새벽을 기다리며… 스테이킹과 LP 중 선택이 악몽이 될 때

기본 아키텍처 업그레이드에 대해 자세히 알아보기 방코르 3– 새로운 유형의 풀 토큰 도입부터 구성 가능한 유동성의 출시까지.

이더리움을 기반으로 구축된 Bancor는 2017년에 유동성 풀, 풀 토큰 및 AMM(Automated Market Maker) 개념을 DeFi에 도입한 탈중앙화 거래소(DEX)입니다.

단면 풀 토큰

Bancor는 'Dawn', 'Sunrise' 및 'Daylight'라는 XNUMX단계로 출시될 일련의 업그레이드를 소개합니다.

Bancor 3 리메이크의 중심에 있는 새로운 단면 풀 토큰의 도입부터 시작하겠습니다.

새로운 아키텍처를 통해 일방적인 스테이킹 기능과 영구 손실(IL)로부터의 보호가 두 번째 계약 계층에 의해 관리되는 것과는 대조적으로 시스템의 고유한 기능이 되려고 합니다.

표준 풀 토큰의 원래 디자인은 풀에 있는 개별 토큰의 가치를 계산하기 위해 두 가지 값을 사용합니다. 풀 토큰의 총 공급량과 유동성 풀 내부의 토큰 잔액 Bancor 3개의 단면 풀 토큰은 네트워크의 진정한 토큰 잔액은 대신 IL에 대한 지식이 없는 프로토콜 전체의 Staking Ledger를 참조합니다.

따라서 Bancor 3 풀 토큰의 평가는 IL의 영향을 받지 않는 반면 시장 조성 활동에서 얻은 수수료는 Staking Ledger에 추가되어 풀 토큰이 평가될 수 있습니다.

이를 염두에 두고 풀에 2.1일 이상 토큰을 스테이킹하여 전체 IL 보호가 누적되는 Bancor v100과 달리 Bancor 3은 시작부터 완전한 IL 보호("즉시 IL 보호")를 도입합니다.

"Superfluid" DeFi 유동성

Bancor는 IL을 제거함으로써 "풀 토큰"을 담보로 허용하지 않는 프로토콜에 대한 해결책을 찾았습니다.

IL 보호 및 거래 수수료 발생으로 인해 단면 풀 토큰은 기본 자산의 HODL 가치에 비례하여 상승하므로 이상적인 형태의 기본 스테이킹 담보입니다.

Bancor Protocol의 성장 책임자인 Nate Hindman에 따르면 Bancor의 제안된 솔루션은 더 많은 DeFi 프로토콜이 기본 스테이킹 기능을 출시함에 따라 토큰 보유자가 DEX의 기본 토큰에 유동성을 제공하거나 기본적으로 스테이킹하는 어려운 선택을 하게 됨에 따라 제공됩니다. 프로토콜의 토큰.

Bancor 3를 사용하면 사용자가 선택할 필요가 없으며 새로운 단면 풀 토큰 디자인이 완전히 빛을 발합니다.

“아이디어는 간단합니다. 온체인 유동성은 여러 목적으로 동시에 사용될 수 있습니다. 지금까지는 이를 지원하는 기본 요소가 없었지만 Bancor 3의 단면 풀 토큰이 곧 출시되면서 변경될 수 있으며 구성 가능한 유동성에 대한 새로운 접근 방식을 위한 길을 열 수 있습니다. AMM에서 수익을 얻는 것과 기본적으로 토큰을 스테이킹하는 것 사이에서 결정할 필요가 없습니다. 둘 다 할 수 있습니다.”라고 Hindman이 설명했습니다.

그에 따르면 모든 것은 Bancor의 단면 풀 토큰을 기본 담보로 허용하는 타사 프로토콜에서 시작됩니다. 예를 들어, Synthetix는 bnSNX(사용자가 Bancor 3 풀에 SNX를 예치할 때 생성되는 단면 풀 토큰)를 Synthetix 프로토콜의 담보로 스테이킹할 수 있습니다.

“Synthetix는 이론적으로 bnSNX를 Synthetix의 기본 스테이킹 담보로 지원할 수 있습니다. 결과적으로 사용자는 Bancor의 SNX 풀에 SNX를 예치하고 bnSNX 풀 토큰을 생성한 다음 Synthetix에서 bnSNX를 스테이킹할 수 있습니다.”라고 Hindman은 설명했습니다.

이것은 본질적으로 DeFi 사용자가 Bancor에서 거래 수수료를 발생시키는 동시에 제XNUMX자 프로토콜의 기본 스테이킹 보상을 활용하여 양쪽 모두에서 수익을 잠금 해제할 수 있도록 합니다.

"옴니풀"과 "인피니티 풀"

Staking Ledger 외에도 새로운 아키텍처는 프로토콜의 볼트 스타일 구성을 도입합니다.

앞으로 Bancor Network는 토큰을 유동성 풀에 저장하는 대신 BNT를 포함하여 네트워크 전체의 모든 토큰을 단일 계약에 저장할 것입니다. 그러나 개별 유동성 풀의 환상은 남아 있을 것이며 풀 논리 외에는 아무것도 포함하지 않을 것입니다.

Bancor는 Dawn 단계에서 이러한 기능을 "옴니풀" 및 "인피니티 풀"이라고 부릅니다.

BNT를 통해 거래를 처리해야 하고 추가 거래가 발생하고 가스 비용이 추가되는 이전 버전과 달리 새 버전의 옴니풀은 네트워크의 모든 거래가 단일 거래에서 발생하도록 허용하여 가스 비용을 줄여 유동성을 만듭니다. 프로토콜에 더 많은 자본을 투자합니다.

Bancor의 현재 버전에서 사용자는 토큰을 예치하기 전에 풀에 공간이 열릴 때까지 기다려야 하지만 인피니티 풀이 도입되면서 이러한 제한이 사라지고 누구나 원하는 만큼 기부할 수 있습니다.

현재 버전에서는 Bancor만이 BNT 보상으로 유동성 풀을 활성화할 수 있습니다. Bancor 3에서 예금자는 Bancor 3의 양면 보상으로 이익을 얻습니다. 제XNUMX자 프로토콜이 풀에 있는 자체 기본 토큰으로 보상을 제공할 수도 있기 때문입니다.

또한 Bancor 3에서는 거래 수수료와 유동성 채굴 보상이 모두 자동 복합이기 때문에 사용자는 풀에 보상을 수동으로 다시 추가할 필요가 없습니다.

즉, 수익이 즉시 풀에 다시 추가되어 네트워크의 유동성이 향상되고 사용자가 수동적으로 더 많은 수수료와 보상을 얻을 수 있는 가능성이 높아집니다.

마지막으로 제안된 업그레이드를 통해 BancorDAO는 풀에 프로토콜 소유 BNT를 제공하고 프로토콜에 대한 수수료를 생성할 뿐만 아니라 성능이 저조한 풀에서 프로토콜 소유 BNT 축소에 투표하고 리디렉션할 수 있는 권한을 얻습니다. 더 수익성 있는 풀에 프로토콜의 유동성.

Bancor가 현재까지 제안한 가장 큰 업데이트를 통해 도입된 다른 최첨단 기능 중에는 멀티체인 및 레이어 2 지원과 체인링크 키퍼의 통합이 포함되어 있어 보다 효율적인 토큰 소각 및 인출이 가능합니다.

급진적인 재설계는 개선된 프런트 엔드와 함께 제공되어 Bancor V2.1에서 Bancor 3으로 클릭 한 번으로 마이그레이션할 수 있습니다.

포스트 새벽을 기다리며… 스테이킹과 LP 중 선택이 악몽이 될 때 첫 번째 등장 CryptoSlate.

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• 출처: https://cryptoslate.com/waiting-for-the-dawn-when-choosing-between-staking-and-lp-becomes-a-nightmare/