모든 시장의 왕: 유동성 – Crypto-News.net

개요

금융시장이 바다라면 유동성은 물입니다. 유동성에 대한 정의는 현금 가용성과 현금 자체에 따라 다양하지만 한 가지 확실한 점은 바다가 물 없이 존재할 수 없듯이 시장도 유동성 없이는 기능할 수 없다는 것입니다. 한편, 시장 간의 유동성 흐름은 시장을 성패시킬 수도 있고 깨뜨릴 수도 있습니다. 또한, 특정 자산(예: 암호화폐)의 유동성은 해당 자산의 생존 가능성을 나타내는 중요한 지표이자 거래 가능성의 필수 요소입니다. 따라서 금융 시장에서는 유동성이 진정한 왕입니다!

시장 이해: 유동성이 왕인 이유

중요성을 설명하기 전에 개념을 정의해 보겠습니다. 가장 근본적인 의미에서 유동성은 시장에서 자산을 쉽게 사고 팔 수 있는 정도를 의미합니다. 이러한 거래성은 종종 자산의 가용성과 연관되어 있으므로 자산 자체의 상대적 수량과 혼동됩니다. 따라서 유동성은 자산이나 시장 자체의 유동성 외에도 기회에 자금을 할당하는 개인이나 그룹과 관련하여 논의됩니다. 그럼에도 불구하고, 두 가지 형태의 유동성은 매우 중요하며, 그 중요성은 역사상 수많은 경제학자와 금융 이론가들에 의해 인식되어 왔습니다. 예를 들어, 노벨상 수상자인 유진 파마(Eugene Fama)는 그의 저서에서 언급했듯이 자산 가격이 이용 가능한 모든 정보를 완전히 반영하도록 보장하는 유동성의 역할을 강조했습니다. 효율적인 시장 가설. 

유동성의 개념은 시장 깊이, 즉각성, 견고성 등의 측면을 포함하여 다면적입니다. 시장 깊이는 거래 후 발생하는 상당한 가격 변동(슬리피지) 없이 대량 주문을 처리할 수 있는 거래소의 능력을 의미합니다. 즉시성은 주문이 실행되는 속도입니다. 마지막으로, 긴축성은 입찰(구매) 가격과 요청(판매) 가격 간의 스프레드를 나타냅니다. 효율적인 가격 발견과 최소한의 거래 비용을 허용하는 주문서의 깊이, 즉각성 및 긴밀한 스프레드를 보유하고 있는 경우 시장은 유동성이 높은 것으로 간주됩니다.

급성장하는 탈중앙화 금융(DeFi)의 세계에서 유동성은 새로운 중요성을 띠고 있습니다. 이러한 시장의 유동성은 스마트 계약에 자산을 모으는 유동성 공급자(LP)에 의해 제공되는 경우가 많습니다. 이러한 유동성 풀은 분산형 거래소(DEX)에서 거래 활동을 촉진하는 데 사용되며, LP는 그 대가로 수수료를 받습니다. Uniswap과 같은 플랫폼에서 개척된 AMM(Automated Market Makers)의 개념은 이러한 유동성 공급 원칙에 달려 있습니다. 이들 시장에서 유동성의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다. 이는 진정으로 개방적이고 포용적이며 효율적인 금융 시스템인 DeFi의 약속이 구축되는 초석입니다. 

DeFi 혁신을 주도하는 유동성의 역할

유동성 관리와 자본 효율성 극대화는 DeFi 환경에서 DEX의 지속적인 혁신을 주도하는 데 중추적인 역할을 해왔습니다. DeFi의 중추로서 DEX는 암호화폐 시장의 고유한 특성, 특히 변동성과 유동성 단편화로 인해 발생하는 문제에 지속적으로 발전하고 적응해야 했습니다. 효율적인 유동성 관리 및 자본 활용에 대한 탐구로 인해 새로운 메커니즘과 프로토콜이 개발되었습니다.

AMM 모델의 선구자 중 하나인 Uniswap은 이러한 유동성 중심 혁신의 대표적인 예입니다. 초기 반복에서 Uniswap V1 플랫폼은 사용자가 ETH와 모든 이더리움의 동일한 가치를 예치할 수 있는 유동성 풀 개념을 도입했습니다. 시장 생성을 위해 Comment 20 표준 토큰(ERC-20)을 요청하세요. 이 모델은 혁신적이었지만 특히 자본 효율성 측면에서 한계가 있었습니다. 50/50 유동성 제공 요건은 특히 가격 차이가 큰 쌍의 경우 자본이 제대로 활용되지 않는 경우가 많다는 것을 의미합니다.

이에 대응하여 Uniswap V2는 두 개의 ERC-20 토큰 간에 직접 쌍을 생성하는 기능을 포함하여 몇 가지 개선 사항을 도입하여 자본 효율성을 향상시켰습니다. 그러나 가장 중요한 도약은 집중된 유동성을 도입한 Uniswap V3에서 나왔습니다. 이 기능을 통해 유동성 공급자는 유동성 가격 범위를 지정할 수 있으므로 자본 효율성이 극대화됩니다. 이 모델을 사용하면 LP는 거래 활동이 예상되는 가격 수준에서만 유동성을 제공하여 풀의 유동성을 지속적으로 활용할 수 있습니다. 이러한 혁신은 자본 효율성을 향상시켰을 뿐만 아니라 슬리피지를 줄여 거래자에게 이익을 안겨주었습니다.

Uniswap의 진화와 더 넓은 DeFi 환경은 혁신을 주도하는 데 있어서 유동성 관리와 자본 효율성의 중요한 역할을 강조합니다. DeFi 공간이 계속 성숙해짐에 따라 유동성 및 자본 활용 개선에 대한 탐구는 의심할 여지 없이 계속해서 그 궤적을 형성할 것입니다. 보다 정교한 AMM 모델 개발부터 크로스체인 및 레이어 2 솔루션 통합에 이르기까지 유동성 및 자본 효율성 추구는 DeFi 혁신의 최전선에서 유지될 것입니다. DeFi 혁신을 주도하는 데 있어서 유동성의 역할은 중요할 뿐만 아니라 동시에 변혁을 가져오며 심오하고 참신한 방식으로 금융의 미래를 형성합니다.

Elektrik과 함께 다음 단계로 나아가기

Uniswap V3와 같은 프로토콜의 발전에도 불구하고 web3의 유동성은 여전히 ​​심각하게 활용도가 낮습니다. DeFi는 높은 수준의 자본 효율성을 제공하는 여러 프로토콜을 자랑하지만, 시장에 존재하는 상대적으로 적은 양의 유동성은 특히 콜드 스타트 ​​문제와 관련하여 문제를 일으키는 경우가 많습니다. 근본적으로 콜드 스타트 ​​문제는 네트워크 효과가 널리 퍼져 있는 시장에서 새로운 제품이나 서비스를 출시하는 데 어려움을 겪는 것을 의미합니다. 이러한 시장에서는 사용자 수가 늘어날수록 제품이나 서비스의 가치가 높아지며 선순환적인 성장이 이루어집니다. 그러나 이는 제품이나 서비스가 처음 출시될 때 아직 사용자가 없기 때문에 가치가 거의 또는 전혀 없다는 의미이기도 합니다. 이어서 근본적인 수준에서 콜드 스타트 ​​문제는 사용자가 다른 사용자의 존재에서 가치를 추출하는 환경에서 왜 초기 사용자 물결이 환경에 남아 있습니까?라는 질문을 통해 이해할 수 있습니다.

이 문제는 자체 토큰의 유동성을 촉진하기 위해 새로 만들어진 프로토콜뿐만 아니라 거래를 위한 유동성 공급자 기반을 구축하려는 새로 생성된 DEX에서도 직면합니다. 이 기반이 없으면 토큰을 거래할 수 없으며 이후 DEX는 효과가 없게 됩니다. 따라서 가능한 최고 수준의 자본 효율성을 육성하기 위한 효과적인 조치를 구현하는 것의 중요성이 분명해지며, DEX는 거래자가 항상 긍정적인 경험에 직면할 수 있도록 가능한 한 적은 유동성으로 콜드 스타트 ​​문제를 극복하려고 노력하고 있습니다.

Elektrik은 처음부터 대량 거래를 촉진하기 위해 효과적인 자본 효율성 조치를 구현하여 이 문제를 해결하려는 DEX 중 하나입니다. 덧붙여 말하자면, 이를 위해서는 LP를 유치하고 유동성을 조작하여 필요할 때마다 항상 사용할 수 있도록 하는 새롭고 창의적인 메커니즘의 채택이 필요합니다. Uniswap과 같은 기존 DEX가 이와 관련하여 큰 진전을 이루었지만 Elektrik은 더 적은 유동성으로 더 많은 것을 달성할 수 있는 새로운 DeFi 프로토콜의 물결을 대표합니다.

Elektrik은 어떻게 작동하나요?

Elektrik은 다음을 기반으로 구축된 DEX 프로토콜입니다. 라이트링크 네트워크. 첫 번째 반복인 Elektrik V1에서 DEX는 혁신적인 Uniswap V3 아키텍처의 포크로 자체적으로 구현될 계획입니다. Uniswap V3의 포크로서 Elektrik은 입증된 AMM 모델을 계속 발전시켜 Lightlink 네트워크의 고유한 기능과 특징으로 이를 향상시킵니다. 이 AMM 모델을 통해 사용자는 플랫폼의 스마트 계약을 통해 직접 거래할 수 있습니다. 사용자는 유동성 풀에 자산을 예치하여 LP가 될 수도 있고 거래 활동으로 수수료를 받을 수도 있습니다. 이 디자인은 모든 사용자에게 효율적이고 유연한 거래 기회를 제공하기 위한 것입니다. 

이 프로토콜은 Metaverse, NFT 및 게임 애플리케이션용으로 의도적으로 구축된 Ethereum으로 보호되는 레이어 2 블록체인인 Lightlink를 기반으로 구축되었습니다. Elektrik은 Lightlink 네트워크의 힘을 활용하여 사용자에게 효율적이고 원활한 거래 경험을 제공할 수 있습니다. 가장 중요한 것은 Lightlink가 조직이 월별 요금을 지불하고 사용자의 가스 비용을 충당할 수 있도록 하는 '엔터프라이즈 모드'라는 고유한 기능을 제공하여 ERC20 및 ERC721 스마트 계약으로 거래할 때 사용자 경험을 단순화하고 기본 가스 비용을 효과적으로 우회할 수 있다는 것입니다. . Lightlink의 낮은 거래 수수료 및 빠른 속도와 결합된 이 기능은 Elektrik에게 보다 전통적인 블록체인을 기반으로 구축된 다른 DEX에 비해 상당한 이점을 제공합니다.

Uniswap V3 포크로 Elektrik의 디자인은 또한 여러 가지 이점을 제공합니다. 예를 들어 Uniswap V3와 마찬가지로 Elektrik은 유동성 공급자가 집중된 가격 범위에서 유동성을 제공할 수 있도록 함으로써 이전 제품에 비해 더 높은 자본 효율성을 제공하며, 이는 정교하고 활동적인 LP의 경우 잠재적으로 더 높은 수익을 가져올 수 있습니다. 또한 Elektrik은 일방적인 유동성 프로비저닝을 지원하여 LP가 거래 쌍에 한 가지 유형의 자산만 예치할 수 있도록 하여 가격 변동과 관련된 위험을 줄입니다. 

수수료 구조 측면에서 Elektrik은 시장 상황과 유동성 활용에 따라 수수료를 동적으로 조정하는 적응형 수수료 구조를 구현합니다. 이는 각 쌍에 대해 0.05%, 0.30%, 1.00%의 다양한 수수료 계층을 도입함으로써 달성됩니다. 이러한 옵션을 통해 LP는 통화쌍의 예상 변동성에 따라 마진을 조정할 수 있습니다. 예를 들어, LP는 ETH/DAI와 같은 비상관 쌍으로 더 많은 위험을 감수하거나 USDC/DAI와 같은 상관 쌍으로 최소 위험을 감수하도록 선택할 수 있으며 이러한 위험을 가장 잘 보상하는 수수료 등급을 선택할 수 있습니다. 

이는 유동성 공급자에 대한 인센티브를 유지하면서 사용자에게 경쟁력 있는 수수료를 보장합니다. Elektrik은 시장 상황에 맞춰 수수료를 조정함으로써 효율적인 시장 참여를 촉진하고 유동성을 확보하는 것을 목표로 합니다. 또한 Elektrik은 유동성 풀 내에서 다양한 수수료 계층을 활용하여 향상된 자본 효율성을 도입합니다. 유동성 공급자는 자금을 다양한 수수료 계층에 할당하여 자본 할당과 수익 잠재력을 최적화할 수 있습니다. 이 기능은 효율적인 자본 배치를 장려하고 유동성 공급자가 수익을 극대화할 수 있도록 해줍니다.

Elektrik V2의 유동성 모델 이해

Elektrik은 처음에 앞서 언급한 Uniswap V3 모델을 통해 출시되었지만 Elektrik V2는 혁신적인 AMM을 구현할 계획입니다. Elektrik V2 플랫폼은 추상화된 AMM, 인공 지능(AI), 강화 학습(RL) 및 동적 스마트 계약의 통합으로 구별되는 분산형 교환 영역에서 상당한 발전을 나타냅니다. Elektrik 제안의 핵심은 자본 효율성에 대한 약속으로, 유동성이 단순히 존재하는 것이 아니라 최적의 거래 결과를 위해 현명하게 배치되도록 보장합니다. 동적 유동성 제공(DLP) 메커니즘은 유동성 공급자의 정확한 요구 사항을 충족하기 위해 LightLink 네트워크의 각 블록에 대한 유동성을 세심하게 조정하는 중추적인 역할을 합니다.

Elektrik V1을 사용하면 LP가 특정 가격대에 유동성을 추가할 수 있지만 Elektrik V2는 AI의 힘을 활용하여 본질적으로 예측할 수 없는 암호화폐 시장에서 유동성을 예측하고 조절합니다. 기존 AI 모델은 이러한 불안정한 환경에서 흔들릴 수 있지만 Elektrik의 모델은 동적 적응성이 특징입니다. Elektrik 내부 및 외부 소스의 다양한 데이터에 대한 지속적인 교육을 거쳐 모델이 동시성과 관련성을 유지하도록 보장합니다. 이러한 지속적인 개선은 유동성을 현명하게 할당하고, 시장 변동에 적절하게 대응하고, 최적의 거래 조건을 보호하는 데 중요한 역할을 합니다.

이 AI의 의사 결정 능력은 강화 학습(RL)의 원리에 의해 더욱 향상됩니다. 자세히 설명하자면, RL은 시스템이 반복적인 시행착오 과정을 통해 최적의 조치를 식별하는 패러다임에서 작동합니다. Elektrik의 운영 프레임워크 내에서 RL은 수익 극대화와 위험 최소화라는 이중 목표를 조화시키면서 가장 효과적인 유동성 배치를 결정하는 데 도움을 줍니다. Elektrik은 동적 AI와 RL의 시너지 효과를 통해 현명한 유동성 관리에 대한 의지를 강조함으로써 정확성과 효율성을 바탕으로 비교할 수 없는 거래 경험을 약속합니다.

Elektrik과 경쟁 제품 비교

2021년부터 DEX 환경은 Uniswap V2 스타일 DEX가 지배해 왔으며 많은 DEX가 검증된 x * y = k 알고리즘을 구현하고 모든 가격대에 유동성을 고르게 분산시켰습니다. 이는 특히 자본 사용과 관련된 비효율성을 초래할 수 있습니다. 유동성이 모든 가격대에 분산되어 있는 경우 각 풀에는 동일한 양의 거래량을 촉진하기 위해 더 많은 양의 유동성이 필요합니다. 결과적으로, 더 많은 거래 수수료가 더 많은 당사자에게 분산되고, LP에 동일한 수익률을 제공하기 위해서는 거래자에게 더 높은 수수료가 부과되어야 합니다. 

3년 Uniswap V2022의 출현으로 DEX 환경도 DeFi에서 집중 유동성 모델이 점점 더 널리 퍼지면서 후속 진화를 거쳤습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 유형의 모델에는 유동성의 수동 재조정이나 LP의 맞춤형 자동화 전략이 필요한 경우가 많아 상대적으로 비효율적일 수 있습니다. 따라서 상대적으로 최근의 AMM 모델조차도 유휴 유동성 관리와 관련하여 Elektrik V2에서 구현한 것과 같은 차세대 AMM과 비교할 때 비효율적인 솔루션이 되는 고유한 결함을 가지고 있습니다.

Elektrik V2 및 유사한 DEX는 동시대 제품보다 훨씬 더 뛰어난 유연성을 제공합니다. 지속적인 재조정과 유동성 집중으로 촉진되는 더 큰 자본 효율성으로 인해 프로토콜은 상대적으로 적은 유동성으로 대량 거래를 처리할 수 있습니다. 따라서 사용자에 대한 거래 수수료가 줄어들 수 있으며, 획득한 수수료는 더 적은 수의 LP에 분산되어 사용자와 LP 모두의 참여에 대한 인센티브를 제공할 수 있습니다.

자동 유동성 재조정 모델의 또 다른 주요 이점은 비영구적 손실의 잠재적 감소입니다. 비영구적 손실은 풀에 있는 자산 가격이 다를 때 기존 AMM의 LP가 직면하는 위험입니다. 가격 변동에 따라 유동성을 자동으로 조정함으로써 이 모델을 구현하는 DEX는 LP의 유동성이 풀의 한쪽에 집중되지 않도록 보장하여 비영구적 손실의 영향을 완화할 수 있습니다. 이는 가격이 변할 때 LP가 잘못된 자산을 보유할 가능성이 낮아져 보다 안정적이고 예측 가능한 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

특히 이 모델에는 유동성 재조정을 위한 기계 학습의 잠재적 통합과 관련된 몇 가지 고유한 문제가 있습니다. 결국 AI가 잘못된 판단을 내리면 예측이 맞는 경우보다 실제 가격 범위의 유동성이 낮아집니다. 그러나 가격 달성 가능성에 따라 특정 가격 범위에 유동성을 할당하는 AI의 가격 가중 모델을 사용하기 때문에 특정 가격 범위에서 유동성이 완전히 없어지지는 않는다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 더욱이, 이 시스템을 실제로 이해하고 파악하는 데 있어 LP의 학습 곡선은 채택에 몇 가지 어려움을 초래할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 문제는 보다 원활한 사용자 경험을 위해 빈번한 재조정 및 사용자 인터페이스 추상화를 통해 해결될 수 있습니다. 

결론

빠르고 쉽게 자산을 사고 팔 수 있는 능력으로 유동성을 정의하는 것은 대규모 금융 시장이든 복잡한 DeFi 공간이든 기능적 시장의 본질입니다. 그 영향력은 유동성이 시장의 역동적이고 끊임없이 진화하는 환경을 지배해 온 역사 전반에 걸쳐 확장되었으며, 우리가 발견한 바와 같이 DeFi의 맥락에서도 현대 금융 시스템에 계속 영향을 미치고 있습니다. 따라서 유동성을 육성하고 이를 효율적으로 배분하는 Elektrik과 같은 DeFi 시장이 각 산업에서 계속 선두를 유지할 가능성이 분명합니다. 따라서 유동성을 육성하고 이를 효율적으로 배분하는 Elektrik과 같은 DeFi 시장이 각 산업에서 계속 선두를 유지할 가능성이 분명합니다. 결과적으로 Elektrik과 같은 플랫폼이 옹호하는 유동성은 시장 및 자산 성공의 주요 결정 요인 중 하나로서 계속해서 혁신을 주도하고 채택을 장려하며 금융 시장에서 가장 중요한 요소로 남을 것입니다.

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• PlatoData.Network 수직 생성 Ai. 자신에게 권한을 부여하십시오. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoAiStream. 웹3 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 플라톤ESG. 자동차 / EV, 탄소, 클린테크, 에너지, 환경, 태양광, 폐기물 관리. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoHealth. 생명 공학 및 임상 시험 인텔리전스. 여기에서 액세스하십시오.
• 차트프라임. ChartPrime으로 트레이딩 게임을 향상시키십시오. 여기에서 액세스하십시오.
• BlockOffsets. 환경 오프셋 소유권 현대화. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://www.crypto-news.net/the-king-of-all-markets-liquidity/