황소의 경우 비트코인(BTC) 일일 가격 행동은 많은 것을 남기고 현재로서는 임박한 턴어라운드의 조짐이 거의 없습니다.
지난 XNUMX개월 이상의 추세에 따라 현재 요인이 BTC 가격에 계속 압력을 가하고 있습니다.
- 잠재적인 엄격한 암호화 규제에 대한 지속적인 우려.
- 미국 연방 준비 제도 이사회 정책, 금리 인상 및 양적 긴축.
- 러시아, 우크라이나 및 유럽 연합이 수입한 수요가 많은 천연 자원의 무기화와 관련된 지정학적 우려.
- 미국 및 글로벌 경기 침체 가능성으로 인한 강한 위험 회피 심리.
이러한 문제가 결합되면 기관 투자자는 변동성이 큰 자산을 덜 흥미롭게 여기게 되었으며 2021년 강세장에서 보인 행복감은 크게 사라졌습니다.
따라서 일상적인 가격 행동은 고무적이지 않지만 Bitcoin의 가격, 투자자 심리 및 평가에 대한 인식을 측정하는 더 긴 기간의 지표를 살펴보면 몇 가지 흥미로운 데이터 포인트를 제시합니다.
시장은 여전히 과매도 조건으로 시시덕거립니다.
일간 및 주간 시간대에서 BTC의 가격은 장기적인 하락 추세선을 압박하고 있습니다. 동시에 단순 이동 평균의 위아래 두 표준 편차를 반영하는 단순 모멘텀 지표인 볼린저 밴드가 수축하기 시작했습니다.
밴드의 긴축은 일반적으로 방향 이동 이전에 발생하며 장기 저항에서의 가격 거래는 일반적으로 강한 방향 이동을 나타냅니다.
28월 13일부터 XNUMX월 XNUMX일까지의 비트코인 매도는 상대 강도 지수(RSI)를 수년래 최저치로 낮췄으며, BTC의 장기 가격 행동과 비교한 지표를 간략히 살펴보면 RSI가 과매도 상태일 때 매수한다는 것을 알 수 있습니다. 수익성 있는 전략이다.
단기적인 상황은 끔찍하지만 비트코인과 비트코인의 시장 구조에 대한 가격 불가지론적 관점은 지금이 축적할 적기임을 시사합니다.
이제 RSI에 대한 Bitcoin의 다년간 가격 움직임을 대조하여 흥미로운 역학이 나타나는지 확인하겠습니다.
제 생각에는 차트가 그 자체로 말합니다. 물론 추가 하락이 발생할 수 있으며 다양한 기술 및 온체인 분석 지표는 아직 시장 바닥을 확인하지 못했습니다.
일부 분석가들은 $15,000~$10,000 범위로 하락할 것으로 예측했으며 $18,000의 매수 장벽이 흡수되어 황소 함정으로 변할 가능성이 있습니다. 그 이벤트 외에도 과매도 주간 RSI가 발생했을 때 포지션 크기를 늘리는 것은 스윙을 할 만큼 용감한 사람들에게 긍정적인 결과를 가져왔습니다.
더 긴 기간 동안 볼 수 있는 또 다른 흥미로운 지표는 MACD(이동 평균 수렴 발산) 발진기입니다. RSI와 마찬가지로 MACD는 비트코인 가격이 17,600달러로 폭락하면서 과매도 상태가 되었으며 MACD(파란색)가 신호선(주황색)을 넘어섰지만 이전에 테스트되지 않은 영역에 여전히 머물러 있음을 알 수 있습니다.
히스토그램이 긍정적으로 바뀌었고 일부 트레이더는 이를 초기 추세 반전 신호로 해석하지만 암호화폐가 직면한 모든 매크로 문제를 고려할 때 이 경우에 크게 의존해서는 안 됩니다.
내가 흥미로운 점은 비트코인 가격이 주간 차트에서 더 낮은 고점과 더 낮은 저점을 그리는 동안 RSI와 MACD는 반대 방향으로 움직이고 있다는 것입니다. 이것은 강세 다이버전스로 알려져 있습니다.
기술적 분석의 관점에서 여러 지표의 합류는 비트코인이 저평가되었음을 시사합니다. 그러나 암호화폐와 관련되지 않은 일련의 문제가 BTC 가격과 더 넓은 시장에 계속 약세를 주입하고 있다는 점을 감안할 때 바닥이 보이지 않는 것 같습니다. $10,000로 하락한 것은 BTC의 현재 가치가 $48 부근에서 20,000% 하락한 것입니다.
현재 온체인 데이터가 무엇을 보여주고 있는지 살펴보자.
MVRV Z- 점수
MVRV Z-Score는 BTC의 시가총액과 실현된 시가총액의 비율을 반영하는 온체인 메트릭입니다(현재 가치와 비교하여 사람들이 BTC에 지불한 금액).
에 따르면 공동 창작자 데이비드 푸엘:
“이 지표는 가격 주기의 최고점과 최저점을 명확하게 보여주며 두려움과 탐욕 사이의 진동을 강조합니다. 실현된 가치의 탁월함은 '군중의 감정'을 상당히 억제한다는 것입니다.”
기본적으로 비트코인의 시장 가치가 실현 가치보다 측정 가능하게 높으면 메트릭이 빨간색 영역에 들어가 시장 최고가 될 수 있음을 나타냅니다. 지표가 녹색 영역에 들어가면 비트코인의 현재 가치가 실현 가격보다 낮고 시장이 바닥에 가까워질 수 있음을 나타냅니다.
차트를 보면 비트코인 가격과 비교할 때 현재 0.127 MVRV Z-스코어가 이전 다년간 저점 및 사이클 저점과 동일한 범위에 있습니다. 앞서 언급한 기술적 분석 지표와 온체인 데이터를 다시 비교하면 BTC가 저평가되었으며 롱 포지션을 구축하기에 최적의 영역에 있음을 알 수 있습니다.
관련 : 공식 데이터가 미국 경기 침체를 확인함에 따라 Bitcoin 가격은 $ 19K 아래로 떨어졌습니다.
예비 위험
흥미로운 데이터를 보여주는 또 다른 온체인 데이터 포인트는 Reserve Risk 메트릭입니다. Hans Hauge가 만든 이 차트는 "자신감 있는" 비트코인 투자자가 BTC 현물 가격과 어떻게 대조되는지를 시각적으로 보여줍니다.
아래 차트에서 볼 수 있듯이 투자자 신뢰는 높지만 BTC 가격이 낮을 때 보상 또는 비트코인 매력도 대 BTC 구매 및 보유 위험이 녹색 영역에 들어갑니다.
투자자 신뢰가 낮지만 가격이 높을 때 Reserve Risk는 빨간색 영역으로 이동합니다. 과거 데이터에 따르면 리저브 리스크가 그린 존에 진입할 때 비트코인 포지션을 구축하는 것이 포지션을 구축하기에 좋은 시기였습니다.
30월 XNUMX일 현재 LookIntoBitcoin과 Glassnode의 데이터에 따르면 Reserve Risk 거래는 가장 낮은 측정값과 녹색 영역 경계 밖에서 거래되고 있습니다.
이 뉴스레터는 의 저자인 Big Smokey가 작성했습니다. 겸손한 교황 Cointelegraph의 Substack 및 상주 뉴스레터 작성자. 매주 금요일 Big Smokey는 시장 통찰력, 트렌드 방법, 분석 및 암호화 시장 내 잠재적인 신흥 트렌드에 대한 조기 연구를 작성합니다.
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