투자자들이 전 세계 중앙 은행가들이 인플레이션과 싸우기 위해 통화 정책을 강화하는 것을 지켜보고 있기 때문에 모든 자산군은 롤러코스터를 타고 있습니다. 재정 상황이 타이트해지기 시작했고 성장 둔화의 위험이 가속화되고 있습니다.

다가오는 주의 초점은 자연스럽게 연준의 분노와 지난 달 인플레이션이 급격히 감소했음을 보여줄 것으로 예상되는 최신 미국 CPI 데이터가 될 것입니다. 물가의 급격한 하락은 파월 연준 의장이 차기 정책 회의에서 75bp의 금리 인상을 철회하기로 한 결정을 정당화할 수 있습니다.

OPEC+가 점진적인 생산량 증가 전략을 고수하고 장비 수의 증가에도 불구하고 미국 생산량이 증가하기 위해 고군분투하고 있기 때문에 거래자들은 시장이 여전히 타이트할 것이라고 확신하고 있음을 보여 주는 에너지 시장을 면밀히 주시할 것입니다. 에너지 거래자들은 러시아의 에너지 금지령에 근접한 EU와의 발전 상황을 계속 주시할 것입니다.

미국 인플레이션 하락 예상

EU가 러시아 에너지 금지령에 가까워짐에 따라 석유 랠리

채권 시장 매도가 가속화되면 금은 취약한 상태로 남아 있습니다.

US
FOMC 결정에 따른 시장 변동성은 트레이더들이 다음 인플레이션 보고서를 살펴보고 정책 입안자가 다음 회의에서 훨씬 더 공격적인 금리 인상을 삭제하는 실수를 저지르지 않았는지 확인하기 위해 즉시 완화되지 않을 것입니다. 1.2월 CPI 보고서는 인플레이션이 정점에 이르렀다는 추가 신호를 보여줄 것으로 예상됩니다. 월별 수치는 0.2%에서 8.5%로 감소할 것으로 예상되는 반면, 전년 대비 데이터는 8.1%에서 XNUMX%로 감소할 것으로 예상됩니다.

생산자 가격 보고서는 다음날 나오고 가격 압력이 완화되고 있음을 보여줄 것으로 예상됩니다. 금요일 미시간대학교 XNUMX월 소비자심리보고서는 약세를 이어갈 것으로 보입니다.

다가오는 주는 XNUMX월과 XNUMX월 회의에서 파월 연준 의장이 긴축 정책을 펼치는 것과 격차를 보일 수 있는 연준 연설로 가득 차 있습니다. 화요일에는 Fed의 Williams, Barkin, Waller, Kashkari, Mester 및 Bostic이 연설합니다. 수요일에는 Bostic이 또 한 번 출연합니다. 목요일에는 Fed's Daly의 연설이 있습니다. 금요일에는 Fed의 Kashkari와 Mester가 연설합니다.

UK

영란은행은 이번 주 회의에서 0.25%의 금리 인상을 발표했습니다. 이로써 기준금리는 1.00년 이후 최고인 2009%가 되었습니다. 동시에 BoE는 회의에서 인플레이션 전망을 10% 이상으로 수정하고 경기 침체를 경고하면서 암울한 경제 상황을 그렸습니다.

영국은 목요일에 1분기 GDP를 발표합니다. 컨센서스 추정치는 1.0년 1.3분기 4% 증가 후 2021%입니다. 경제 모멘텀 상실은 0.1분기 수축을 의미하여 스태그플레이션 가능성을 높일 수 있습니다. GDP 보고서의 유일한 새로운 데이터는 0.8월과 XNUMX월이 이미 발표된 XNUMX월 수치일 것입니다. XNUMX월 추정치는 XNUMX월에 XNUMX%, XNUMX월에 XNUMX% 상승한 후 평이한 수치입니다.

EU

러시아/우크라이나 전쟁과 러시아에 대한 제재가 유로존의 경제 활동을 위축시켰습니다. 블록에서 가장 큰 경제인 독일은 전쟁이 계속되면서 약한 숫자를 게시하고 있습니다. 유럽연합(EU)이 연말까지 러시아 에너지 수입을 중단한다고 발표하면서 독일 경제가 침체에 빠질 수 있다는 우려가 나온다.

화요일 독일은 금융 전문가를 대상으로 하는 ZEW 설문조사 기대치를 발표합니다.

경제 심리는 42.5월의 -41.0에서 XNUMX월의 -XNUMX로 하락할 것으로 예상됩니다.

금요일에 유로존은 3.9월 산업 생산을 발표합니다. 우크라이나 분쟁은 공급 라인 중단을 악화시켜 산업 생산에 부담을 주고 있습니다. 독일 산업 생산의 급격한 하락(-1.8%)은 유로존 방출도 위축될 것임을 시사합니다. 0.7월 추정치는 XNUMX월의 XNUMX% 증가에 이어 -XNUMX%입니다. 

러시아

러시아의 물가상승률은 우크라이나 침공 이후 급격히 가속화되고 있다. XNUMX월 CPI 상승

16.7%(YoY), 18.1월에는 XNUMX%로 증가할 전망이다. 급격한 상승세의 원동력은 서방의 제재로 인해 소비자 수입품과 국내 제품의 핵심 부품 가용성이 감소했습니다. CPI는 앞으로 몇 개월 동안 계속 상승할 것으로 예상됩니다.

중국

중국은 월요일에 무역수지, 화요일에 인플레이션을 발표합니다. 두 가지 모두 코로나바이러스 제로 정책으로 인한 비즈니스 중단과 부동산 판매 및 심리 붕괴를 감안할 때 하방 위험이 있습니다. 베이징에서 규제가 계속 강화되고 있으며 코로나바이러스 제로 정책은 중국 회복에 가장 큰 역풍이 되었습니다. 정부는 금요일 정책에 대한 약속을 재확인하여 중국 주식을 하락시켰습니다.

또한, 미국에 상장된 중국 주식은 특히 이중 상장이 가장 많은 홍콩 시장을 압박하는 미국 규제 당국의 새로운 상장폐지 위험에 직면해 있습니다. 주말에 코로나19 또는 미국의 상장폐지와 관련된 부정적인 헤드라인으로 인해 중국 주식은 주 초에 급격히 하락할 수 있습니다.

USD/CNY 및 USD/CNH는 이제 단 6.4000주 만에 6.7000에서 XNUMX으로 상승했습니다. PBOC는 이 단계에서 편안함을 유지하며 제조업체에 백도어 자극제가 됩니다. PBOC USD/CNY 고정은 당국이 위안화 평가절하가 충분히 진행되었다고 말하는지에 대한 핵심 지표가 될 것입니다.

인도

인도 중앙 은행은 지난 주 시장에서 깜짝 금리 인상을 단행하여 Sensex를 낮추고 INR을 일시적으로 지지했습니다. 목요일 인도의 CPI 인플레이션 발표가 이번 주의 주요 리스크 이벤트가 될 것입니다. 데이터가 7.30%로 예상을 웃돌면 인상 후 상당히 매파적이었던 RBI의 더 빠르고 공격적인 하이킹 사이클에 대한 기대감이 높아질 것입니다. 그렇게 하면 인도 주식이 다시 급격히 하락하면서 만연한 미국 달러가 INR에 미치는 영향을 완화할 수 있습니다.

호주

호주는 주말 동안 중국의 Tier-1 PMI 발표에 대한 상관 거래가 될 수 있습니다. 열악한 중국 데이터는 AUD와 일본을 제외한 아시아 대부분의 지역 주식에 압력을 가할 수 있습니다. 이와 유사하게 중국 PMI의 적절한 표시는 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

시장, 특히 통화 시장은 유동성 문제에 직면할 수 있고 주말 뉴스 와이어가 무거울 경우 급격한 움직임을 볼 수 있습니다. 호주와 일본이 유일하게 두 개의 주요 센터가 열릴 것이기 때문입니다.

대부분의 관심은 화요일의 RBA 금리 결정에 집중될 것입니다. 0.15% 인상은 시장에 의해 완전히 책정되었으며 우크라이나와 중국의 구름은 어쨌든 AUD/USD에 큰 부담을 주고 있습니다. RBA가 인상하지 않으면 AUD/USD가 단기적으로 급격히 떨어질 수 있습니다. RBA가 인상하고 가이던스를 좀 더 매파적으로 조정하면 AUD/USD가 잠재적으로 크게 상승할 수 있습니다.

뉴질랜드

NZ 리테일 카드 지출에는 이번 주에 하방 위험이 있고 식품 물가 지수에는 상방 위험이 있습니다. 생활비는 현재 뉴질랜드의 핵심 문제가 되었으며 경제가 다른 곳에서 스트레스의 징후를 보이기 시작하면서 높은 FPI는 RBNZ에 압력을 가하여 금리 인상을 가속화할 것입니다.

NZD/USD는 투자자들이 경착륙하고 RBNZ가 곡선 뒤에 있고 위험 심리가 국제적으로 악화됨에 따라 지난 0.6200주 동안 매우 무겁게 거래되었습니다. NZD/USD는 주 최저점에서 마감하고 있으며 이번 주에 XNUMX을 테스트할 수 있습니다.

일본

일본은 이번 주에 두 번째 계층 데이터의 뗏목을 발표합니다. 10년 및 30년 JGB 경매는 BOJ JGB 개입과 엔화 약세를 감안할 때 커버율이 좋지 않은 징후만 있다면 면밀히 주시할 것입니다.

미국/일본 환율 격차가 확대됨에 따라 관심의 중심은 USD/JPY로 유지될 것입니다. USD/JPY는 금요일에 시장을 휩쓸고 있는 부정적인 감정이 다음 주에 쏟아진다면 다음 주에 135.00을 테스트할 수 있습니다. 높은 유가는 또한 엔화에 부담이 될 것입니다. 우리는 도쿄에서 소음이 증가할 것으로 예상하지만 이러한 수준에서 USD/JPY 개입 가능성은 거의 없습니다.

싱가포르

중요한 데이터가 없습니다. 통화는 중국의 대리인으로서 여전히 압박을 받고 있으며 MAS가 XNUMX개월마다 만나 통화 정책을 결정하기 때문입니다. 통화 정책이 다시 한 번 긴축할지 여부를 결정하기 위한 다음 회의는 XNUMX월이 되어야 합니다. 

시장

기름
유럽연합(EU)이 러시아의 석유 제재 금지 조치를 추진함에 따라 원유 가격이 꾸준히 상승하고 있습니다. 석유 시장은 OPEC+가 미미한 생산량 증가를 약속하고 미국의 생산량이 리그 수 증가에도 불구하고 어려움을 겪고 있기 때문에 앞으로 타이트한 상태를 유지할 것입니다. 원유 수요 전망에 대한 가장 큰 불확실성은 중국 경제에 대한 전망입니다. 중국은 곧 코로나바이러스 제로 정책을 포기하지 않을 것이며 이는 단기 원유 수요 전망을 취약하게 만들 것입니다. 중국의 COVID 상황은 단기간에 개선되지 않을 수 있으며 비즈니스 제한의 영향이 상하이와 베이징뿐만 아니라 더 광범위하다는 데이터를 보여주고 있습니다.

유가는 여전히 높은 가격을 가리키고 있는 펀더멘털의 대부분이 앞으로도 변동성이 큰 거래로 남을 것입니다.

덴탈
금이 다시 빛을 발하는 조짐을 보일 때 채권 시장은 '그렇게 빠르지 않다'고 말합니다. 금은 급등하는 글로벌 채권 수익률의 현재 환경에서 계속 어려움을 겪고 있으며 인플레이션을 물리칠 목적으로 일부 중앙 은행이 기꺼이 각자의 경제를 침체에 빠뜨릴 수 있기 때문에 조금 더 오래 지속될 수 있습니다.

금 거래의 끔찍한 몇 주 동안 $1900 수준이 붕괴되었으며 이것이 이제 주요 저항임이 입증되어야 합니다. 채권 시장의 매도세가 가속화되고 달러가 급등하면 금은 $1835까지 하락할 가능성이 있고 유지되지 않을 경우 $1800를 목표로 삼을 수 있습니다.

비트코인

글로벌 채권 수익률이 급등한 후 비트코인이 37,000달러 아래로 떨어진 후 암호화 시장에 대한 신뢰가 약해지고 있습니다. 위험 선호도가 회복되지 않으면 비트코인은 $30,000 수준으로 크게 떨어질 수 있습니다. $35,000에서 $40,000 사이의 고르지 못한 거래는 월스트리트가 연준의 훨씬 더 긴축된 통화 정책으로 가격을 책정하지 않으면 비트코인이 정착하는 곳이 될 수 있습니다.

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경제 캘린더

토요일 월 7

경제 데이터 / 이벤트 :

• 중국 외환 보유고

일요일 월 8

경제 데이터 / 이벤트 :

• 캐리 람 홍콩 행정장관의 후임으로 존 리 전 안보장관 겸 수석비서관이 지명될 예정이다.
• 애틀랜타 연준 금융시장 컨퍼런스 개막

2009 년 5 월 9

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 도매 재고
• 푸틴 대통령 연설 예정
• BOJ, 마지막 정책 결정 의사록 발표
• 멕시코 CPI
• 중국 무역, 총 자금 조달, 통화 공급, 새로운 위안화 대출
• 프랑스 무역
• 싱가포르 외환보유고
• 인도네시아 GDP, CPI, 소비자 신뢰
• 일본 현금 수입, PMI 서비스, 종합

5 월 화요일 10

경제 데이터 / 이벤트 :

• Fed의 Mester와 Bostic은 애틀랜타 연준 회의에서 연설합니다.
• Fed의 Williams는 NABE/Bundesbank 심포지엄에서 연설합니다.
• Fed의 Waller와 Kashkari는 미네소타 경제 클럽에서 연설합니다.
• 독일 ZEW 설문 조사 기대
• 이탈리아 산업 생산
• 이탈리아 총리 드라기 백악관 방문
• 일본 가계 지출
• 멕시코 국제 준비금
• 뉴질랜드 주택 판매, 카드 지출
• 호주 가계 지출, 기업 신뢰, 소매 판매
• 태국 소비자 신뢰

이벤트 :

수요일, 월 11

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 CPI
• Fed의 Bostic은 말한다
• 중국 CPI, FDI
• 독일 CPI
• ECB의 매듭은 마드리드에서 연설합니다.
• 호주 소비자 신뢰
• 일본 선행 지수
• EIA 원유 재고 보고서

2009 년 5 월 12

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 PPI, 초기 실업수당 청구
• 알래스카에서 연준의 데일리 연설
• 바이든 대통령, 아세안 정상회의 특별정상회의 개최
• USDA 세계 농업 수급 보고서
• 영국 GDP
• 독일에서 G-7과 NATO 외무장관 회담 시작
• 인도 CPI
• 영국 산업 생산
• 멕시코 중앙은행(방시코) 금리 결정: 오버나이트 금리 50%로 7.00bp 인상 예상
• 멕시코 산업 생산
• 러시아 무역
• 일본 BoP, 은행 대출, 파산
• 뉴질랜드 식품 가격, 순 이주, 인플레이션 기대
• 호주 소비자 인플레이션 기대치
• 남아프리카 제조 생산

2009 년 5 월 13

경제 데이터 / 이벤트 :

• 미국 미시간 대학교 소비자 심리
• 뉴욕연방준비은행, “기후변화: 거시경제학에 대한 시사점” 심포지엄 개최
• 프랑스 CPI
• 폴란드 CPI
• 러시아 CPI 및 GDP
• 노르웨이 GDP
• 유로존 산업 생산
• 터키 산업 생산
• 캐나다 기존 주택 판매
• 인도 무역
• 일본 머니 스톡
• 뉴질랜드 제조업 지수
• 태국 외환 보유고, 선도 계약
• 중국 중기 대출
• RBA 블록이 말하는

주권 등급 업데이트 :

• 스위스 (Fitch)
• 아이슬란드(S&P)

• 코인스마트. 유럽 ​​최고의 비트코인 ​​및 암호화폐 거래소.
• 플라토 블록체인. Web3 메타버스 인텔리전스. 지식 증폭. 무료 액세스.
• 크립토호크. 알트코인 레이더. 무료 시험판.
• 출처: https://www.marketpulse.com/20220506/week-ahead-volatile-markets/