TrueFi 중앙 집중식 분산 금융 – "CeDeFi"가 암호화의 미래입니까?

퍼블릭 블록체인의 익명성과 지갑 스팸, 스푸핑 및 자산 혼합의 용이성은 신용 평가를 DeFi의 가장 큰 과제 중 하나로 만들었습니다. 이것은 DeFi 생태계가 예측 가능한 수익률과 비교적 낮은 위험을 가진 성숙한 무담보 대출 프로토콜을 개발하는 것을 막았고, 온체인 신용 시스템과 무담보 대출의 형태로 XNUMX조 달러 시장이 나타날 거대한 미개척 잠재력을 남겼습니다.

Maker, COMP 및 AAVE와 같은 인기 있는 DeFi 대출 프로토콜이 작년부터 뉴스에서 파장을 일으키고 있는 반면, 레이더 아래로 미끄러진 한 대출 프로토콜은 최근 0.1134월 중국의 FUD에 이어 암호화폐 유혈 사태 속에서 가장 큰 승자 중 하나로 부상했습니다. . 토큰은 20월 1.06일 $12의 단기 최저점에서 XNUMX월 XNUMX일 최고점인 $XNUMX까지 평가되었습니다.^th 전체 가치 고정(TVL)은 217월 5일 XNUMX억 XNUMX만 달러에서 급증했습니다.^th 1.16월 14일에는 XNUMX억 XNUMX천만 달러로 증가했습니다.

이 대출 프로토콜은 온체인 신용 점수로 구동되는 무담보 DeFi 대출 프로토콜인 TrueFi입니다. 이 기사에서는 TrueFi 프로토콜을 자세히 살펴보고 중앙 집중식 분산 금융(CeDeFi) 신용 및 무담보 대출의 미래 가능성을 탐구합니다.

TrueFi란 무엇입니까?

21일 출시^st 2020년 XNUMX월부터 TrueFi는 무담보 DeFi 대출 Ethereum 플랫폼에 구축된 플랫폼. 같지 않은 화합물 와 AAVE, 둘 다 차용인이 대출을 받기 위해 더 많은 양의 담보를 필요로 하는 "과다담보" 대출 프로토콜인 TrueFi는 CeFi와 DeFi 요소를 결합한 온체인 신용 평가 시스템을 구현하여 무담보 대출을 달성합니다.

전통적 금융과 분산 금융 사이의 다리 역할을 하기 위해 영감을 받은 TrueFi의 목표는 온체인 신용 시스템을 통해 시장 중심의 자동화된 DeFi 신용 평가 및 대출 서비스에 대한 업계 표준을 설정하는 것입니다. 팀의 비전은 고품질 정보가 인터넷에서 공개적으로 제공되는 방식과 유사하게 블록체인을 통해 대중에게 더 많은 고품질 금융 투자 기회를 제공하는 것입니다.

TrueFi가 무담보 대출 상품을 제공하는 유일한 프로토콜은 아니지만 DeFi 대출의 신용도 문제를 해결하기 위해 온체인 신용 등급을 가장 먼저 채택한 업체 중 하나입니다. 이 신용 평가 모델은 스테이킹을 통한 차용인 온보딩 및 대출 승인에 투표하는 데 사용되는 TRU 토큰 소유자가 관리합니다.

TrueFi는 원래 2018년에 TUSD 스테이블코인 뒤에 있는 동일한 회사에서 자금을 지원받았습니다. TrustToken, VC 기관 및 공인 CoinList 투자자에 대한 SAFT 토큰 판매를 통해 $0.08에서 $0.12 사이의 가격으로 $31m 이상을 모금합니다. 최근 TRU 가격의 급등에 이어 12.5월 16일 a5z, BlockTower 및 Alameda Research와 같은 저명한 투자 회사가 주도하는 XNUMX만 달러의 자금 조달 라운드가 있었습니다.^th, 2021. 펀딩 라운드는 XNUMX년의 고정 기간과 일일 베스팅으로 기관의 토큰 구매를 통해 완료되었습니다.

출시 당시 TrueFi V1은 처음에 TUSD 스테이블코인 기관 투자자를 유일한 고객 그룹으로 하는 대출 풀에서. TrueFi V1은 Alameda Research, Wintermute Trading, Grapefruit Trading 및 Invictus Capital과 같은 유명 기관 차용인을 유치하여 무담보 대출로 57.5만 달러를 대출하고 TUSD 대출 풀 제공업체에 500,000만 달러 이상의 이자를 창출했습니다.

2021년 20월까지 TrueFi는 플랫폼을 확장하여 TUSD, USDC및 USDT. 팀은 20년 말까지 비 스테이블 코인 ERC-2021 암호화폐에 대한 추가 지원을 추가할 계획입니다. 작성 당시 TrueFi는 현재 1억 달러 TVL을 유지하고 있으며 출시 이후 기본값은 없습니다.

TrueFi는 "점진적인 탈중앙화” 철학은 TRU를 점진적으로 배포하여 충분히 분산된 방식으로 적극적이고 책임감 있는 커뮤니티 기여를 장려합니다. 프로토콜이 성숙해지고 제품이 완전히 개발됨에 따라 TrueFi는 장기적으로 더 큰 탈중앙화를 향해 나아갈 계획이며 TrustToken 팀은 점차 더 큰 권한과 책임을 커뮤니티에 분배합니다.

TrueFi는 어떻게 작동합니까?

TrueFi 프로토콜은 대출 풀, 유동성 마이닝 농장, 그리고 TRU 스테이킹 풀. 유동성 공급자는 자산을 대출 풀에 예치하여 이자를 얻는 반면 TRU 스테이커는 높은 스테이킹 APY 및 추가 투표 보상에 대한 대가로 차용인 온보딩, 대출 승인 및 거버넌스를 담당합니다. 화이트리스트에 있는 차용인이 대출을 요청하면 TRU 스테이커가 대출을 평가할 책임이 있습니다. 그들은 또한 프로토콜에 대한 주요 위험을 부담합니다. 불이행의 경우, 그들의 스테이킹된 TRU는 대출 풀의 손실을 상환하기 위해 프로토콜에 의해 삭감될 것입니다. 이러한 방식으로 TrueFi는 무담보 대출의 책임과 위험을 거버넌스 커뮤니티에 위임합니다. 거버넌스 커뮤니티는 프로토콜에 대한 최상의 신용 모델을 생성하여 스테이킹 수익을 극대화하는 동시에 대출 풀이 새로운 참가자를 계속 유치할 수 있는 충분한 보험을 제공하도록 장려됩니다.

TrustToken 팀은 현재 KYC 승인, 프로토콜 개발, 비즈니스 및 마케팅 운영, 커뮤니티 거버넌스 조직을 담당하는 반 중앙집권적 집행 기관으로 활동합니다. 불이행의 경우 TrustToken 팀은 현재 법적 복구 절차도 책임지고 있습니다. 프로토콜이 여전히 점진적인 탈중앙화의 "인큐베이션 단계"에 있기 때문에 이로 인해 현재 TrueFi는 시장의 다른 많은 DeFi 대출 플랫폼보다 중앙 집중화됩니다. TrueFi의 커뮤니티 거버넌스는 TrueFi 포럼 및 Snapshot 및 직접 온체인 투표 기능이 있는 Discord 서버.

차용인의 가명을 보다 쉽게 ​​보존할 수 있는 담보 DeFi 대출 프로토콜과 달리 TrueFi 차용인은 차용인 온보딩 요청을 게시하기 전에 엄격한 KYC/AML 절차를 거쳐 TrustToken 팀과 법적으로 시행 가능한 계약에 서명해야 합니다. 이는 차용인이 가명과 무담보 대출 간의 균형을 결정해야 함을 의미합니다. 차용자는 현재 검증된 기관으로 제한되어 있으며 TrueFi의 자동 신용 평가 시스템을 통해 고객 기반을 확장할 계획입니다.

현재 TrueFi는 고정 기간 대출 및 이자율만 제공합니다. V3의 TrueFi 신용 모델 출시와 함께 각 대출에 대한 이자율은 각 대출자에 대한 0에서 255까지의 TrueFi 신용도 점수와 풀 활용도에 따라 자동으로 계산됩니다. 이는 오프체인 데이터를 자동화된 온체인 신용 평가 프로세스에 통합하여 개별 맞춤형 공개 기간 대출 및 변동 이자율을 허용하는 신용 ​​한도를 지원하기 위해 향후 V4 릴리스에서 변동 이자율로 유연한 대출을 구현하는 데 사용됩니다.

다음과 같은 주류 대출 프로토콜과 비교하여 AAVE, 현재 TrueFi가 유동성, 분산화 및 개인 정보 보호에서 부족한 부분은 보안, 책임 및 투명성을 통해 완화됩니다. 이것은 TrueFi에 레거시 금융 기관 및 규제 기관과의 통합에 있어 우위를 제공하지만 단기에서 중기적으로 덜 분산되고 제한된 차용인 개인 정보 보호를 희생합니다.

유동성 공급자

유동성 공급자(LP) 기여 stablecoins 예를 들어 TUSD를 TrueFi 대출 풀에 넣어 원래 자산의 차용인으로부터 이자를 얻습니다. 대출 풀의 유휴 자산은 수익 증대를 위해 Curve에 예치됩니다. TrueFi가 다음과 같은 기존 DeFi 스테이블 코인 수익률보다 높은 이율로 대출 요청을 받지 않는 한 곡선, 유휴 자산은 DeFi 프로토콜에서 대출 풀로 이동되지 않습니다. 이는 DeFi 수익 프로토콜과 파트너 관계를 맺음으로써 가장 높은 수익을 기반으로 최소 APY를 보장합니다.

LP는 자산을 대출 풀("tf" 접두사 포함)에 예치하기 위해 LP 토큰이라고 하는 IOU로 거래 가능한 ERC-20 토큰을 받습니다. LP 토큰은 대출 풀에서 LP가 차지하는 비율을 나타내며, 대출 풀에서 대출을 처리하기 전에 처음에는 기본 자산과 1:1 페그를 갖게 됩니다. 각 대출 풀에는 자체 LP 토큰이 있으며 LP는 동시에 여러 대출 풀에 들어갈 수 있습니다.

대출이 대출 풀에 대한 이자와 함께 성공적으로 상환됨에 따라 대출 풀의 순 현재 가치가 확장되어 LP 토큰의 가치가 높아집니다. 이후 풀에 진입하는 모든 LP는 현재 가치로 LP 토큰을 받게 되며, 풀이 채무 불이행 없이 계속해서 이자를 얻는 한 LP 토큰의 가치는 계속 증가할 것입니다.

LP는 유동성 게이지 팜에 LP 토큰을 예치하여 커뮤니티 거버넌스를 기반으로 각 대출 풀에 TRU를 분배하는 TRU를 얻을 수 있습니다. 농장은 TRU를 커뮤니티에 배포하는 동안 LP가 예금을 떠나도록 장려하는 인센티브 부스터 역할을 합니다. 그런 다음 LP는 더 많은 TRU 수익을 위해 농장에서 TRU 스테이킹 풀로 TRU 보상을 스테이킹하도록 선택할 수 있습니다.

전체적으로 LP는 대출 풀에 유동성을 제공하여 세 가지 유형의 수익률을 받을 수 있습니다. 대출 풀 수익률(이자 + CRV 보상), 유동성 게이지 팜의 TRU 보상, 이러한 보상을 TRU 스테이킹 풀에 스테이킹하여 잠재적으로 더 많은 TRU . 보상은 시간 단위로 분배되며, 에서 추적할 수 있습니다. TrueFi 재무.

현재 버전의 TrueFi에서 참가자는 이더리움 블록체인에서 두 개의 개별 트랜잭션이 필요한 각 풀/팜의 복리로 보상을 수동으로 청구하고 다시 스테이킹해야 합니다. 따라서 비정상적으로 큰 지분을 소유하지 않는 한 현재 TrueFi 버전에서 최적의 복리를 위해 APY에 따라 보상 청구 및 재지분 빈도를 조정하는 것이 현명할 수 있습니다. 프로세스가 자동화되기 전에 더 작은 지분.

LP는 언제든지 대출 풀을 종료할 수 있으며 대출 토큰, 원래 기본 자산 및 알트코인(예: Curve 풀의 CRV)을 포함하여 대출 풀의 모든 자산에 대한 LP 토큰을 상환하거나 LP 토큰을 기초 자산으로 직접 교환할 수 있는 유동성 종료 기능. 유동적 출구는 대출 풀을 유동성 공급자로 직접 활용하여 수수료로 처리됩니다. 이 수수료는 대출 풀에 남아 있는 모든 LP에 분배됩니다.

유동적 출구 수수료는 대출 풀에 남아 있는 미사용 자산의 비율에 반비례하며 이론상 최대 출구 수수료는 풀 유동성의 10%에서 0%, 풀 유동성의 0.05%에서 최소 100%입니다. 아래에 표시됩니다. 그러나 풀에 유동성 자산이 없고 Curve에 유동성 출구가 배치되지 않은 경우 또는 풀이 10bp 이상의 손실로 Curve에서 포지션을 청산해야 하는 경우 유동성 출구를 사용할 수 없습니다.

차용

현재 TrueFi 차용인은 엄격한 KYC/AML 프로세스와 TrustToken과의 법적 집행 가능한 계약을 통해 온보딩된 기관으로 제한됩니다. 대출과 관련된 모든 분쟁은 캘리포니아의 구속력 있는 중재법을 통해 해결되며 계약 조건의 시행이 불가능한 관할 지역에 위치한 모든 차용인은 온보딩이 거부됩니다.

법적 계약이 체결되면 차용자의 자세한 정보는 새로운 차용인 온보딩 요청으로 TrueFi 거버넌스 포럼에 공개적으로 게시됩니다. 차용인 온보딩 요청에는 조직의 배경, 역사, 법적 및 재정적 상태, 차용 목적을 명확하게 명시해야 합니다. TRU 스테이커의 온체인 커뮤니티 투표를 통해 새로운 차용인 요청이 승인되면 차용인은 화이트리스트에 있는 지갑 주소를 제공한 후 대출을 요청할 수 있습니다.

TrueFi의 온체인 신용 평가 시스템은 현재 차용인에게 부분적인 개인 정보를 허용합니다. 차용자는 소액의 프리미엄으로 온보딩 및 대출 요청을 위해 거버넌스 커뮤니티에 공개 신원 정보를 제공하지 않을 수 있지만 TrustToken 팀에서 동일한 KYC/AML 프로세스를 거쳐야 합니다. 각 개인 차용인의 KYC/AML 정보는 TrustToken 팀이 단독으로 보관하며 차용인이 채무 불이행 시에만 공개됩니다.

TrueFi 플랫폼의 차용자는 원금과 대출 기간에 대한 이자의 합계를 나타내는 대출 토큰을 발급받습니다. 대출이 승인되면 차용인의 지갑 주소로 TrueFi 대출 풀에서 대출 토큰이 발행되고 차용인의 주소로 원금이 전송됩니다.

대출 토큰은 각 대출의 현재 가치를 추적하는 고유하고 거래 불가능한 ERC-20 토큰이며 각 대출 풀의 활용률도 나타냅니다. 대출 토큰은 항상 원금과 이자의 합계를 나타내기 때문에 대출 풀의 토큰당 발행 가치는 항상 할인됩니다. TrueFi의 예를 사용하여 대출(원금 = 1,000,000 TUSD, 기간 = 30일, APR = 12%)이 승인되면 (1,000,000 + 1,000,000 x 12% x 30/365) 1,009,863.013개의 대출 토큰이 발행됩니다.

대출 만기에 따라 대출 토큰의 가치는 점차 증가하여 이자율에 따라 기간이 끝날 때까지 1:1에 도달합니다. 대출 토큰은 차용인이 대출을 성공적으로 상환하면 소각되고 기초 자산으로 대체됩니다.

대출 토큰은 현재 거래할 수 없지만 TrueFi를 플랫폼 간 대출 프로토콜로 확장하기 위해 점진적인 탈중앙화에 따라 거래할 수 있도록 계획하고 있습니다. 이는 다른 플랫폼에서 XNUMX차 대출 시장 및 대출 토큰 담보와 같은 새로운 가능성을 열어주지만 규제 장애물이 있을 것입니다.

대출 승인 

차용인이 대출을 요청하면 TRU 스테이커가 스테이킹된 TRU 토큰(stkTRU)으로 투표해야 하는 온체인 투표가 생성됩니다. 각 stkTRU는 하나의 투표에 해당합니다. 유권자는 각 대출에 대한 채무 불이행 가능성에 대한 자체 평가에 따라 찬성 또는 반대 투표를 해야 합니다. 유권자는 차용인이 대출을 승인하거나 취소하기 전에 투표를 여러 번 변경할 수 있으며 스테이커가 투표를 거부하는 경우 패널티가 적용되지 않습니다.

투표가 승인되려면 최소 15만 표를 얻어야 하며 투표의 80% 이상이 찬성이어야 합니다. 투표 창은 최소 XNUMX일 동안 열리며 이 기간이 지난 후 두 가지 최소 기준이 충족되지 않으면 연장될 수 있습니다. 그렇지 않으면 차용인이 요청을 재협상하거나 철회할 수 있습니다.

각 지갑의 stkTRU 토큰은 투표 과정에서 잠기지 않습니다. 따라서 동일한 토큰을 사용하여 각 TRU 스테이커가 여러 대출 신청에 투표할 수 있습니다. 그러나 대출 신청서가 생성되기 전에 스테이킹된 토큰만 신청서에 투표하는 데 사용할 수 있습니다. 이는 대출 신청이 이미 등록된 경우 기회주의적 스테이킹 및 조작 투표를 방지하기 위한 것입니다.

신용 점수가 높은 차용자는 이전의 모든 융자를 성공적으로 상환한 후 융자를 더 빨리 확장할 ​​수 있습니다. 이는 차용인의 재정 이력, 상환 기록, KYC/AML 정보 세부 사항에 따라 달라지며, 규모 조정 매개변수는 커뮤니티 투표를 통해 관리됩니다. 다른 DeFi 대출 프로토콜이 취하는 방향과 달리 TrueFi는 장기간에 걸쳐 신용 위험을 최소화하면서 대규모 기관 차용인을 유지함으로써 최대의 안정성과 최소한의 위험을 달성하기를 희망합니다.

TRU 스테이킹 및 무담보 대출

TrueFi의 무담보 대출은 TRU 스테이킹 풀에 의해 보호됩니다. 거버넌스 참가자는 차용인 온보딩 애플리케이션 및 대출 요청에 투표하기 위해 거래 가능한 stkTRU 토큰에 대한 대가로 TRU를 스테이크해야 합니다. 스테이킹 풀에 잠긴 TRU 토큰은 담보로 대출 풀을 커버하는 데 사용되며 프로토콜의 "보험" 역할을 효과적으로 수행합니다. 채무 불이행의 경우 스테이커는 스테이킹된 TRU의 최대 10%를 삭감하여 대출 풀의 손실을 배상할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 TRU 스테이커는 자신과 유동성 공급자 모두의 이익을 위해 최선의 대출 결정을 내리도록 장려됩니다.

TRU 스테이커는 프로토콜에 스테이킹된 유통 중인 TRU 토큰의 비율에 따라 동적으로 조정된 APY를 얻습니다. 인센티브 풀은 매일 125,000 TRU를 모든 스테이커에게 비례적으로 분배합니다(커뮤니티 거버넌스 수정 사항에 따름). 이는 TRU 자체의 가격 조치에 관계없이 더 많은 TRU가 풀에 스테이킹됨에 따라 APY 스테이킹이 감소함을 의미합니다(반대의 경우도 마찬가지). Unstaking TRU는 14일의 쿨다운과 함께 제공되며, 쿨다운 동안 TRU를 다시 스테이킹하면 타이머가 재설정됩니다. 쿨다운이 끝나면 스테이커는 TRU를 언스테이킹할 수 있는 48시간의 기간을 갖게 됩니다. 그렇지 않으면 기간이 끝나면 토큰이 프로토콜에 다시 스테이킹됩니다.

SAFU는 어떻게 무담보 대출입니까?

TrueFi는 SAFU(사용자를 위한 보안 자산 펀드) 스마트 계약을 사용하여 대출 풀을 커버하고 슬래싱 및 상환 기능을 수행합니다. SAFU에는 스테이킹 풀과 대출 풀을 위한 버퍼 및 청산인 역할을 하는 자체 풀이 있으며, 초기에 TrueFi 팀에서 회사의 초기 토큰 잠금 해제(최대 10만 TRU)의 5%로 자금을 지원합니다.

채무 불이행의 경우, 대출 풀은 모든 채무 불이행 대출 토큰을 TRU(원금 + 이자)에 있는 자산의 전체 가치와 교환하여 SAFU 계약으로 이전합니다. 그런 다음 SAFU 펀드는 대출 풀의 손실을 충당하기 위해 스테이킹 풀에서 TRU의 최대 10%를 삭감합니다. SAFU 기금 및 삭감된 TRU가 채무 불이행으로 인한 손실을 충당하기에 충분하지 않은 경우, SAFU는 SAFU에서 대출 풀로 미보상 자금을 나타내는 "결핍 청구 토큰"을 발행합니다. 기본 이벤트는 공개적으로 공지되며, 연체자의 모든 개인정보 보호 옵션은 취소됩니다. 그 후 TrustToken 법무팀은 채무 불이행 기관과 함께 법적 복구 절차를 시작합니다.

자금이 법적 절차를 통해 회수되면 채무 불이행 대출 토큰으로 대표되는 기본 자산을 구매하는 데 사용되며 대출 풀로 반환되며 상환 구매 후 남은 초과 자금은 SAFU 계약에 의해 보관됩니다. 법적 절차가 손실된 자금을 완전히 복구할 수 없는 경우 대출 풀로 발행된 나머지 "결핍 클레임 토큰"은 소각됩니다. 이것은 손실을 실현하고 대출 풀의 총 가치를 감소시켜 LP 토큰의 가치를 감소시킵니다.

투표 인센티브 

투표 참여를 장려하기 위해 소량의 TRU가 유권자에게 보상되며 각 대출이 승인되면 즉시 청구할 수 있습니다. TRU 투표 보상의 총 금액은 각 대출에 의해 생성된 총 이자를 기반으로 계산됩니다. 이 보상은 각 대출에 대해 받은 총 투표 수 중 투표 비율에 따라 투표자에게 비례적으로 분배되는 인센티브 풀에서 가져옵니다.

투표 보상 외에도 TRU 스테이커는 승인된 각 대출의 프로토콜 수수료(각 대출의 총 이자의 10%)에 대한 보상도 받습니다. 이 프로토콜 수수료는 각 대출이 성공적으로 상환되면 LP 토큰 형태로 지불됩니다. 이는 대규모 스테이커가 채무 불이행 위험을 피하기 위해 매우 짧은 기간에 많은 양의 대출이 승인되었을 때 투표 보상을 받은 후 즉시 TRU의 철회를 요청하는 상황에서 "플래시 투표"를 비활성화합니다.

대출 투표에는 작은 이더리움 가스 수수료가 필요하기 때문에 가스 수수료가 투표 보상보다 클 경우 소규모 스테이커는 잠재적으로 소액 원금과 단기 대출에 투표하지 않을 수 있습니다. 이는 가스 수수료 장벽으로 인한 빈번한 투표, 보상 청구 및 재 스테이킹으로 더 많은 이익을 얻는 더 큰 스테이커로 인해 단기적으로 거버넌스 분산을 저해할 수 있습니다.

이 가스 요금 장벽을 극복하기 위해 프로토콜은 결국 새로운 거버넌스 메커니즘을 도입하여 기존 투표 시스템을 완전히 제거하지만 커뮤니티 자율성과 분배를 유지하기 위해 기존 투표 구조가 여전히 필요하기 때문에 자동화된 신용 평가 시스템 이후에 나올 가능성이 높습니다. 이해관계자의 책임.

TRU 토큰

TRU는 다음과 같이 배포되는 최대 1.45억 XNUMX천만 개의 토큰을 제공합니다.

• 커뮤니티 인센티브: 39%(565,500,000 TRU)
• 토큰 판매: 26.75% (387,917,402 TRU)
• 팀: 18.5%(268,250,000 TRU),
• 회사: 11.25% (163,082,598 TRU)
• 미래 팀: 4.5% (65,250,000 TRU)

토큰 판매 및 TrueFi 팀의 토큰은 모두 21년 동안 잠겨 있으며 XNUMX월 XNUMX일부터 XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월, XNUMX월에 분기별 잠금 해제가 시작됩니다.^st, 2020년 13월 XNUMX일^th, 2022, 각각 추가로 82,052,175 TRU를 시장에 주입합니다(팀에서 33,562,500 + 토큰 판매에서 48,489,675).

TrustToken 회사 토큰의 2021분의 2022은 초기에 잠금 해제되고 나머지 회사 토큰의 54,360,866/XNUMX는 각각 XNUMX년 XNUMX월과 XNUMX년에 잠금 해제됩니다. 이렇게 하면 잠금 해제당 XNUMX개의 토큰이 추가로 주입됩니다.

TrueFi 팀은 첫 번째 회사 잠금 해제에서 TRU 토큰을 적극적으로 소각했으며 작성 당시 약 8만 TRU 토큰이 소각되었으며 회사 토큰의 또 다른 20%는 커뮤니티 재무 및 SAFU 기금에 할당되었습니다. 마지막으로 첫 번째 회사 잠금 해제 토큰의 35%가 AMM에 유동성으로 제공되었습니다.

모든 TRU 토큰 배포는 회사 토큰 주소 및 자산 배포에 대해 자세히 설명하는 Armanino가 감사한 재무 절차 보고서와 함께 정기적으로 업데이트됩니다.

TrueFi 팀

TrueFi 팀은 2017년에 TUSD 스테이블 코인을 처음 출시한 TrustToken의 일부입니다. 샌프란시스코에 기반을 둔 회사는 현재 CEO이자 공동 설립자인 Rafael Cosman이 이끌고 있습니다. TrustToken은 투명성과 법률 준수 원칙을 중심으로 설립되었으며 팀의 초기 목표는 스스로 사용하고 신뢰할 수 있는 스테이블 코인을 구축하는 것이었습니다. 이는 모든 고객이 스테이블 코인을 발행하거나 상환하기 위해 여러 에스크로 계정, 정기적인 증명 및 엄격한 KYC/AML 절차를 사용하는 True USD 스테이블 코인으로 정점에 달했습니다. TrueFi는 현재 TUSD, TGBP, TAUD, TCAD 및 THKD로 제공되는 True Currencies에서 독립적인 제품으로 작동합니다.

TrueFi의 CEO인 Rafael Cosman은 머신 러닝에 대한 배경 지식을 갖춘 스탠포드 컴퓨터 공학 졸업생입니다. 암호화 영역에 진입하기 전에 Cosman은 Google과 같은 회사에서 기계 학습 엔지니어로 일했으며 소외된 청소년에게 기술 교육을 제공하는 데 전념하는 비영리 교육 기관 StreetCode Academy의 공동 설립자였습니다.

흥미롭게도 Cosman은 투표 규칙의 전략 저항에 관한 학술 논문의 공동 저자이기도 합니다. 여기에서 지금 확인해 보세요.)에 대한 특허를 보유하고 있습니다. 컴퓨터 기반 범죄 위험 예측 시스템! TrueFi의 목표가 무담보 DeFi 대출을 위한 커뮤니티 관리의 완전 자동화된 온체인 신용 평가 모델을 만드는 것임을 고려할 때 Cosman의 배경은 플랫폼의 성공 가능성에 대한 설득력 있는 사례를 제공합니다.

다음은 TrueFi 커뮤니티에서 리더십 팀과 가장 활동적인 팀 구성원의 불완전한 목록입니다.

• 라파엘 코스만 – CEO 및 공동 설립자
• 알렉스 드 로렌 – COO 및 재무 담당 수석 이사
• Tom Shields – 이사회 의장
• Michael Gasiorek – 성장 책임자
• Ryan Rodenbaugh – 전략 책임자
• Roshan Dharia – 신용 및 기업 개발 책임자
• Matt Kielczewski – 마케팅 책임자
• 타일러 월리스 – 분석
• Ada Wu – 마케팅(중국어)

TrustToken은 현재 웹사이트에 총 41명의 회원을 나열하고 있으며 엔지니어, 법률 전문가, 규정 준수 책임자 및 마케팅 전문가 등이 북미, 유럽 및 아시아 전역에서 고용되어 있습니다.

로드맵

TrueFi의 로드맵은 토큰 잠금 해제 일정과 유사한 패턴을 따릅니다. 균형 있고 지속 가능한 개발 진행을 지원하기 위해 프로토콜의 각 단계에 대해 향상된 유틸리티로 증가된 토큰 순환을 충족하는 것이 논리적이기 때문입니다.

V4에서 SAFU 및 유동성 게이지 팜의 출시와 함께 TrueFi의 다음 목표는 더 많은 온체인 거버넌스 기능을 출시하고 2021년 말에 계획된 신용 한도를 더 잘 지원하기 위해 토큰 경제학 및 이자율 모델을 개선하는 것입니다. 단일 차용자 풀, 신용 모니터링 및 온체인 자동화는 2022년에 도입될 예정이며 추가 계획이 발표될 예정입니다. 팀은 Layer-2 통합 또는 새로운 거버넌스 메커니즘 도입을 통해 투표, 보상 청구 및 스테이킹에 대한 가스 수수료를 줄이거나 제거하려고 할 것이며 프로토콜이 안정적인 수수료 기반 구조로 전환됨에 따라 토큰 배출이 점차 감소할 것입니다.

TrueFi의 주요 기능은 마지막 토큰 잠금 해제 후 2022년 말까지 구체화될 예정이며 완전한 자동 신용 모델이 출시된 후 점진적인 탈중앙화가 최종 단계에 들어갑니다. TrueFi 팀 구성원은 집행 권한이 커뮤니티에 위임되면 커뮤니티 구성원으로 계속 참여할 것입니다. 프로토콜은 코드 감사 및 규정 준수 장애와 같은 다양한 문제로 인해 과거에 지연을 경험했지만 TrueFi는 이전의 모든 로드맵 목표에 대한 약속을 성공적으로 이행했습니다.

도전

TrueFi의 신용 모델은 DeFi에 대해 매우 유망하고 잠재적으로 판도를 바꿀 것으로 들리지만, 가장 큰 과제는 오프체인 신용 평가, 온체인 데이터 통합 ​​및 법적 절차를 위한 강력한 커뮤니티를 구축하는 데 있습니다. 중앙 집중식 레거시 인프라에 대한 과도한 의존을 피하기 위해 TrueFi는 충분히 분산된 방식으로 조직된 책임감 있고 유능한 신용 평가사, 개발자 및 법률 전문가로 구성된 강력한 커뮤니티가 필요합니다. 또한 프로토콜의 제품이 탈중앙화 운영을 위해 충분히 성숙해지면 무임승차를 최소화하기 위해 활동적인 커뮤니티를 지원하기 위해 안정적인 수수료 구조를 수립해야 합니다.

강력하고 책임감 있고 유능한 커뮤니티는 항상 DeFi의 중추입니다. TRU 스테이킹을 통한 TrueFi의 기본 보호는 현재 토큰의 작은 시가 총액으로 인한 가격 변동으로 인해 변동성이 높습니다. 즉, 현재 프로토콜의 가장 강력한 기본 보안은 실제로 TrueFi 팀의 KYC/AML 절차 및 법적 집행 권한에서 비롯됩니다. 따라서 TRU 가격 변동성 감소 외에도 TrueFi는 신용 모델이 불확실성 위험을 정확하게 통합하기 전에 대출 계약 집행을 법적 집행 기관에 계속 의존해야 할 것입니다.

그렇지 않고, 일단 팀이 법적 권한을 커뮤니티에 이전한 후 프로토콜이 효과적인 법적 조치를 조정할 수 없는 경우 심각한 불이행이 발생한 경우 개별 위험 회피가 집단 이익을 쉽게 무시할 수 있어 덜 헌신적인 커뮤니티 구성원이 프로토콜을 신속하게 포기하게 만들 수 있습니다. 이는 특히 DAO를 대신하여 비용이 많이 드는 법적 절차의 개시를 보증할 만큼 충분히 큰 지분을 소유한 기업이 없는 경우에 해당합니다. 소매 지분 보유자와 LP는 APY가 매력적이고 출구 비용이 유지되는 한 자연스럽게 무임승차를 선호할 것이기 때문입니다. 낮은 유지.

이상적으로, TrueFi의 최종 신용 모델은 정확한 신용 예측을 제공하여 각 차용자, 대출 풀 및 참가자에 대한 안정적인 위험 보상 비율을 계산함으로써 법적 집행의 필요성을 최소화할 수 있어야 합니다. 이를 위해서는 신용 모델 단독으로 제공되는 투명성에 기초하여 새로운 인센티브 균형을 생성하기에 충분한 오류 허용치를 제공하기에 충분한 통계적 능력이 필요합니다. 정보가 블록체인 네트워크에서 이동하는 속도가 더 빠르기 때문에 TrueFi의 신용 모델은 온체인 및 오프체인 데이터를 통합하여 정확한 실시간 신용 업데이트를 제공해야 합니다. 오늘부터 중앙 집중식 신용 데이터베이스.

결론

TrueFi는 온체인 및 오프체인 데이터를 모두 통합하는 자동화된 신용 평가 모델을 생성하여 DeFi에서 무담보 대출에 대한 신용도 문제를 해결하는 것을 목표로 합니다. 2020년 말 출시 이후 TrueFi는 a16z 및 Alameda Research와 같은 유명 투자자를 유치하면서 꾸준한 성장을 달성하여 44년과 2018년에 대출하는 동안 토큰 판매를 통해 공공 및 VC 자금 모두에서 총 2021만 달러를 모금했습니다. 검증된 고객에게 500억 달러 이상의 스테이블코인을 제공합니다.

TrueFi의 자동화된 신용 모델은 아직 초기 단계에 있지만, 이 프로토콜은 이미 포럼과 디스코드 서버에서 활발한 커뮤니티를 구축했으며 처음부터 채무 불이행 없이 대출 풀과 고객 기반을 빠르게 확장했습니다. 원래 기업과 중앙 은행이 도입한 "신용"의 금융 개념은 항상 분권화 및 무신뢰 합의의 원칙과 조화를 이루기가 어려울 것이며, 신뢰할 수 있는 중개자에 대한 수요가 존재하는 한 전통적인 금융은 계속 존재할 것입니다.

CeFi와 DeFi의 격차는 이제 막 좁혀지기 시작했습니다. TrueFi의 신용 모델이 DeFi 커뮤니티로부터 충분한 신뢰를 얻으면서 충분한 시장 점유율을 확보함으로써 신흥 DeFi 경제에서 진정으로 성공할 수 있는지 여부를 알아내기까지는 오랜 시간이 걸릴 수 있습니다. 그러나 TrueFi의 노력은 잠재적으로 CeFi와 DeFi 사이의 "어려운" 문제에 더 잘 적응할 수 있는 새로운 인센티브 구조를 일으킬 수 있습니다.

결국 TrueFi의 거버넌스 및 신용 모델은 전 세계적으로 증가하는 규제 압력 속에서 반분권화 철학을 통해 새로운 "CeDefi" 패러다임의 일부가 될 수 있습니다. 결국 강 양쪽의 협력 없이 다리를 성공적으로 건설하기는 어렵습니다.

면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.

출처: https://www.coinbureau.com/review/truefi/