앞으로의 주 – 인플레이션에 관한 모든 것

인상적인 비농업 급여 보고서와 연준의 '테이퍼 짜증'을 성공적으로 회피한 후, 초점은 인플레이션으로 이동합니다. 어닝 시즌, 지역 연준 조사 및 ISM 보고서에 따르면 글로벌 공급망 압력이 여전히 강력하고 인플레이션이 계속 상승할 것으로 보입니다. 1990월 인플레이션 보고서는 가격 압력이 XNUMX년 이후 가장 뜨거운 수준에 도달했음을 보여줄 것으로 예상됩니다.

광범위한 인플레이션 신호가 대서양 양쪽을 강타한다는 점을 감안할 때, 트레이더들은 다가오는 글로벌 인플레이션 보고서가 미국 국채의 급증을 완화하고 연준이 금리를 인상할 것이라는 기대를 앞당길 수 있는지 확인할 것입니다.

미국의 경우 다가오는 주는 연준 연설, 몇 가지 주요 국채 경매(3년 및 10년), PPI 및 CPI 보고서, 소비자 심리로 가득 차 있습니다. 아시아에서는 중국 무역, 신용 및 인플레이션 데이터에 중점을 둘 것입니다. 유럽에서 거래자들은 독일 ZEW 조사, 러시아 GDP, 영국 GDP 및 유로존 산업 생산 데이터를 주시할 것입니다.

미국 인플레이션, 90년대 이후 가장 높은 수준에 도달할 것

중국 부동산 공포, 무역 및 신용 데이터에 초점

바이든 행정부는 언제 SPR을 탭합니까?

국가

US
이전 531,000개월에 대한 강력한 수정 사항이 포함된 인상적인 비농업 급여 보고서 이후, 미국 노동 시장 회복은 회복세를 보였습니다. 연준의 금리 인상 기대와 함께 주요 재설정을 촉발한 비둘기파적인 연준의 테이퍼 발표가 포함된 바쁜 한 주였습니다. 민주당원은 바이든 대통령의 의제 이행에 한 걸음 더 다가섰고, 미국은 XNUMX월에 XNUMX개의 일자리를 추가했으며, 화이자의 COVID 알약으로 유망한 데이터를 제공했습니다.

월가는 이제 1990년 이후 가장 빠른 증가를 보일 수 있는 다가오는 인플레이션 보고서에 집착할 것입니다. 급증하는 에너지 비용, 지속적인 공급망 문제 및 인건비 상승으로 인해 PPI 및 CPI 보고서가 예상보다 더 뜨거워질 수 있습니다.

다음 주 연준 연설의 대부분은 인플레이션 보고서가 나오기 전에 이루어지지만 여전히 주의 깊게 지켜볼 것입니다. 월요일, 연준의 클라리다(Clarida)는 통화 정책 전망에 대해, 파월 연준 의장은 연준 다양성 회의(Fed Diversity Conference)에서 개회사를, 연준의 하커(Fed's Harker)는 뉴욕 이코노믹 클럽(Economic Club of New York)에서, 연준의 보우먼(Bowman)은 주택 시장에 대해, 연준의 에반(Evan)은 경제. 화요일에 우리는 Powell, Fed의 Bullard, Fed의 Daly 및 Fed의 Kashkari로부터 다시 소식을 듣게 될 것입니다. 금요일에 Fed의 Williams가 연설합니다.

EU

다음 주는 EU에서 제안할 것이 거의 없습니다. 우리는 XNUMX월 ECB 회의를 앞두고 관망 모드에 있으며, 이 시점에서 XNUMX월에 PEPP를 대체할 것이 있다면 무엇인지 더 잘 알 수 있을 것입니다.

ZEW 경제 심리 수치를 보고 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 소식을 들을 때 유일하게 눈에 띄는 이벤트가 화요일에 있습니다. 투자자들은 지난 주에 "인플레이션은 일시적입니다"라는 메시지를 구매하지 않았습니다. 그녀는 화요일에 더 운이 좋을 것입니다.

UK

이번 주 BoE 회의 이후, MPC가 인플레이션과 이자율의 방향에 대해 불확실하고 방아쇠를 당기는 것을 주저하고 있음이 분명합니다. 그러나 그것은 스스로를 궁지에 몰아넣었고 앞으로 몇 달 안에 그것을 전달해야 한다는 것을 알고 있습니다. Bailey 주지사는 화요일에 연설을 하고 약간의 혼란을 해소할 수 있을 것입니다.

목요일은 월별 및 분기별 GDP 수치를 포함한 다양한 데이터를 제공합니다.

러시아

수요일의 GDP 데이터는 다음 주의 유일한 발표입니다. CBR은 이전에 중앙 은행 목표의 거의 두 배에 도달할 것으로 예상되는 높은 인플레이션에 대처하기 위해 올해 말 이전에 또 다른 대규모 금리 인상이 필요할 것이라고 분명히 밝혔습니다.

남아프리카

에녹 고동와나 재무장관은 화요일 중기 예산안을 발표할 예정이다. 다음 주 마감 예정인 다른 주목할만한 데이터가 없습니다.

터키

실업과 산업 생산을 포함한 몇 가지 데이터가 다음 주에 발표될 예정입니다.

인플레이션은 지난달 20% 가까이 상승했으며, 이는 에르도안 대통령의 압박으로 중앙은행의 정책 방향에 대한 우려를 더욱 부채질할 것입니다. 리라화는 지난 몇 주 동안 드문 유예를 누렸음에도 불구하고 계속해서 어려움을 겪고 있습니다. 그것은 오래 지속되지 않았으며 새로운 기록 최저치와 10달러를 넘어선 달러로의 이동으로 향할 수 있었는데, 이는 엄청난 심리적 타격이었습니다.

중국
중국은 수요일에 인플레이션 데이터를 발표하지만 단기적으로 시장은 다가오는 주말에 긴장할 것입니다. Evergrande의 한 단위는 토요일에 82.0만 달러가 넘는 역외 쿠폰 지불을 할 예정입니다. 부동산 개발업체 Kaisa의 주식은 유동성 문제에 대해 경고하고 약 12억 달러의 개발 계획을 판매 블록에 넣은 후 금요일 홍콩에서 중단되었습니다. 본토와 홍콩 주식은 부동산 부문의 불황 심화에 대한 우려가 커지면서 신조로 이번주를 마감했습니다. Evergrande가 이번 주말에 지불을 놓치고 다시 30일의 유예 기간에 들어간다면 중국과 홍콩 주식은 월요일에 급격히 하락할 것입니다.

다른 곳에서는 중국 규제 기관이 일부 은행(대부분 지역)에 자산 관리 자산을 현재 수준에서 늘리지 말 것을 분명히 요청한 것 같습니다. 중국 정부의 공동 번영 개입은 새로운 국면으로 접어드는 것으로 보이며 이번 주에 또 다른 잠재적 역풍이 될 것입니다. 이러한 상황은 월요일부터 시작되는 공산당 중앙위원회 회의를 가리고 있으며, 이번 주 중반에 새로운 정책 조치가 나올 수 있습니다.

인도

호황을 누리고 있는 IPO 시장이 외국인 유입을 계속 빨아들이고 있는 인도에서 휴일은 거래 주를 단축시켜 INR을 견고하게 유지하고 있습니다. 많은 부분이 미국의 비농업 급여에 따라 달라지며, 높은 숫자는 연준의 긴축 스토리를 전면 및 중앙에 두고 INR 및 기타 아시아 통화에 부담을 줄 수 있습니다. 북부 인도는 여전히 어려운 에너지 상황에 직면하고 있지만 인도 시장은 또한 낮은 유가의 혜택을 받을 것입니다.

제조업 및 산업 생산 및 인플레이션 발표가 있는 금요일까지 중요한 데이터가 없습니다. 전자는 인도가 Covid 둔화에서 벗어나고 있음을 확인해야 합니다. 인도의 스태그플레이션 통화 여건 덕분에 인플레이션을 면밀히 주시할 것입니다. 인플레이션이 거의 4.0%로 하락하면 다음 주 말까지 인도 주식을 끌어올리기에 충분할 것입니다.

호주 및 뉴질랜드

현지 시장이 RBA 가이던스에 변화의 조짐이 없음에 따라 더 낮은 지역 채권 수익률을 표시함에 따라 비둘기파 매파적 변화가 없는 RBA 결정은 다음 주 호주 주식을 계속 지배할 것입니다. 전반적으로, 주식 시장과 AUD의 가격 움직임은 계속해서 미국의 투자자 심리에 의해 지배되고 있습니다. 즉, 이번 주 철광석의 또 다른 폭락은 두 가지 모두에 부담이 될 수 있습니다.

목요일 호주 고용 데이터는 장중 변동성을 유발할 것이지만, 데이터가 좋지 않더라도 시장은 이를 통해 국내외 국경 재개방 이야기와 예상되는 소비자 반등을 살펴볼 것입니다.

이번 주 유일하게 주목할만한 데이터 포인트는 NZ 기업 PMI입니다. 통화는 국제 시장의 투자자 심리 변동에 의해 지배될 것입니다. 지역적으로 시장은 RBNZ와 이번 달 말에 얼마나 인상될지에 초점을 맞추고 있습니다.

일본

일본은 이번 주에 중요한 데이터가 없습니다. 지역 주식은 뉴욕의 투자자 심리를 따르거나 새 정부의 다가오는 경기 부양책 내용을 놓고 엇갈리고 있습니다. Nikkei의 최근 랠리의 대부분은 경기 부양에 대한 희망 때문일 수 있으며 세부 사항이 실망스럽다면 Nikkei에 부담이 될 것입니다. 그러나 XNUMX월 말에 대한 이야기일 가능성이 높습니다.

USD/JPY는 113.50에서 114.50 사이의 범위를 계속 유지하고 있으며 일일 움직임은 거의 전적으로 미국/일본 금리 차이와 상관관계가 있습니다. 독자들은 방향을 잡기 위해 그것들의 밀물과 썰물을 보거나 기다리는 동안 읽을 좋은 책을 가지고 있어야 합니다.

시장

기름
이제 OPEC+가 끝나고 COP26이 종료됨에 따라 에너지 거래자들은 바이든 행정부가 어떤 반응을 보일지 지켜보고 있습니다. 미국이 전략적 비축유를 활용하고 다른 조치를 공개할 가능성이 매우 높아 보입니다. 석유 시장의 적자는 여전히 제자리에 있지만 많은 거래자들은 미국이 SPR 발표에 대해 발표할 때까지 축소를 주저하고 있습니다.

덴탈

연준과 BOE의 금리 인상에 대한 베팅이 뒤로 밀려나고 있으며 이는 금괴에게 희소식입니다. 글로벌 채권 수익률은 빠르게 하락하고 있으며 이는 금 거래를 활성화했습니다. 미국 노동 시장이 정상 궤도에 오르고 주식이 계속해서 새로운 기록을 세움에도 불구하고 금은 꾸준한 지지를 받고 있습니다. 연준이 정책 실수를 저지르고 있을 수 있으며 이는 금 가격을 지지하고 있습니다. 투자자들은 일시적인 이야기에 대한 정책 입안자들의 확신이 약해지고 있는지 확인하기 위해 다음 연준 연설을 면밀히 관찰할 것입니다.

비트코인

비트코인은 소매 투자자가 주로 알트코인에 집중하고 기관 거래자가 채권 및 주식 시장의 변동성을 간과할 수 없기 때문에 계속 통합됩니다. 비트코인은 계속해서 새로운 투자자를 끌어들이고 있으며 이는 현재 통합 패턴을 뒷받침해야 합니다.

에릭 아담스(Eric Adams) 뉴욕 시장 당선자는 “NYC는 암호화폐 산업과 기타 빠르게 성장하는 혁신적인 산업의 중심지가 될 것”이라고 말했습니다. 암호 화폐 거래자는 뉴욕에서 실질적인 일이 발생하는지 확인하기 위해 기다릴 것입니다.

주요 경제 이벤트

11 월 11 일 토요일 6

• 버크셔해서웨이 실적.

경제 데이터 / 이벤트 :

• 싱가포르 외환보유고

7 월 XNUMX 일 일요일

경제 데이터 / 이벤트 :

• 중국 64.0월 무역수지: $66.8Be vs $3.201억 이전, 외환 보유고: $3.201Te vs $XNUMXT 이전

11 월 월요일 8

• 미국은 예방 접종을 받은 여행자에 대한 제한을 해제합니다.
• 중국 공산당 중앙위원회 4일간의 의사결정 행사 시작
• ECB 수석 이코노미스트 레인(Lane)이 브루킹스에서 Hutchins Center on Fiscal & Monetary Policy(Fed 부의장 Clarida 및 전 Fed 의장 Bernanke와 함께)에서 주최한 행사에서 자금 시장에 관한 ECB 회의에서 연설하고 있습니다.
• 유로그룹 장관들은 브뤼셀에서 만나 거시경제 발전과 인플레이션에 대해 논의합니다.

경제 데이터 / 이벤트 :

• 일본 선행지수, 일치지수
• 남아프리카 총 및 순 준비금
• 스웨덴 집값
• 스위스 실업

9 월 XNUMX 일 화요일

• 경제, 금융 및 중앙 은행의 다양성 및 포용에 관한 가상 회의 연사에는 Powell 연준 의장, Bailey BOE 총재, Macklem BOC 총재 및 ECB 집행위원회 위원 Schnabel이 포함됩니다.
• Fed의 Daly는 NABE Tech Economics Conference에서 연설합니다.
• 미국 WASDE 농업 공급 및 수요 보고서.
• EU 재무장관들이 브뤼셀에서 만난다.
• ECB 집행위원회 위원인 Panetta와 Rehn, 나비울리나 러시아 은행 총재, 이강 중국 인민 은행 총재가 핀란드 은행 신흥 경제 연구소 창립 30주년 기념 회의에서 정책 패널에 참여하고 있습니다.
• ECB 은행 감독에 관한 포럼(ECB Forum on Banking Supervision)은 ECB 총재인 Lagarde, 집행이사회 위원인 Elderson을 포함하는 이틀 간의 이벤트입니다.
• ECB 총재 Knot, Fed의 Bullard가 UBS 회의에서 연설합니다.
• Norges Bank는 재무 안정성 보고서를 발표합니다.

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 0.6월 PPI 최종 수요 M/M: 0.5%ev XNUMX% 이전
• 호주 소비자 신뢰, NAB 비즈니스 신뢰
• 중국 총 자금 조달, 통화 공급, 새로운 위안화 대출
• 프랑스 무역
• 독일 무역, ZEW 조사 기대
• 일본 노동 현금 수입, 은행 대출, BoP, 파산
• 러시아 GDP
• 뉴질랜드 ANC Truckometer, 카드 지출
• 멕시코 국제 준비금, CPI

11 월 수요일, 10

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 0.6월 CPI M/M: 0.4%ev 5.8% 이전; Y/Y: 5.4%ev XNUMX% 이전 도매 재고, 초기 실업 수당 청구
• 호주 주간 급여, Westpac 소비자 신뢰
• 독일 CPI
• 덴마크 CPI
• 노르웨이 CPI
• 이탈리아 산업 생산
• Riksbank 재무 안정성 보고서
• 일본 M2 머니 스톡, 공작 기계 주문
• 중국 12.3월 PPI Y/Y: 10.7%ev 1.3% 이전, CPI Y/Y: 0.7%ev XNUMX% 이전, FDI
• 뉴질랜드 주택 판매
• 태국 요금 결정
• 프랑스 산업 감정
• 터키 실업
• EIA 원유 재고 보고서

11 월 11 일 목요일 11

• 미국 채권 시장은 재향 군인의 날을 기념하여 휴장합니다.
• 유럽연합 집행위원회(European Commission)는 업데이트된 경제 전망을 발표합니다.
• 유럽연합(EU) 통상장관들이 브뤼셀에서 만나 세계무역기구(WTO) 개혁을 논의한다.
• 고동와나 남아프리카 재무장관이 첫 예산안을 발표했습니다.

경제 데이터 / 이벤트 :

• 영국 산업 생산, GDP
• 호주 실업, 소비자 인플레이션 기대
• 일본 PPI
• 멕시코 중앙은행(방시코) 금리 결정: 밤새 25bp 인상하여 5.00%로 예상
• 멕시코 산업 생산
• 뉴질랜드 식품 가격, ANZ 기업 신뢰
• 러시아 무역
• 남아프리카 제조 생산, 광산 생산, 금 및 백금 생산
• 터키 경상 계좌
• 스웨덴 실업

11 월 11 일, 금요일 12

• 상하이 교환 주간 상품 재고.
• 글래스고에서 열린 UN COP26 회의 마지막 날.
• ECB의 Lane은 DG ECFIN의 워크샵에 참여합니다: "EU 재정 거버넌스 프레임워크의 미래".
• BOE 정책 입안자 Jonathan Haskel은 IARIW-ESCoE 회의에서 "무형 자산 및 성장에 대한 기여도 측정" 연설을 했습니다.

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 72.5월 Prelim University of Michigan 소비자 심리: 71.7ev XNUMX 이전
• 유로존 산업 생산
• 터키 산업 생산
• 인도 산업 생산
• 노르웨이 GDP
• 태국 외환 보유고, 선도 계약
• 뉴질랜드 제조업 PMI
• 인도 CPI

주권 등급 업데이트 :

• 포르투갈 (Fitch)
• 네덜란드(S&P)    

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에드 모야

미주 지역 수석 시장 분석가 at OANDA

20 년 이상의 거래 경험을 보유한 Ed Moya는 OANDA의 수석 시장 분석가로, 최신 시장 간 분석, 지정 학적 사건에 대한 보도, 중앙 은행 정책 및 기업 뉴스에 대한 시장 반응을 생성합니다. 그의 특별한 전문 지식은 FX, 상품, 채권, 주식 및 암호 화폐를 포함한 광범위한 자산 클래스에 걸쳐 있습니다. 경력을 쌓는 동안 Ed는 Global Forex Trading, FX Solutions 및 Trading Advantage를 포함하여 월스트리트의 주요 외환 중개 업체, 연구 팀 및 뉴스 부서와 함께 일했습니다. 가장 최근에는 TradeTheNews.com에서 일하면서 경제 데이터와 기업 뉴스에 대한 시장 분석을 제공했습니다. 뉴욕에 본사를 둔 Ed는 CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! 등 여러 주요 금융 TV 네트워크의 정기 게스트로 활동하고 있습니다. Finance Live, Fox Business 및 Sky TV. 그의 견해는 Reuters, Bloomberg 및 Associated Press를 포함한 세계에서 가장 유명한 글로벌 뉴스 와이어의 신뢰를 받고 있으며 MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times 및 The Wall Street Journal과 같은 주요 간행물에 정기적으로 인용됩니다. Ed는 Rutgers University에서 경제학 학사 학위를 받았습니다.

출처: https://www.marketpulse.com/20211105/week-ahead-inflation-now/