DeFi 스테이킹의 새로운 물결 – Liquid Restake 토큰 및 폭발 – The Daily Hodl

HodlX 게스트 포스트  게시물 제출

 

LRT(액체 재스테이킹 토큰)와 레이어 2 솔루션 Blast의 출현은 DeFi 스테이킹에 새로운 물결을 일으키고 있습니다.

이 기사에서는 이러한 개발의 배경, DeFi 스테이킹의 의미, 해당 분야의 주요 트렌드를 살펴보겠습니다.

유동적 재스테이킹 토큰 - tLSD의 최신 혁신

출처: 빙 벤처스

LSD(액체 스테이킹 파생상품)는 이더리움 특히 상하이 업그레이드 이후 모범적인 혁신과 적응성을 보여준 생태계입니다.

이더리움 스테이킹 메커니즘을 개선하는 데 중요한 역할을 한 플랫폼인 Lido Finance가 모든 것이 시작된 곳이었습니다.

혁신적인 솔루션을 통해 Lido는 이더리움에 스테이킹된 자산의 유동성을 확보하여 이더리움 스테이킹 메커니즘의 주요 문제를 해결했습니다.

Lido를 사용하면 사용자는 자산을 잠그지 않고도 이더리움에서 스테이킹 보상을 얻을 수 있으며 이는 기존의 엄격한 스테이킹 패러다임에서 큰 변화를 가져옵니다.

Pendle Finance는 LSD 분야에서 새로운 영역을 개척한 다음 회사였습니다. 이더리움에서 수익률 토큰화를 개척하여 사용자가 수익률을 거래하고 자산에 대해 고정 수익률을 얻을 수 있도록 했습니다.

이 새로운 모델은 수율 최적화 및 위험 관리를 위한 새로운 접근 방식을 열었습니다.

그러나 더 높은 수익률과 스테이크된 자산의 더 완전한 활용을 위한 탐구는 끝이 없습니다. Restake 프로토콜 Eigenlayer는 더욱 복잡한 모델로 등장했습니다.

Eigenlayer를 사용하면 스테이커가 스테이킹된 자산을 재할당하여 이더리움 네트워크에서 추가적인 분산형 서비스를 확보할 수 있습니다.

이는 스테이커의 전반적인 보상을 증가시킬 뿐만 아니라 암호화폐 경제 보안과 전체 이더리움 네트워크의 탄력성을 향상시킵니다.

그러나 중대한 난관이 나타났다. 재스테이킹된 자산은 단편화되고 비유동적이 되어 DeFi 공간의 활동과 구성성을 방해합니다. LRT가 등장한 곳이 바로 이곳이었습니다.

이 혁신은 재스테이킹된 자산의 유동성을 잠금 해제하고 스테이커가 DeFi에 참여할 수 있도록 함으로써 스테이커의 보상을 더욱 증가시킵니다.

사용자는 추가 수익을 위해 LRT를 유동 재입금 프로토콜에 입금할 수 있습니다.

이러한 개발을 통해 LSD 공간은 단일 레이어 스테이킹의 시작점에서 더욱 복잡하고 다면적인 생태계로 진화했습니다.

Blast의 출현과 같은 최근 사건은 이러한 추세를 반영합니다. Blast는 체인에서 ETH와 스테이블 코인의 기본 수익 스테이킹을 제공하는 EVM 호환 이더리움 레이어 2 네트워크입니다.

이는 스테이킹 보상을 더욱 민주화하고 프로세스를 간소화하여 전반적인 사용자 경험을 향상시켰습니다.

LSD 공간의 발전은 DeFi의 복잡함과 위험을 헤쳐나가는 동시에 더 높은 유동성과 수익률에 대한 사용자의 요구를 충족시키기 위해 혁신이 지속적으로 창출되는 이더리움 생태계의 역동적인 환경과 적응성을 보여주었습니다.

DeFi의 차세대 혁신 - LRT

출처: 듄, 빙 벤처스

DeFi 영역에서 LRT의 출현은 전통적인 스테이킹 패러다임의 중대한 혁명을 나타냅니다.

LRT는 단일 자산 스테이킹의 틀에서 벗어나 생각하는 것뿐만 아니라 다중 프로토콜 스테이킹 개발을 도입하고 촉진함으로써 획기적인 발전을 나타냅니다.

EigenLayer를 통해 사용자는 단일 프로토콜의 경계를 초월하고 Eigenlayer의 여러 AVS(능동적으로 검증된 서비스)에 ETH 자산을 스테이킹하여 보상을 다양화할 수 있습니다. - 즉, 재스테이킹을 통해 보안이 유지되는 애플리케이션 및 네트워크입니다.

이는 네트워크 보안을 크게 향상시키며 이를 통해 전체 DeFi 생태계에 더욱 복잡한 보안 계층을 주입합니다.

LRT의 장점은 다양합니다. - 자본 효율성이 크게 향상되고 네트워크 보안이 강화되며 개발자의 자원 할당에 있어 상당한 비용 절감 효과가 있습니다.

그러나 우리는 잠재적인 페널티 위험, 프로토콜 중앙화 문제, 치열한 시장 경쟁으로 인한 수익 희석 등 그에 수반되는 위험에 대해 경계해야 합니다.

LRT의 시장 전망과 관련하여 우리는 LRT 프로토콜이 높은 수익 잠재력을 가진 사용자에게 엄청난 매력을 가질 것이라고 믿습니다.

LRT 프로토콜은 기본 스테이킹 보상뿐만 아니라 EigenLayer의 보상 및 토큰 발행의 잠재적 이점을 포함하여 ETH 스테이커에게 추가 수익원을 제공합니다.

또한 LRT는 에어드롭과 같은 인센티브 조치를 통해 더 넓은 범위의 참가자를 유치하여 전반적인 DeFi 성장을 촉진하고 2020년 DeFi 여름의 열기를 복제하거나 심지어 능가할 수 있는 추세를 만들 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

추세는 주목할 가치가 있습니다. LRT가 새로운 추진력을 제공하면서 DeFi 공간은 이전 '곡선 전쟁'과 유사한 경쟁이 심화될 것으로 예상되며 토큰 경제는 더욱 복잡하게 진화할 수 있습니다. v토케노믹스 모델.

그 동안 더 많은 AVS가 출시됨에 따라 LRT 보유자에게 제공되는 추가 보상이 LRT 공간에서 사용자 확보의 핵심 동인이 될 수 있습니다.

결론적으로, LRT는 유동성을 확보하고 수익률을 향상시키며 거버넌스 및 위험 관리를 최적화하는 데 있어 고유한 가치를 입증했습니다.

따라서 LRT는 스테이킹 도구일 뿐만 아니라 DeFi 혁신과 성장을 위한 중요한 촉매제이기도 합니다.

그들의 개발과 적용은 DeFi 생태계에 중대한 변화를 가져올 수 있으며 사용자, 개발자 및 전체 블록체인 세계에 새로운 가능성을 열어줄 수 있습니다.

관련 위험 및 과제

Stader Labs는 최근 이더리움 메인넷 최초의 LRT rsETH를 출시하여 큰 주목을 받으며 다크호스로 떠올랐습니다.

rsETH를 사용하면 사용자는 여러 다른 네트워크에서 Coinbase의 래핑 스테이킹 ETH(cbETH), Lido의 스테이킹 ETH(stETH) 및 Rocket Pool의 rETH와 같은 유동 스테이킹 토큰을 '재스테이크'할 수 있으며, 유동 토큰을 발행하여 자신의 지분을 표시할 수 있습니다. 재계약.

이를 통해 스테이킹된 자산의 유동성과 유연성이 향상됩니다.

EigenLayer의 지원으로 rsETH는 사용자가 재스테이킹 생태계에 진입하는 프로세스를 간소화하고 Ethereum 네트워크의 분산화를 더욱 강화함으로써 ETH의 대규모 재스테이킹을 성공적으로 달성했습니다.

그러나 이러한 혁신에는 위험도 따릅니다.

Ethereum의 창립자인 Vitalik Buterin과 EigenLayer의 공동 창립자는 모두 재스테이킹이 복잡한 시나리오로 이어져 메인 네트워크의 보안에 위협이 될 수 있다고 지적했습니다.

또한, AVS와 LRT의 확산으로 업계 자금과 관심이 과도하게 분산되면 시장이 불안정해지고 거버넌스 구조가 약화될 수 있습니다.

새롭게 떠오르는 레이어 2 네트워크 Blast는 독특한 자동 합성 기능으로 공간에 활력을 더했습니다.

혁신은 Lido와 같은 유동 스테이킹 프로토콜을 사용하여 사용자에게 기본 스테이킹 수익률을 제공할 뿐만 아니라 사용자가 MakerDAO와 같은 프로토콜을 사용하여 자동 리베이스 스테이블코인 USDB에서 추가 수익률을 얻을 수 있도록 하는 설계에 있습니다.

이러한 모델은 사용자 친화적이고 사용자에게 더 많은 수익을 제공하지만 TVL(잠금된 총 가치) 구성에 대한 영향으로 인해 중앙 집중화에 대한 우려를 불러일으키고 시장 위험에 대한 민감도도 높아집니다.

Blast의 전략이 자산의 실제 활용과 생태계 내 자본 흐름의 역학에 어떻게 영향을 미치는지가 핵심이 될 것입니다.

Blast는 DApp에서 우수한 네트워크 활동과 충분한 유동성을 유지할 수 있도록 TVL 구성을 자본 보존에서 자산 성장으로 더 많이 전환하는 것을 목표로 해야 합니다.

이러한 방식으로만 단순히 예금 플랫폼 역할을 하는 것이 아니라 블록체인 네트워크의 성장을 주도한다는 목표를 진정으로 달성할 수 있습니다.

전반적으로 Stader Labs와 Blast는 모두 DeFi 부문의 스테이킹 모델에서 혁신과 발전을 의미하지만 우리가 경계해야 할 위험이 없는 것은 아닙니다. - 장기적으로 이더리움 네트워크의 안전과 안녕을 보장합니다.

앞으로는 이러한 혁신과 위험 관리 사이에 견고하고 지속 가능한 균형이 이루어져야 합니다.

이더리움 스테이킹을 위한 다른 새로운 패러다임

우리는 LRT와 같은 역동적인 스테이킹 전략이 이더리움 스테이킹 시장에 큰 영향을 미치고 있다고 믿습니다.

첫째, 이러한 전략의 자동화와 효율성으로 인해 투자 문턱이 낮아져 더 많은 개인 투자자를 유치할 수 있게 되었습니다.

둘째, 더 많은 자금이 유입될수록 시장 유동성이 크게 향상되어 전체 DeFi 생태계의 안정성에 기여합니다.

또한, 역동적인 스테이킹 전략 - 다양하고 맞춤화된 투자 옵션을 제공함으로써 - 시장 혁신과 발전을 주도하고 있습니다.

그러나 이러한 전략을 구현하는 것은 특히 효율적이고 정확한 알고리즘 모델을 구축하고 네트워크 공격에 대한 시스템 보안과 복원력을 보장하는 데 있어 기술적 과제에 직면합니다.

출처: 빙 벤처스

한편, 스테이킹의 다른 새로운 패러다임도 연구 중에 있습니다. 한 번 보자.

다양한 투자자 요구가 있는 성숙해진 시장에 대응하여 '계층형 스테이킹 시스템'으로 알려진 새로운 모델이 등장했습니다.

이 시스템은 각각 다양한 수익 잠재력과 위험 구성을 지닌 다양한 위험 계층에 걸쳐 자산을 분산시킵니다.

저위험 계층은 위험을 회피하는 투자자에게 적합한 상대적으로 안정적인 수익을 제공하는 반면, 고위험 계층은 위험 허용 범위가 더 높은 투자자에게 적합합니다.

이 시스템의 유연성을 통해 투자자는 위험 선호도와 시장 예측에 따라 자산을 배분할 수 있습니다.

계층화된 스테이킹 시스템을 구현하려면 다양한 계층 간의 유동성과 보안을 보장하기 위한 복잡한 스마트 계약과 정교한 위험 관리 전략이 필요합니다.

이 도입으로 투자자에게 더 많은 선택권과 유연성이 제공되어 이더리움 스테이킹 시장이 성숙하고 다양화되도록 추진됩니다.

계약 기반 자동 스테이킹 전략도 흥미로운 발전입니다.

스테이킹, 언스테이킹, 자산 재할당을 자동으로 실행하여 자산 관리 효율성과 효율성을 향상시킵니다.

자동화된 스테이킹 전략의 위험 관리 기능은 스마트 계약 내에 설정된 특정 위험 매개변수를 통해 향상됩니다.

시장 상황이 이러한 매개변수를 유발하면 스마트 계약이 자동으로 스테이킹 위치를 조정합니다.

스마트 계약의 보안 및 신뢰성 확보와 같은 과제에도 불구하고, 기술 발전으로 스마트 계약의 보안이 강화됨에 따라 자동화된 스테이킹 전략은 더 폭넓은 적용이 가능할 것으로 예상됩니다.

또한, 집단 스테이킹 및 이익 공유 모델을 통해 여러 투자자가 집합적으로 자산을 스테이킹하고 생성된 이익을 비례적으로 공유할 수 있습니다.

이 모델은 스마트 계약을 활용하여 수익을 자동으로 분배함으로써 소규모 투자자에게 공동 부의 성장 기회를 제공합니다.

스마트 계약은 이익 분배를 실행하고 각 참가자에게 공정한 수익을 보장함으로써 집단 스테이킹에서 중추적인 역할을 합니다.

집단 스테이킹은 소규모 투자자에게 위험과 비용을 줄일 수 있는 기회를 제공하여 DeFi 생태계 내 포용성을 향상시킵니다.

마지막으로, 스테이킹된 자산을 RWA(실제 자산)와 연결하는 것은 DeFi 공간의 또 다른 혁신적인 접근 방식입니다.

이 모델에서는 부동산, 미술품 등 실제 자산이 블록체인에서 토큰화되어 스테이크된 자산의 기본 자산 역할을 합니다.

이 접근 방식은 일반적으로 비유동성 자산에 유동성을 제공하고 실제 자산 소유자에게 새로운 자금 조달원을 제공합니다.

이 모델은 실제 자산의 정확한 평가 및 토큰화와 같은 과제에 직면해 있지만 - 이러한 자산과 관련된 규제 및 규정 준수 문제를 처리합니다. - 미래에는 스테이크된 자산을 RWA와 연결하기 위한 더 광범위한 애플리케이션을 약속합니다.

이는 전통적인 자산 보유자에게 새로운 자금 조달 채널을 제공하고 암호화폐 투자자에게 새로운 투자 기회를 제공하여 암호화폐 통합을 심화할 수 있습니다. 암호 해독 시장 전통적인 금융시장과

결론적으로, DeFi 스테이킹의 미래는 더욱 발전할 것을 약속합니다. 투자자와 DeFi 플레이어 모두가 주목할만한 영역입니다.

---

Kyle Liu는 투자 관리자입니다. 빙 벤처 노련한 암호화 분석가이자 작가입니다. 그는 시장 동향, 부문 분석 및 신흥 프로젝트를 포함한 광범위한 주제에 대한 통찰력 있는 분석 및 연구를 제공합니다. 그는 DeFi 관련 주제에 대한 미래 지향적인 분석을 제공하는 데 특히 강합니다.

 

생성된 이미지: Midjourney

• SEO 기반 콘텐츠 및 PR 배포. 오늘 증폭하십시오.
• PlatoData.Network 수직 생성 Ai. 자신에게 권한을 부여하십시오. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoAiStream. 웹3 인텔리전스. 지식 증폭. 여기에서 액세스하십시오.
• 플라톤ESG. 탄소, 클린테크, 에너지, 환경, 태양광, 폐기물 관리. 여기에서 액세스하십시오.
• PlatoHealth. 생명 공학 및 임상 시험 인텔리전스. 여기에서 액세스하십시오.
• 출처: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/