경기 침체가 따를 것인가?
금융 시장의 시작은 늦었지만 목요일 ECB 금리 결정은 마침내 상황을 움직이게 했고 금요일의 미국 인플레이션 데이터는 주말까지 계속 유지했습니다. 다음주가 너무 기대되는 만큼, 정말 흥미진진해질 것입니다.
트레이더들이 요구되는 긴축 수준과 그것이 궁극적으로 경제를 침체에 빠뜨릴지 여부에 대한 추가 지표를 찾기 때문에 수요일에 열리는 연준의 금리 결정은 자연스럽게 하이라이트입니다. 인플레이션 데이터는 정책 입안자들에게 좋은 정보가 되지 못했습니다.
BoE는 목요일에 금리를 인상할 것으로 예상되지만 많은 동료들처럼 초대형으로 가고 싶은 유혹을 받을 수 있습니까? 시장은 외부 기회가 있음을 시사합니다. 그런 다음 금요일에는 많은 동료들과 매우 다른 문제가 있는 BoJ가 있습니다.
이번주 메인 이벤트는 수요일에 있을 FOMC 결정입니다. 연준은 XNUMX포인트 금리 인상을 제공하고 인플레이션이 계속 뜨겁게 유지됨에 따라 추가 금리 인상 신호가 올 것으로 널리 예상됩니다. 연준은 보다 공격적인 인상이 정당화되고 인플레이션을 통제하는 데 필요한 조치를 취하겠다고 신호를 보낼 필요가 있습니다.
경제 데이터로 바쁜 한 주이며 화요일에 PPI가 금요일의 뜨거운 인플레이션 보고서와 비슷한 이야기를 하는 것으로 시작될 것입니다. 연준의 결정 외에도 수요일에는 두 가지 큰 보고서가 있습니다. Empire 제조업 조사는 완만한 반등을 보여야 합니다. 대부분의 거래자들은 XNUMX월 소매 판매에 집착할 것이며, 이는 소비자 지출이 약화되고 있음을 보여줄 수 있습니다. 목요일에는 주택 착공, 실업 수당 청구 및 Philly Fed 비즈니스 전망이 발표됩니다.
2022년 중간선거가 그리 멀지 않았으며 많은 트레이더들이 공화당이 완전히 휩쓸고 있는지 세심한 주의를 기울일 것입니다. 화요일에는 메인, 네바다, 노스다코타, 사우스캐롤라이나에서 예비선거가 있습니다.
EU
하이라이트 중 최종 인플레이션 데이터가 있는 유로 지역의 조용한 주. 상승에 대한 큰 수정은 가계와 기업에 더 큰 불행을 가중시킬 것이며, ECB는 마침내 무언가를 해야 한다는 생각을 갖게 되었습니다. 그리고 다음 달에는 조금, 다음 분기에는 더 많이 그렇게 될 것입니다. ECB는 긴급한 문제를 해결하는 방법을 잘 알고 있습니다. 시장이 이미 진행되었고 올해 인상률의 1.5%로 가격이 책정되었지만 주 후반에 Christine Lagarde를 포함한 중앙 은행의 발언이 관심을 끌 것입니다. ECB가 필연적으로 따라잡을 때까지 기다려야 하는 이유는 무엇입니까?
프랑스 총선 XNUMX차 투표가 일요일에 실시됩니다.
UK
다음 주 하이라이트는 중앙 은행이 25%까지 1.25bp 추가 인상할 것으로 예상되는 영란 은행 회의입니다. 최근 많은 다른 중앙 은행의 기어 변경을 감안할 때 MPC가 50bp 클럽에 가입하도록 설득될 수 있습니까? 시장은 XNUMX분의 XNUMX 확률로 발생한다고 봅니다. 같은 중앙 은행이 연말에 두 자릿수 인플레이션을 예상하고 있다는 점을 감안하면 틀림없이 더 높아야 합니다.
다음 주는 일자리, 소매 판매, GDP 및 산업 생산 수치가 모두 마감되는 매월 셋째 주쯤에 오는 일반적인 데이터 덤프도 제공합니다. 말할 필요도 없이, 그것은 파운드에 다사다난할 것입니다.
러시아
다음 주는 러시아에 비교적 조용하며 1분기 GDP 수정이 유일하게 주목할 만한 발표입니다. CBR은 금요일에 9.5%로 환율을 전쟁 전 수준으로 인하했지만 침공 여파로 수입이 급감함에 따라 급증하는 경상 수지 덕분에 통화는 최근 고점 근처에 머물고 있습니다.
중앙 은행은 17.1월의 17.8%에서 XNUMX월에 XNUMX%로 하락한 인플레이션을 낮추기 위해 다시 금리를 인하하는 데 인내심을 갖고 있어 정점에 이르렀을 수도 있다는 인상을 줍니다. 경제가 우려했던 것보다 더 나은 성과를 거두고 인플레이션이 올바른 방향으로 향하고 있는 가운데, 소비자 수요를 되살리고 경제를 지원하기 위한 시도로 추가 금리 인하가 뒤따를 수 있습니다.
남아프리카
수요일에 소매 판매가 있는 조용한 주 유일한 주목할만한 릴리스입니다.
터키
다음 주에 터키에서 제공되는 것은 많지 않으며, 글로벌 긴축 환경에서 가장 취약한 이머징마켓 통화가 처벌을 받기 때문에 여전히 리라의 붕괴에 초점을 맞추고 있습니다. 터키 정부와 중앙 은행이 통화 불황과 치솟는 인플레이션에 대한 책임을 회피하려고 반복적으로 노력하는 동안, 통화 실험이 계속 나빠지면서 그 책임은 집에 훨씬 더 가깝습니다.
중국
중국은 수요일에 산업 생산, 소매 판매 및 고정 자산 투자를 발표하고 하반기에 1년 MLF 금리를 발표합니다. 중국 데이터는 상하이와 베이징이 다시 문을 열면서 1월에 끔찍한 2.85월 수치로 개선될 것이지만 여전히 마이너스에서 약할 것입니다. 중국이 MSME를 겨냥한 목표 부양책을 지속함에 따라 XNUMX년 MLF 금리는 XNUMX%로 변동 없이 유지될 것입니다.
변동성의 주요 동인은 중국이 상하이의 7개 구역 중 16개 구역에서 주말에 테스트를 실시할 것이라고 발표한 코비드-제로 정책이 될 것입니다. 시장은 중국이 하나이며 끝났다고 믿고 코로나 XNUMX에 대해 안도했습니다. 불행히도 omicron은 그런 식으로 작동하지 않으며 엄격한 잠금이 다시 한 번 확산되면 중국 주식은 강타를 당할 것입니다. 주말과 주중에 이 전선에서 전개되는 상황을 주시하십시오.
인도
인도는 지난 주에 다시 금리를 인상했으며 RBI는 수요일의 7.0월 인플레이션 발표를 주시할 것입니다. 인플레이션은 7.80%에서 약 XNUMX%로 떨어질 것으로 예상되지만 더 높은 수치는 RBI 긴축 기대치가 상승하는 것을 볼 수 있으며, 이는 현지 주식에 큰 부담을 줄 수 있습니다.
특히, RBI 금리 인상과 매파적 전망은 이번 주 인도 루피에 도움이 되지 않았으며 미국 달러 대비 77.800으로 기록적인 최저치 근처에 머물고 있습니다. 매파적인 FOMC 다음 주와 더 부드러운 인플레이션 데이터는 통화 약세의 또 다른 한판을 박차를 가할 수 있습니다. 고유가도 또 다른 심각한 역풍입니다.
호주
목요일 호주 실업률은 이번 주 유일한 중요한 데이터 포인트이며 일반적으로 장중 변동성에만 좋습니다.
호주 주식과 AUD는 가격 움직임이 특히 AUD/USD에 대해 부정적인 영향을 미치면서 여전히 압박을 받고 있습니다. 전 세계적으로 흔들리는 위험 심리로 인해 통화 가치가 하락했으며, 중국의 봉쇄령이 다시 시작될 것이라는 두려움도 중국을 대변하는 데 큰 영향을 미치고 있습니다. 독자는 AUD에 대한 방향 입력에 대해 중국의 바이러스 개발을 관찰해야 합니다.
뉴질랜드
목요일의 NZ GDP와 금요일의 기업 PMI는 모두 급격히 하락할 것으로 예상됩니다. RBNZ가 긴축 정책을 펼치는 동안 NZ 경제가 둔화되면서 신경이 계속 상승하고 있습니다. 이번 주 열악한 데이터는 AUD/USD와 마찬가지로 이번 주 중국의 부정적인 바이러스 개발/침체 위험에 극도로 취약한 NZD/USD에 큰 부담을 줄 수 있습니다.
일본
일본은행은 FOMC 발표 다음날(아시아 시간) 금요일에 통화정책 결정을 발표합니다. 지난 주 일본 엔화가 크게 하락했음에도 불구하고 일본이 통화 정책에 손을 댄다면 엄청난 놀라움이 될 것입니다. USD/JPY 매수 포지션의 무게를 감안할 때 BOJ의 긴축 움직임은 아무리 미미하더라도 USD/JPY가 강하게 조정될 수 있습니다.
그렇지 않으면 미국 수익률이 다시 3.0% 이상으로 상승하여 미국/일본 환율 격차가 확대됨에 따라 엔화가 계속해서 강세를 보일 것입니다.
일본은 월요일에 산업 생산을 발표하고 화요일에는 단칸 조사 및 기계류 주문을 발표합니다. 두 가지 모두 경제 재개와 엔화 약세로 인해 약간의 개선을 보여야 하지만 단기적인 장중 유동성만 이끌 것입니다.
싱가포르
싱가포르는 금요일 비석유 수출을 발표합니다. 변동성이 큰 시리즈와 열악한 데이터는 단기적으로는 현지 주식에 부정적인 요인이 될 수 있습니다. SGD는 이번 주에 무거웠고 앞으로 일주일 동안 중국의 부정적인 바이러스 개발은 USD/SGD의 강세를 가속화할 수 있습니다.
경제 캘린더
6월 (일요일) 12
경제 데이터/이벤트
프랑스, 총선 XNUMX차 투표 실시
세계무역기구(WTO) 장관회의 시작
6 월 월요일 13
경제 데이터/이벤트
중국 중기 대출
인도 CPI
일본 경기 상황 지수
뉴질랜드 순 마이그레이션
터키 경상수지, 산업생산
영국 산업 생산, 무역 데이터
노르웨이 월간 GDP
ECB의 Luis De Guindos가 아랍통화기금(Arab Monetary Fund)이 주최한 '코로나 팬데믹 회복 국면에서 금융 안정성 강화 과제' 회의에 참석하고 있다.
마리오 드라기 이탈리아 총리 이스라엘 방문
6월 (화요일) 14
경제 데이터/이벤트
미국 PPI
호주 가계 지출, 기업 신뢰
독일 CPI, ZEW 조사 기대치
인도 무역, 도매 가격
일본 산업 생산, 용량 활용
멕시코 국제 준비금
뉴질랜드 식품 가격
영국 실업수당 청구, 실업
ECB의 Schnabel은 Universite Paris 1 Pantheon-Sorbonne에서 연설합니다.
6 월 수요일 15
경제 데이터/이벤트
FOMC 결정: 금리를 XNUMX% 인상하고 경제 전망 업데이트
미국 국경 간 투자, 비즈니스 재고, 제국 제조, 소매 판매
폴란드 CPI
독일 CPI
프랑스 CPI
스웨덴 CPI
호주 소비자 신뢰
캐나다 주택 착공, 기존 주택 판매
중국 소매 판매, 산업 생산, 실직률 조사, 고정 자산, 주거용 부동산 판매
유로존 산업생산, 무역수지
일본 기계류 주문, XNUMX차 지수
뉴질랜드 BoP, 경상 계정 GDP 비율
러시아 GDP
남아프리카 소매 판매
크리스틴 라가르드 ECB 총재가 런던 정경대가 주최한 토론회에 참석하고 있다.
ECB의 Mario Centeno, Pablo Hernandez de Cos, Klaas Knot 및 Joachim Nagel이 Young Factor 웹 이벤트에서 연설합니다.
ECB의 Panetta는 유럽 의회의 경제 및 통화 위원회에서 열린 디지털 유로에 대한 청문회에서 소개 성명을 발표했습니다.
보리스 존슨 영국 총리, 의회에서 질의응답 예정
6 월 목요일 16
경제 데이터/이벤트
미국 주택 시작, 초기 실업 수당 청구
호주 실업, 소비자 인플레이션 기대
중국 부동산 가격
유로존 신차 등록
헝가리 XNUMX주일 예금 금리
이탈리아 CPI
일본 무역, 백화점 판매
뉴질랜드 GDP
스페인 무역
스위스 요율 결정: 정책 요율로 인한 변동 없음
영국 BOE 금리 결정: 은행 금리를 25%로 1.25bp 인상할 것으로 예상
ECB의 Centeno, de Cos, de Guindos, Knot, Vasle, Visco 및 Villeroy가 Young Factor 웹 이벤트에서 연설합니다.
ECB의 Panetta가 브뤼셀에서 열린 유럽결제위원회(European Payments Council) 20주년 행사에서 연설하고 있습니다.
ECB의 Vasle는 슬로베니아 은행 회의에서 연설합니다.
6월 (금요일) 17
경제 데이터/이벤트
미국 컨퍼런스 보드 선행 지수, 산업 생산
BOJ 금리 결정: 금리를 유지하기 위해
유로존 소비자 물가 지수
홍콩 실업률
이탈리아 무역
영국 소매 판매
뉴질랜드 PMI
싱가포르 비 석유 국내 수출, 전자 수출
태국 외환보유고, 선도계약, 자동차 판매
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