호키시 라가르드, 달러 하락
미국 달러는 밤새 하락하여 G-10 및 EM 공간 모두에 대해 지지를 잃었습니다. 이는 미국 수익률의 상승과 대조되지만, 주식, 채권 및 통화는 이제 별도의 경쟁을 펼치고 있는 것 같습니다. 촉매는 ECB의 Christine Lagarde 총재가 앞으로 몇 달 안에 금리 인상이 진행될 것이라고 말한 매파적인 블로그 게시물이었습니다. 이는 다른 통화로 확산되는 EUR/USD의 대규모 랠리를 촉발했습니다. 달러 지수는 0.90% 하락한 102.09로 지지선 102.50 아래로 마감했다. 매파적인 Fed의 현실이 다시 주장하기 전에 달러 인덱스 테스트 101.00을 봐야 합니다. 아시아에서는 중국 우려로 주식이 하락하고 일부 숏커버링이 미국 달러로 유입되어 지수를 다시 102.25까지 끌어 올렸습니다.
EUR/USD는 Lagarde 언급 이후 밤새 1.30% 상승한 1.0690을 기록했습니다. 아시아에서는 1.0665로 다시 완화되었지만 현재는 1.0650에서 가까운 지지를 받고 있습니다. 초기 저항은 1.0700, 1.0750, 1.0820(수십년 돌파선)에 있습니다. 중기 저점이 있음을 시사하려면 후자 위의 주간 종가가 필요합니다. 그러나 1.0700 이상으로 랠리를 유지하는 것은 어려울 것이라고 생각합니다. GBP/USD 코트-테일 EUR/USD는 밤새 0.77% 상승한 1.2585로, 아시아에서는 1.2865로 하락했습니다. 이제 1.2500에서 지지를 받고 1.2600과 1.2650에서 저항을 맞춥니다.
미국 수익률이 높아짐에 따라 USD/JPY는 오늘 127.60에서 고정되고 초기 저항은 128.00에서 유지되었습니다. 단기적으로 USD/JPY 매수 포지션의 무게를 상쇄하기 위해 지금 미국 수익률의 큰 폭 상승이 필요합니다. 127.00에서 지지에 실패하면 잠재적으로 125.00 지지 영역을 목표로 하는 항복 거래가 발생할 수 있습니다. 다시 한 번, 그 수준에서 미국과 일본 금리의 궤적을 고려할 때 숏 포지션은 위험한 게임이 됩니다.
AUD/USD와 NZD/USD는 밤새 상승세를 기록하여 밤새 감정의 물결이 0.90% 상승했습니다. 아시아에서 중국의 신경은 AUD/USD가 0.40% 하락한 0.7080, NZD/USD가 0.50% 하락한 0.6435를 기록했습니다. 0.7200 또는 0.6500을 넘는 랠리는 두 통화 모두 특히 중국의 투자자 심리가 갑자기 부정적으로 흔들리는 영향을 받기 때문에 어려울 것입니다.
아시아 통화는 KRW 1.25%, THB 및 TWD 0.75% 상승에 힘입어 밤새 강력한 랠리를 보였습니다. USD/CNH와 USD/CNY는 밤새 0.50% 하락했습니다. 특히, MYR과 IDR은 미국 달러 매도에 대해 거의 보여주지 않았습니다. 중국 신경은 이미 Asia FX의 하룻밤 사이에 상승한 일부를 되돌려 현재 통화 시장 및 기타 시장을 대표하는 낮은 위험 선호와 취약한 심리를 강조하고 있습니다. USD/KRW는 0.50% 상승한 1264.50으로 오늘 아시아에서 원화가 최악의 성과를 보였습니다.
아시아 통화의 회복은 중국의 위안화 고정 강세에 의해 주도되었지만 전반적으로 미화 약세입니다. 위험 회피의 재확인 또는 미국 수익률의 급등은 시작했던 것처럼 빠르게 회복을 원점으로 되돌릴 것입니다. 나는 아시아 중앙 은행들이 중기적 약세를 피하기 위해 긴축을 가속화할 필요가 있다고 생각합니다.
