탈중앙화 금융(DeFi)은 XNUMX년도 채 안 된 금융 분야이며 속도를 높이고 있습니다. 지난 XNUMX년 동안 DeFi는 생태계 전반에서 성장과 혁신으로 분출했으며, 분산 애플리케이션(dApp)이 더 우수하고 자본 효율적인 서비스를 제공하는 방법에 대한 개선이 지속적으로 이루어지고 있습니다.
그러나 혁신이 DeFi 커뮤니티에서 항상 빠르게 채택되는 것은 아니며 집중 유동성 시장 조성자(CLMM)의 출시는 대부분의 사용자가 냉담한 태도를 보이는 자본 효율적인 발전 중 하나입니다. CLMM은 탈중앙화 거래소(DEX)에서 암호화폐 거래를 매우 효율적으로 만들지만 사용하기가 까다롭습니다.
카미노 파이낸스 이러한 문제를 해결하기 위해 Solana에서 출시되었습니다. 첨단 CLMM 처리의 복잡성을 줄이는 자동화된 보관소를 혁신함으로써 Kamino는 DeFi에서 가장 자본 효율적인 도구 중 하나를 그 어느 때보다 쉽게 만들고 있습니다.
CLMM 이전에는 거래 시간이 어려웠습니다.
CLMM 이전에 사용자는 DEX를 통해 거래할 때 가격 하락을 위해 약간의 자본을 희생할 것이라고 가정했습니다. 그들이 샀다면 가격이 거래와 함께 올랐기 때문에 더 적은 토큰을 얻었습니다. 팔았다면 거래와 함께 가격이 내려갔기 때문에 토큰도 더 적게 받았습니다.
이는 대부분의 DEX 거래를 지원하는 기술인 기존 AMM(Automated Market Maker)이 가격 거래 메커니즘으로 인해 손상되었기 때문입니다. AMM은 가격 발견에는 훌륭했지만 깊은 유동성을 제공하는 데는 형편없었기 때문에 거래자들은 예상보다 더 나쁜 거래 가격에 직면했습니다.
XNUMXD덴탈의 CLMM 이 체제의 종식을 약속했고 LP는 유동성을 제공하는 더 나은 방법을 제공했습니다. 따라서 집중된 유동성은 이익을 극대화할 수 있는 LP와 자본 손실 없이 거래를 할 수 있는 거래자에게 모두가 윈하는 상황처럼 보였습니다.
CLMM은 LP에 대한 과대 광고를 빠르게 유지하지 못했습니다.
LP가 CLMM에서 스스로 효율적으로 유동성을 제공할 수 없다는 것을 깨닫는 데는 오랜 시간이 걸리지 않았으며 시스템의 끝자락에 있었습니다. AMM에 수년간 수동적으로 유동성을 제공한 후, LP는 포지션 또는 경험의 균형을 지속적으로 재조정해야 하는 필요성에 현기증을 느꼈습니다. 100% 영구적 손실 (일리노이).
그런 다음 대부분의 LP가 완전한 유동성을 제공하여 돈을 잃었다는 보고서가 나오기 시작했습니다. 상황을 더욱 악화시킨 것은 CLMM에 유동성을 제공함으로써 사용자에게 대체 가능한 LP 토큰 대신 NFT를 입금 영수증으로 제공했다는 것입니다.
NFT 영수증은 종료를 의미했습니다. DeFi 구성 가능성 NFT는 다른 DeFi 프로토콜로 입금하는 것이 거의 불가능하기 때문입니다. 구성 가능성이 없으면 집중된 유동성 포지션을 대출을 위한 담보로 사용하거나 수확량 농업 프로그램에서 보상을 받을 수 없습니다.
Kamino가 사용자에게 CLMM 유동성을 소개하는 방법
CLMM은 사용자에게 많은 긍정적인 결과를 약속했지만 결국 대부분의 사용자를 밀어냈습니다. DeFi는 일반적으로 스마트 계약의 각 측면(차용인을 위한 대출 기관, 거래자를 위한 LP)의 참여를 자극하지만 CLMM은 사용하기가 너무 어렵다고 생각한 LP로부터 많은 유동성을 두려워했습니다.
Kamino는 CLMM이 DeFi 커뮤니티에 도입한 많은 문제를 해결합니다. 주로 Kamino는 집중된 유동성 LP에 대한 모든 힘든 작업을 수행하는 자동화된 보관소를 도입하여 독립 실행형 CLMM보다 프로세스를 더 자본 효율적으로 만듭니다.
사용자는 Kamino에 토큰을 예치하기만 하면 되며, 금고는 수수료를 더 잘 받을 수 있는 범위로 위치를 재조정하는 데 도움이 됩니다. 또한 카미노는 수수료와 보상을 자동복합하여 포지션 잔액을 늘리고 사용자는 kToken이라는 LP 토큰을 영수증으로 받아 이를 사용할 수 있습니다. 대출을 위한 담보.
DeFi 전문가에 의해 배양된 Kamino의 준비 완료
kToken을 통해 LP는 집중된 유동성에서 수수료를 받고 USDH를 동시에 빌릴 수 있습니다. USDH는 스테이블 코인입니다. 허블 프로토콜, Kamino를 배양하여 CLMM의 사용자 경험에서 잘못된 점을 수정한 경험 많은 Solana 프로젝트 팀.
Solana의 가장 노련한 DeFi 개발자 중 일부가 Orca의 Whirlpools를 기반으로 구축한 Kamino는 많은 LP가 CLMM과 상호 작용하기 위해 선택하는 인터페이스로 빠르게 자리잡고 있습니다. 글을 쓰는 시점에서 카미노는 $ 2 만 즉, 사용자가 자본 효율적인 거래를 하는 데 도움이 되는 더 많은 토큰이 있음을 의미합니다.
집중된 유동성을 제공하는 것이 그 어느 때보다 쉬워졌습니다. 결과적으로 LP는 집중된 유동성 거래를 통해 기꺼이 수수료를 받을 수 있으며 거래자는 기존 AMM을 사용하는 경우보다 지갑에 더 많은 토큰으로 거래가 완료되는 것을 기쁘게 볼 것입니다.
