용하는 것보다 훨씬 저렴한 비용으로 워크플로와 프로세스 자동화를 배포하는 것입니다.

예산 삭감에도 불구하고 고객 및 투자자 관계 유지

사모펀드는 오랫동안 수익성이 높은 사업이었습니다. GP는 전통적으로 수익성을 AUM에 의해 직접적으로 결정되는 관리 수수료에서 운영 비용을 뺀 것으로 생각합니다. 언뜻 보면 현재 상황에서는 이러한 비용 절감이 필요한 것처럼 보입니다. 그러나 펀드가 고객 기반을 확장하는 동안 그렇게 하는 것은 수용 능력에 부담을 주고 잠재적으로 투자자 경험을 손상시킬 수 있습니다. 고객 응대 및 투자자 관계 팀은 다음을 수행하는 데 중추적 역할을 합니다. 

  • 개인 투자자 급증으로 관계 유지

  • GP의 투명성 향상에 대한 고객 요구 충족

  • LP에게 더 긴 모금 기간을 안내합니다.

  • 보고 증가에 대한 규제 요구 사항 충족

최고의 성능은 더 이상 저절로 팔리지 않습니다. 접근 가능한 IR 및 고객 서비스와 함께 포트폴리오의 투명성과 유동성 제약도 투자자가 선택하는 펀드에 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 특성을 통해 펀드는 점점 더 많은 소규모 투자자와의 관계를 구축하고 모멘텀을 구축하기 위해 브랜드를 차별화할 수 있습니다.

일부 기업에서는 IR 인력을 충원하는 동안 정리해고의 필요성을 인식하고 심지어
고위 파트너에게 물었다 딜팀의 규모를 줄이려는 이러한 의지는 전통적인 관행에서 벗어난 것이다. 이는 기업이 투자자를 유치하고 직접 지원하는 전문가를 보유해야 한다는 인식이 커지고 있음을 반영합니다. 전문가는 자금 조달을 유지하고 그에 따라 관리 수수료도 유지됩니다.

특수 목적 기술 사용

사모 펀드는 사모 펀드 팀과 투자자를 염두에 두고 구축되지 않은 시스템인 업종에 구애받지 않는 앱을 ​​사용하여 운영하는 데 어려움을 겪는 경우가 많습니다. 사모펀드를 위해 특별히 설계된 현대화된 시스템이라 할지라도 일반적으로 직원 수를 자동으로 줄이는 것은 아닙니다. 그러나 추가 채용의 필요성을 크게 줄일 수 있습니다. 

투자자 관계의 중요성이 커짐에 따라 IR 기술 스택도 이에 따라 백오피스 운영 자동화와 함께 발전했습니다. 도움은 적절한 때에 옵니다. Bloomberg Tax 분석에 따르면 회계사 및 감사인이 부족하여 17년 이후 순위가 2019% 감소했습니다. 여기서 시사점은 민간 시장을 위해 특별히 설계된 기술이 팀의 생산성을 극대화하는 데 가장 효과적이라는 것입니다.

수익성 있는 성장을 위한 인력-기술 균형 관리

어떤 사모펀드 회사도 동료 기업이 성장하는 동안 뒤처지고 싶어하지 않습니다. 이는 비용 통제로 인해 그들이 창출하기 위해 노력한 더 나은 투자자 경험의 꽃피우기가 방해받지 않도록 하는 주요 이유입니다. 

성장과 함께 수익성을 높이는 사모펀드의 길은 내부 현금 및 부채 관리 개선에 중점을 두지 않습니다. 대신, 백오피스, 고객 서비스, 지원 기능을 간소화하는 디지털 혁신을 통해 달성된 운영 효율성을 통해 이익을 얻을 수 있습니다. 

능숙한 인원 관리가 핵심으로 남을 것입니다. 몇몇 펀드는 소매 투자자의 성장을 지원하기 위해 IR 및 고객 서비스 팀을 확장하는 동시에 몇 가지 주요 영역에서 직원을 안정적으로 유지하는 적절한 균형을 찾았습니다.

실사 및 온보딩 프로세스를 자동화하는 펀드를 통해 IR 전문가는 자신이 가장 잘하는 분야에 집중할 수 있습니다. 이는 더 나은 수익성과 효율성, 더 나은 투자자 경험을 통한 더 빠른 성장 등 여러 목표를 지원합니다. 금리가 낮아지고 자금 유입이 더 쉬워지면 역량과 효율성을 높인 중소기업이 소매업 호황을 최대한 활용할 준비가 될 것입니다.

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