앞으로의 주 – RBA, BOE, ECB, OPEC+ 및 NFP에 초점

3월의 롤러코스터 이후, 월스트리트는 이제 연준이 인플레이션을 통제하기 위해 분주하게 움직이면서 연준이 공격적으로 금리를 인상할 것으로 기대하고 있습니다. 대부분의 경제학자들이 연준이 올해 7~XNUMX회의 금리 인상을 할 것으로 기대하고 있기 때문에 미국 달러가 다시 한 번 강세를 보였습니다.

다가오는 주는 RBA, BOE 및 ECB의 몇 가지 큰 금리 결정으로 가득 차 있습니다. RBA는 예상보다 강한 인플레이션 가속을 감안할 때 채권 매입 프로그램을 종료하고 금리 인상 기대를 앞당길 수 있습니다. BOE는 후속 금리 인상을 제공할 것으로 예상되며 아마도 몇 차례 더 인상될 것이라는 신호를 보낼 수 있습니다. ECB는 기록적인 속도로 증가하는 유로존 인플레이션에도 불구하고 놀랍게도 테스트되지 않은 2022년 인상 가능성이 낮다는 대본을 고수하려고 노력할 것입니다. 금융 시장은 ECB가 2023년 XNUMX월까지 움직일 것으로 예상하지 않지만 모든 주요 중앙 은행이 긴축 모드에 들어가면서 ECB가 움직일 수 있습니다.

400,000주 연속 주간 상승 이후, 석유 거래자들은 이 에너지 시장이 얼마나 타이트해졌는지를 방해하지 않는 다가오는 OPEC+ 회의에 세심한 주의를 기울일 것입니다. OPEC+가 약속한 것보다 훨씬 못 미치기 때문에 원유 수요가 OPEC+의 공급을 앞지르고 있습니다. 카르텔이 XNUMX월에 XNUMXbpd 증가를 고무할 것으로 예상되지만 실제로 이러한 수준에 도달할 것으로 예상하는 사람은 없습니다.

금요일, XNUMX월 미국 비농업 급여 보고서는 노동 시장 회복이 오미크론에서 타격을 입은 반면 평균 시간당 수입은 계속 상승하고 있음을 보여줄 것입니다. 임금 압력이 사라지지 않고 있으며 이는 미국 소비자 전망에 대한 낙관론을 뒷받침해야 합니다.

 

Omicron으로 인해 미국 고용이 완화될 것으로 예상됨

BOE, 50bp 인상

원유 7주 연속 랠리 가능할까?

US

뜨거운 인플레이션은 연준의 매파적 전환을 촉발하는 공공의 적일 수 있지만 투자자들은 고용 성장 둔화가 연준의 공격적인 긴축 전략을 복잡하게 만들 수 있는지 여부를 여전히 주시하고 있습니다. 1월 비농업 급여 보고서는 Omicron 변종이 고용을 방해함에 따라 노동 시장 회복이 계속 완화되고 있음을 보여줄 것입니다. 178,000월에 창출된 일자리에 대한 컨센서스 추정치는 199,000개로 XNUMX월의 XNUMX개 증가에서 감소할 것입니다. 노동 공급은 여전히 ​​매우 타이트하며 이것이 평균 시간당 소득 증가의 원동력이 될 수 있습니다.

월요일 카타르의 왕은 바이든 대통령과 만나 주로 글로벌 에너지 위기와 안보에 중점을 둔 여러 문제를 논의할 예정입니다. 목요일은 Raskin, Cook 및 Jefferson으로 Biden의 Fed 지명자들이 상원에 출두하는 중요한 날입니다. 확인되면 연준의 획기적인 인구 통계학적 개편이 될 것입니다.

월스트리트는 또한 여러 유럽 은행, 기술, 자동차 제조업체 및 산업체가 결과를 보고할 것이기 때문에 바쁜 실적 시즌 주간에 세심한 주의를 기울일 것입니다.
 

EU

다음 주에 유럽에서 많은 경제 데이터가 제공되며 매일 통화 시장에 영향을 미칠 수 있는 중요한 판독값이 선택됩니다.

그러나 ECB 회의 하루 전에 플래시 CPI 수치가 나오면서 헤드라인이 무엇인지는 의심의 여지가 없습니다. 중앙 은행은 임시로 남아 있는 몇 안 되는 은행 중 하나이며, 이는 지속될 것으로 예상되며 전날 인플레이션 수치가 낮아짐에 따라 도움이 될 것입니다.

시장은 10월까지 최소 XNUMX회의 XNUMXbp 인상 가격이 책정되고 연말까지 또 다른 가격 인상을 통해 다시 한 번 곡선보다 앞서 있습니다. Christine Lagarde는 지난번에 아무 소용이 없다고 주장했습니다. CPI 데이터가 그들에게 친절하지 않으면 비슷한 결과가 나올 수 있습니다.

우크라이나 사태는 월요일 미국보다 유럽 시장에 더 큰 타격을 가한 것으로 보였기 때문에 상황이 계속 악화될 경우 유사한 민감도를 보일 수 있습니다.

UK

다음 주는 BoE 회의에 관한 모든 것입니다. 시장은 기준 금리를 90%로 낮추는 두 번째 연속 금리 인상 가능성을 0.5% 이상으로 평가합니다. 올해에 최대 XNUMX개의 추가 가격이 책정됨에 따라 중앙 은행이 연준을 따라 투자자들을 매파적인 길로 이끌 여지가 있습니다.

특이한 부수적으로, 수 그레이(Sue Gray)의 조사가 봉쇄 기간 동안 수많은 혐의 당사자에 대한 전면적인 경찰 조사로 바뀌었기 때문에 총리의 직업은 안전하지 않아 보입니다. 보리스는 당혹감에서 살아남을 수 있지만 조사에서 살아남을 수 있습니까? Sue Gray 보고서의 시기는 알려지지 않았지만 PM의 삶을 매우 어렵게 만들 수 있습니다. 아마도 가장 이상한 점은 (현재로서는) 시장이 거의 관심을 기울이지 않는 것 같습니다.

러시아

 

루블화는 러시아와 서방 간의 긴장이 고조되면서 지난 몇 주 동안 힘든 시간을 보냈습니다. 목요일 회복 이후 연초 이후 약 5% 하락했으며, 여전히 존재하는 것처럼 보이는 큰 격차에도 불구하고 외교적 대응이 여전히 모색되고 있습니다. 국가가 제재를 받음에 따라 루블을 처벌할 수 있는 침략의 위험이 남아 있습니다.

남아프리카

SARB는 4회 연속 금리를 인상해 레포 금리를 3%로 올렸다. 이는 인플레이션이 6-1.7% 목표 범위의 상단에서 실행되고 있었고 성장이 작년에 이전 기대치에 미치지 못함에도 불구하고 나온 것입니다. 올해 성장률은 4.9%로 예상되며 인플레이션은 4.3%로 이전 XNUMX%에서 상승했습니다.

다음주는 큰 행사가 없습니다.

터키

분기별 인플레이션 보고서는 CBRT에 대한 변화의 조짐을 거의 보여주지 않았습니다. 중앙은행은 2022년 인플레이션 예측을 23.2%로 극적으로 높였음에도 불구하고 경제 방향에 대해 낙관적인 태도를 유지했습니다. 리라, 식품 가격, 노동 비용 및 관리 가격에 의해 결정됩니다.

다음 주 목요일에 PPI 및 CPI 데이터를 통해 가격 압력에 대한 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. 금리의 적의 여행 방향에 영향을 미치는 것은 아닙니다. 리라화는 지금까지 대부분의 기간 동안 안정적으로 유지되고 있지만 통화에 관해서는 그것이 지속되기를 결코 기대할 수 없습니다.

중국

XNUMX월 중국 제조업 및 서비스 PMI와 함께 주말 일찍 거래주가 시작됩니다. PMI는 중국 경제가 연초에 약간 둔화되었고 XNUMX월 제조업과 서비스업이 성장을 보이지 않았다는 것을 보여줄 것으로 예상됩니다.

제조업은 계절적 요인에 대처해야 했고, 서비스 부문은 정부의 코로나XNUMX 제로 정책으로 인해 위축되어 엄격한 폐쇄를 의미했습니다. 중국은 경제를 지원하기 위해 지출을 계속 늘릴 것입니다.

중국 시장은 설 연휴로 인해 대부분의 주 동안 휴장합니다.

4월 XNUMX일 베이징 동계올림픽 개막이 큰 관건이다. 시 주석은 개막식에서 푸틴 대통령을 만날 예정이다.

인도

인도는 화요일에 FY 2022-2023 연간 예산에서 완만한 재정 건실화로 회복을 촉진하기 위해 계속 노력할 것입니다. 코로나19로 국가가 큰 타격을 받았고 회복세가 여전히 취약하다. 2021-2022 회계연도의 세수는 예상보다 높았으며 정부는 차입 비용을 줄이기 위해 급증하는 적자를 줄이는 것은 물론 Covid-19 프로그램에 자금을 지원하기 위해 횡재를 사용할 것으로 예상됩니다.

호주

화요일 RBA 정책 회의는 중앙 은행이 자산 매입 프로그램의 종료를 발표할 것으로 예상되기 때문에 중요할 수 있습니다. 필립 로우 주지사는 임금이 3%로 인상되기 전에는 금리를 인상하지 않을 것이라고 반복해서 밝혔습니다. 따라서 금리 인상은 올해 말까지 이루어지지 않습니다. 그러나 RBA가 최종 인상 시점을 앞당긴다고 발표하면 호주 달러는 상승할 수 있습니다.

뉴질랜드

뉴질랜드는 수요일 4년 2021분기 고용 데이터를 발표합니다. 경제는 오미크론 파동에도 불구하고 계속 개선되고 있으며 고용의 소폭 증가에 대한 기대가 있습니다. 실업률은 14분기에 3%로 3.4년 만에 최저치를 기록했으며 변동이 없을 것으로 예상됩니다. 노동 시장은 여전히 ​​침체되어 있어 임금 인상이 가속화될 수 있습니다.
 

일본

상당한 양의 경제 자료에는 산업 생산, 노동 및 주택 데이터가 포함될 것이지만 일본 은행의 바늘을 움직일 만한 것은 없습니다.

시장

에너지

천연 가스 가격은 목요일에 짧은 압박 이후 롤러코스터를 탄 상태였으며 이제 동부 해안의 주요 눈보라가 가격을 다시 끌어올릴 수 있습니다. 외교가 활발해지면서 우크라이나 상황이 잠시 진정될 수 있습니다.

수요 전망이 개선되고 지정학적 두려움이 심각한 차질을 초래할 수 있기 때문에 원유 가격이 400,000주 연속 상승했습니다. 지난달 OPEC+가 계획의 60%에 도달했음에도 불구하고 OPEC+가 XNUMX월에 XNUMXbpd의 생산량을 늘리겠다는 계획을 고수할 것으로 예상됨에 따라 공급 측면은 타이트한 시장을 계속 지원하고 있습니다.

덴탈

금의 고통은 인플레이션에 대처하기 위한 연준의 공격적인 피벗이 완전히 반영될 때까지 조금 더 오래 지속될 수 있습니다. 1,800달러 수준은 금에 대한 주요 지원 수준이므로 모멘텀 매도는 이것을 흥미로운 거래로 만들 가능성이 있습니다. 추한 빠른 속도로 $1760이 깨지면 금은 $1720까지 지지를 받지 못할 수 있습니다.

비트코인

Bitcoin은 안정화되고 있는 것처럼 보이지만 많은 투자자들은 현재의 반등이 지속되지 않을 수 있음을 의미할 수 있는 암호화 겨울에 대해 여전히 우려하고 있습니다. 현재 가장 큰 위험은 더 많은 국가가 급증하는 에너지 비용과 싸우면서 비트코인 ​​채굴이 계속해서 핵심 허브를 잃는 것입니다.

암호 화폐는 국가 안보 문제로 암호 화폐에 대한 규제를 시작할 바이든 대통령의 행정 조치를 간절히 기다리고 있습니다. 이것은 앞으로 몇 주 안에 완료될 수 있으며 스테이블코인, NFT 및 암호화폐에 영향을 미칠 수 있습니다.

주요 경제 이벤트

30월 XNUMX일 일요일

• 포르투갈, 코스타 총리 4년 조기 종료 후 조기 총선 실시

경제 데이터 / 이벤트 :

• 중국 50.0월 제조업 PMI: 50.3ev 51.0 이전; 비제조업 PMI: 52.7ev 50.0 이전, Caixin 제조업 PMI: 50.9ev XNUMX 이전

1 월 월요일, 31

경제 데이터 / 이벤트 :

• 카타르 에미르 셰이크 타밈 빈 하마드 알 타니가 바이든 미국 대통령과 만나 글로벌 에너지 위기에 대해 논의합니다.
• 프랑스 랑스에서 열린 산업 및 인터넷 시장을 위한 EU 장관들의 비공식 회의.
• 독일 CPI
• 유로존 GDP
• 이탈리아 GDP
• 멕시코 GDP
• 폴란드 GDP
• 인도 GDP
• 남아프리카 무역 데이터
• 터키 무역 데이터
• 일본 실업률
• 호주 인플레이션 게이지, 민간 부문 신용
• 싱가포르 통화 공급
• 태국 가동률, BoP
• 인도 재정 적자, XNUMX개 인프라 산업
• 일본 산업 생산, 소매 판매, 주택 착공, 소비자 신뢰 지수
• 노르웨이 신용 지표, 외환 구매

1 월 XNUMX 일 화요일

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 건설 지출, ISM 제조, 경차 판매
• 영국 전국 주택 가격, 모기지 승인
• RBA 금리 결정: 현금 금리를 0.10%로 그대로 유지할 것으로 예상
• 호주 소매 판매, 주택 가격, 주택 융자, 소비자 신뢰
• 우크라이나 위기의 긴장 속에서도 긴밀한 경제 관계를 유지하는 것이 중요하다고 정부가 강조하는 가운데 오르반 헝가리 총리가 모스크바에서 푸틴 러시아 대통령을 만납니다.
• 스웨덴 의회에서 FSA, Riksbank와의 재정 안정 청문회.
• 인도 예산 프레젠테이션
• 유로존 제조업 PMI, 실업률
• 독일 제조업 PMI, 실업
• 인도 제조업 PMI
• 영국 제조 PMI
• 호주 제조업 PMI
• 태국 제조업 PMI
• 스위스 제조업 PMI
• 뉴질랜드 무역, 실업, 집값
• 체코 GDP
• 일본 실업자, PMI, 차량 판매
• 태국 기업 심리 지수
• 멕시코 국제 준비금
• 스위스 소비자 신뢰, 소매 판매
• 남아프리카 PMI

2 월 XNUMX 일 수요일

경제 데이터 / 이벤트 :

• OPEC+ 결과 회의
• 유로존 소비자 물가 지수
• RBA 총재 로우가 내셔널 프레스 클럽에서 연설하고 있습니다.
• 뉴질랜드 실업
• 일본 통화 기반
• 러시아 산업 생산
• 덴마크 외환 보유고
• EIA 원유 재고 보고서

3 월 XNUMX 일 목요일

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 공장 주문, 초기 실업 수당 청구, 내구재
• 연준 인준 청문회
• ECB 금리 결정: 금리에 변동이 없을 것으로 예상되지만, Lagarde는 금리 인상이 언제 발생할 수 있는지에 대한 지침을 제공할 수 있습니다.
• BOE 금리 결정: 은행 금리를 25%로 0.50bp 인상할 것으로 예상
• 유로존 서비스 PMI, PPI
• 독일 서비스 PMI
• 영국 서비스 PMI
• 호주 서비스 PMI
• 인도 서비스 PMI
• 터키 PPI
• 터키 CPI
• 싱가포르 PMI, 전자 부문 지수
• 호주 무역 수지, 건물 승인, 민간 부문 주택, 사업 신뢰
• 스위스 총 시력 예금, UBS 부동산 거품 지수
• 아마존은 마감 후 수익 보고서를 보고합니다.

4 월 XNUMX 일 금요일

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 178월 비농업 급여 변경: 199Ke 대 3.9K 이전; 실업률: 3.9%ev XNUMX% 이전
• 푸틴 대통령, 베이징 동계올림픽 개막식에서 시진핑 만나
• 캐나다 고용 보고서
• 프랑스 공업 생산, 제조업 생산, 임금
• 독일 공장 주문
• 스위스 CPI
• 영국 신차 등록
• 전문 예측가에 대한 Eurozone ECB 설문 조사, 소매 판매
• 싱가포르 소매 판매
• 뉴질랜드 건축 허가
• 태국 CPI, 선도계약, 외환보유고, 소비자 신뢰
• 터키 실효 환율

주권 등급 업데이트 :

• 노르웨이(피치)
• EFSF (S & P)
• 에스엠(S&P)
• 스웨덴(S&P)
• 러시아(무디스)
• 체코(Moody's)
• 스웨덴 (DBRS)

 

출처: https://www.marketpulse.com/20220128/week-ahead-rba-boe-ecb-opec-nfp-focus/