회복력 있는 금과 은: 인플레이션과 헤지펀드 투기 탐색

19월 XNUMX일 Kitco News의 분석에서는 금과 은 시장의 역학을 조사하여 인플레이션 우려, 헤지펀드 전략, 투기적 베팅 사이의 복잡한 상호 작용을 드러냈습니다. 이러한 어려움에도 불구하고, Société Générale의 상품 분석가가 강조한 바와 같이, 두 귀금속 모두 놀라운 회복력을 보여 광범위한 상품 공간, 특히 금의 투기적 유출에 직면하고 있음에도 불구하고 중요한 지지 수준을 유지했습니다.

Kitco 뉴스 인용 상품선물거래위원회(CFTC)의 최신 거래 데이터는 금 시장의 상당한 변화를 나타냈습니다. Kitco는 13월 16일로 끝나는 주에 대한 CFTC의 세분화된 거래자 약속 보고서에 따르면 Comex 금 선물의 투기적 총 매수 포지션이 눈에 띄게 감소했으며 매도 포지션도 증가했다고 밝혔습니다. 이러한 변화로 인해 금에 대한 낙관적인 투기적 포지셔닝이 XNUMX월 XNUMX일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

이러한 약세 모멘텀에도 불구하고 Kitco는 금 가격이 중요한 $2,000 지원 수준 이상을 계속 유지하고 있다고 지적했습니다. 이러한 회복력은 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높게 상승해 새로운 인플레이션 우려를 촉발하고 연방준비제도(Fed) 금리 인하에 대한 시장 기대를 조정한 미국 노동부의 보고서에 따른 것입니다.

JP모건 웰스 매니지먼트의 리뷰 2024년 XNUMX월 CPI 신고 이는 미국 경제가 팬데믹으로 인한 혼란에서 회복되면서 계속해서 어려움에 직면하고 있음을 보여줍니다. 최근 데이터는 2022년의 높은 인플레이션으로 인한 둔화를 시사하는 동시에 연준의 2% 인플레이션 목표 달성에 추가적인 장애물이 있음을 나타냅니다.

주로 보호소 지수 상승에 힘입어 월간 CPI가 소폭 상승(0.3% 상승)하면 연준이 당초 예상보다 오랫동안 높은 금리를 유지할 수 있습니다. 식품비도 0.4월에도 계속해서 상승해(0.9% 증가) 식료품과 식당 식사 가격에 대한 압박이 지속되고 있음을 보여주었습니다. 에너지 부문은 휘발유 비용이 전체 에너지 가격의 XNUMX% 감소에 기여하면서 약간의 휴식을 제공했습니다.

근원 CPI(불안정한 식품 및 에너지 가격 제외)도 0.4월에 3.1% 상승했습니다. 연간 전체 품목 CPI는 3.9월에 비해 소폭 감소했지만(XNUMX%까지 하락), 전년 대비 핵심 CPI 증가(XNUMX%)는 광범위한 인플레이션을 억제하기 위한 잠재적으로 복잡한 싸움을 암시합니다.

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JP Morgan은 임대료 상승을 일시적인 급등으로 보고 향후 둔화를 예상합니다. 그러나 그들은 CPI가 주택 비용을 추적하는 방식의 시간 지연으로 인해 현재 인플레이션 상황을 평가하는 데 얼마나 복잡성이 추가되는지를 인정합니다.

특히 가정식 식사에 대한 식품 인플레이션의 지속성은 정책 입안자들에게 독특한 도전 과제를 제시하며, 이는 전염병 관련 가격 인상의 지속적인 영향을 보여줍니다.

시장은 2024년 공격적인 금리 인하에 대한 사전 기대치를 축소함으로써 XNUMX월 데이터에 반응했습니다. JP Morgan은 예상되는 잠재적인 금리 인하가 한때 총 XNUMX건이었던 것이 향후 핵심 인플레이션 데이터에 따라 현재는 XNUMX~XNUMX건 사이에 있을 가능성이 있다고 강조합니다. . CPI 포인트의 최근 수치는 연준의 즉각적인 금리 인하 보류 가능성을 가리키고 있으며, 이르면 XNUMX월 초에 변화가 일어날 가능성이 있습니다.

Kitco는 또한 Saxo Bank의 상품 전략 책임자인 Ole Hansen의 통찰력을 공유했습니다. 그는 향후 미국 금리 인하와 그것이 금과 은 가격에 미치는 영향에 대한 시장의 기대를 강조했습니다. Hansen은 특히 중국의 탄탄한 아시아 수요가 부진한 서구 투자 수요에도 불구하고 금 가격에 "부드러운 바닥"을 제공하면서 계속해서 시장을 지원하고 있다고 제안했습니다.

또한 Kitco News는 TD Securities의 상품 분석가가 분석한 대로 금 시장의 단기 압박 가능성에 대해 보도했습니다. 그들은 연준의 완화 주기에 대한 거시 거래자들의 과소 포지셔닝으로 인해 발생하는 실질적인 매도 압박에 대한 비대칭적 설정을 강조했습니다. 이 시나리오는 알고리즘 매도 소진에서 매수 활동으로의 전환을 시사하며, 이는 거시 거래자 공매도에 압력을 가중시킵니다.

Kitco의 보고서에서는 은의 시장 역학도 논의되었으며, 잠재적으로 더 높은 금리와 시장 정서에 미치는 영향 속에서 금속이 어려움을 겪고 있음을 지적했습니다. 약세 포지셔닝에도 불구하고 은 가격은 온스당 22달러로 중요한 지지선을 유지했으며 지난주 거의 7% 상승을 달성하기 위해 XNUMX개월 최저치를 반등했습니다.

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• 출처: https://www.cryptoglobe.com/latest/2024/02/defying-the-odds-gold-and-silvers-resilient-stand-against-inflation-fears/