DEX 성공? 빠르게 성장하는 암호화폐 거래소가 DeFi 투자자에게 피해를 줄 수 있음

지난 XNUMX년 정도 동안 다양한 밈 코인의 등장으로 전체 분산형 거래소(DEX)가 계속 등장하여 하룻밤 사이에 엄청난 양의 유동성을 축적했습니다. 이에 따라 많은 보안업체들이 의문을 제기하다 최근 몇 주 동안 이러한 플랫폼의 전반적인 보안 및 투명성에 대해 설명했습니다.

예를 들어 Dogecoin(DOGE)는 네이티브 토큰 Shiba Inu(SHIB)로 최근에 고정된 총 가치(TVL)를 누적할 수 있었습니다. 십억 달러 이상 출시 하루 이내에. 이것은 특히 플랫폼 리뷰어 DeFi Safety가 프로토콜의 디자인에 낮은 점수를 부여했기 때문에 DEX의 유동성 지수에 의문을 제기합니다.

회사는 처음에 득점 ShibaSwap의 기본 안전 및 보안 표준은 플랫폼의 최소 통과 임계값인 3%보다 훨씬 낮은 70%에 불과합니다. 그러나 이전에 Neo, Crypto.com 및 Ontology와 같은 업계의 다른 사람들과 협력한 적이 있는 회사인 Certik의 감사에 따라 DeFi Safety ShibaSwap의 점수를 35%까지 높였습니다..

솔리디티 개발자 Joseph Schiarizzi는 최근 발행 이러한 테스트되지 않은 플랫폼의 스테이킹 계약에 대한 엄중한 경고, 반복 DeFi Watch 분석가 Chris Blec 

Blec은 예를 들어 ShibaSwap 스마트 계약의 마이그레이션 기능이 여전히 단일 개인의 통제 하에 있는 경우 계약 소유자가 새로운 "마이그레이션 기능"을 시작하도록 선택할 가능성이 있다고 말했습니다. 플랫폼의 토큰 풀을 완전히 제어할 수 있습니다.

사용자 조심

이러한 새로운 DEX 중 일부의 안전성(또는 안전성 부족)에 대해 더 잘 이해하기 위해 Cointelegraph는 분산형 수확량 농업 애그리게이터 Harvest Finance의 커뮤니티 중재자인 Red에게 연락했습니다. 그의 견해에 따르면 초기 코인 제공이 시작된 이후(현재는 수확량 농사) 새로 시작된 많은 프로젝트가 단순히 약속과 과대 광고를 통해 허공에서 토큰을 발행하고 시장 가치를 창출할 수 있는 능력을 획득한 것 같습니다. 물질, 추가:

“최근에 DeFi 공간에서 여러 DEX가 등장하여 차선의 프로토콜을 약속하고 유동성에 대한 대가로 엄청난 양의 토큰 보상을 제공했지만 최근에도 보았듯이 이 공간은 사기와 '러그 돈을 훔치고 무가치한 토큰을 남기겠다는 약속으로 사람들을 유인하는 pulls'입니다.

Red는 프로젝트에 대해 직접적으로 언급하지 않고 자금의 홍수가 프로토콜에 너무 빨리 들어갈 때마다 일반적으로 사용자가 수행한 실사가 거의 없음을 시사한다고 말했습니다. "개발자의 의도가 좋았다고 해도 빠르게 배포된 코드의 버그는 모두에게 나쁜 영향을 미칠 수 있습니다."라고 그는 말했습니다.

디지털 자산 대출 플랫폼 Nexo의 공동 관리 파트너인 Antoni Trenchev는 Cointelegraph에 자동화된 머니 메이커와 DEX의 보안을 측정하는 두 가지 주요 방법이 있다고 말했습니다. 

“계약이 Uniswap과 같이 좀 더 확립된 플랫폼의 포크인 경우 계약에 수정 사항이 있는지 확인해야 합니다. 둘째, 최초 계약은 얼마나 검증되고 확립되었습니까? 종종 이들은 스마트 계약에 정통한 기술 사용자가 쉽게 확인할 수 있지만 프로세스는 일상적인 사용자에 따라 크게 다릅니다.”

DEX가 TVL 수치를 인위적으로 부풀리고 있습니까?

플랫폼에 유동성을 제공하는 개인은 일반적으로 멋진 토큰 기반 인센티브로 보상을 받습니다. Trenchev에 따르면 이 운영 모델은 많은 개발자가 자신의 성공을 후원자 및 사용자와 공유할 수 있는 강력한 도구였습니다. 그는 Compound와 같은 대출 프로토콜의 선구적인 노력 덕분에 이 방법이 대규모 자본 유입을 유치할 수 있었다고 덧붙였습니다.

그렇긴 하지만 최근 몇 달 동안 점점 더 많은 사용자들이 단순히 인센티브 측면에 관심을 갖게 되어 보상이 발행된 직후 자산을 회수했습니다. Trenchev는 "팀은 유동성을 끌어들일 수 있지만 장기적으로 이를 유지하는 유일한 방법은 사람들이 원하는 지속 가능한 제품, 서비스 및 경험을 구축하는 것"이라고 말했습니다.

XNUMX계층 분산 금융(DeFi) 거래 플랫폼인 DeversiFi의 공동 창립자이자 최고 재무 책임자인 Ross Middleton은 인공 TVL 인플레이션이라는 논쟁의 여지가 있는 주제에 대한 통찰력을 제공하면서 저비용 DEX가 인위적으로 거래에 경제적 비용이 거의 들지 않기 때문에 거래량을 부풀리며 다음과 같이 말합니다.

“ShibaSwap은 이더리움을 기반으로 하기 때문에 거래자들은 여전히 ​​스왑에 가스 비용을 지불하고 있으므로 스왑 볼륨은 실제일 가능성이 높습니다. 스왑 볼륨은 또한 DEX에 유동성을 제공하고 유동성 마이닝 보상을 얻는 데 필요한 토큰의 정확한 비율을 얻기 위해 토큰을 스왑하는 거래자에 의해 주도될 수 있습니다."

Middleton의 관점에서 ShibaSwap의 실제 테스트는 특히 프로토콜의 채굴 보상이 계속 고갈됨에 따라 더 오랜 기간 동안 현재 거래량을 유지할 수 있는지 여부입니다.

하지만 그는 ShibaSwap이 자체적으로 견고한 브랜드 이름을 구축할 수 있었기 때문에(300,000명의 강력한 후원 커뮤니티가 있다는 소문이 있음) 사람들이 일시적이기는 하지만 실제로 프로젝트에 대해 낙관적일 수 있다는 점을 인정했습니다. 그러나 Uniswap에서 흘러나온 유동성 부족은 Middleton에게 ShibaSwap이 아직 Ethereans의 마음과 마음을 얻지 못했을 수 있음을 시사합니다.

장기 테스트는 필수

보안 관점에서 ShibaSwap은 이더리움을 기반으로 구축되었으므로 유동성 공급자(LP)는 사이드 체인 또는 중앙 집중식 블록체인에 직면한 기본 보안 위험에 노출되지 않습니다. 그러나 그러한 생태계가 아직 전투 테스트를 거치지 않았다는 사실은 여전히 ​​남아 있습니다.

Middleton의 의견으로는 DOGE 및 SHIB와 같은 코인과 관련된 신생 DEX의 스마트 계약은 투자자가 돈을 투자하기 전에 시간의 시험을 견뎌야 합니다. "Certik의 감사를 보니 반갑지만 감사가 모든 것을 파악하는 것은 아니므로 LP는 신중해야 합니다."라고 그는 지적했습니다. 

따라서, 특히 이더리움의 최근 및 향후 업그레이드 덕분에 DeFi 시장이 점점 더 많은 주류 견인력을 확보함에 따라 이 공간이 어떻게 계속 진화하는지 보는 것은 흥미로울 것입니다.

출처: https://cointelegraph.com/news/success-in-dex-fast-growing-crypto-exchanges-may-hurt-defi-investors