SPX 500 기술: 상승세는 점점 지쳐가고 있습니다 – MarketPulse

이는 이전 보고서에 대한 후속 분석입니다., “미국 증시 강세는 현실 점검에 직면해 있다(주의해야 할 불길한 징후 3가지)” 14년 2024월 XNUMX일에 게시되었습니다. 클릭하세요. 여기에서 지금 확인해 보세요. 요약을 위해.

지난 XNUMX 주 동안 미국 SPX 500 가속 속도를 계속하여 5,150월 4일 월요일에 또 다른 새로운 사상 최고 기록인 XNUMX을 기록했습니다.

그러나 표면적으로는 섹터 로테이션 측면에서 취약한 조짐이 보입니다. SPX 500은 11개 핵심 섹터로 분류되며, "공격적" 대 "방어적" 등 섹터 간의 상대적 성과는 과거 가격 움직임을 기반으로 S&P 500의 움직임에 대한 선행 지표를 형성하는 경향이 있습니다.

필수소비재 대비 임의소비재의 잠재적 성과 저조

그림 1: 7년 2024월 XNUMX일 기준 S&P 임의소비재/필수소비재 비율 주요 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

임의 소비재 부문은 일반적으로 성과가 경제 순환 추세와 직접적으로 일치하기 때문에 베타가 높은 "공격적인" 부문으로 간주됩니다. 이와 대조적으로, 필수 소비재 부문은 그 움직임이 일반적인 경제 주기와 덜 직접적으로 동기화되기 때문에 "방어적"으로 분류되는 하위 베타 부문입니다.

필수 소비재 부문 상장지수펀드(XLP)에 대한 임의 소비재 부문 상장지수펀드(XLY)의 비율을 표시함으로써 시각적인 정량적 상대적 성과 기록 차트를 얻을 수 있습니다.

다음으로 XLY/XLP의 주간 비율 차트를 SPX 500(그림 1 참조)과 겹쳐서 XLP에 대한 XLY의 최근 두 가지 저조한 성과(비율이 지지선을 밑돌았음)를 감지할 수 있으며 이로 인해 몇 주 동안 조정 하락이 발생했습니다. SPX 500에서.

2년 2020월 500일 주에 XLY/XLP 비율이 주요 지지선을 밑돌았고 그 후 S&P 22은 -18% 하락했습니다. 다음 경우는 2022년 18월 500일 주였습니다. XLY/XLP가 지지선 아래로 떨어졌고 이후 XNUMX개월 동안 SPX XNUMX이 -XNUMX% 하락했습니다.

현재 XLY/XLP 비율의 현재 가격 움직임은 지난 19주 동안 소폭 하락했으며 2022년 500월 XNUMX일 주 이후 진행된 주요 지원에 대한 재테스트를 곧 시도할 예정입니다. 또한 현재 재테스트 전에 지원을 받으면서 필수소비재에 대한 재량소비재의 저조한 성과가 나타날 위험이 높아지는 낮은 고점을 형성했으며, 이는 SPX XNUMX의 잠재적인 수주 조정 하락을 촉발할 수 있습니다.

SPX 5,150의 주요 저항 500을 살펴보세요.

그림 2: 500년 7월 2024일 기준 미국 SPX XNUMX 중기 및 주요 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

그림 3: 500년 7월 2024일 현재 미국 SPX XNUMX 단기 추세 (출처: TradingView, 차트를 확대하려면 클릭)

SPX 500의 일일 RSI 모멘텀 지표는 9년 2024월 XNUMX일 이후 과매수 영역에서 지속적인 약세 다이버전스 상태를 나타냈으며 이는 중기 상승 모멘텀의 둔화를 나타냅니다.

SPX 5,150의 주요 중추 저항선인 500이 상승세를 넘지 못하고 단기 지지선인 5,055(20일 이동평균)를 하향 돌파할 경우 몇 주간의 조정 하락이 시작될 수 있습니다. 다음 중간은 첫 번째 단계에서 5,000과 4,950을 지원합니다.

반대로 5,150을 초과하면 다음 중간 저항이 5,200/210에 도달하기 위한 충동적인 상승 시퀀스가 ​​계속되는 약세 시나리오가 무효화됩니다.

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