과거 백분위수에 대한 현재 비트코인 시장 가치를 살펴보고 시장이 바닥, 최고 또는 중립일 때를 보여줍니다.
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오늘의 Daily Dive에서는 주요 온체인 주기 지표와 우리가 시장에서 우리의 위치에 대해 알려주는 내용을 다룰 것입니다. 오늘날의 모든 지표는 백분위수 분석을 활용하여 과거 백분위수에 대한 현재 값을 살펴보고 지표가 언제 시장이 바닥, 고점, 중립 또는 그 사이인지 제안하는지 보여줍니다.
우리가 추적하는 약 20개의 온체인 주기 지표에서 온체인은 중립에서 강세 시장 설정을 보여줍니다. 그러나 우리는 온체인, 매크로 및 파생 상품이 모두 비트코인의 성장 궤적에서 역할을 한다는 것을 알고 있습니다. 특히 현재 높은 비트코인 리스크 온 주식 상관관계가 있는 경우에 그렇습니다.
시장 가치 대 실현 가치 비율(MVRV)은 비트코인의 온체인 비용 기준 또는 "공정 가치"와 관련된 현재 가격 상태를 통합하기 때문에 광범위하게 다루는 메트릭입니다. MVRV Z-Score는 더 나은 품질의 신호를 생성하기 위해 시가 총액의 표준 편차를 통합합니다.
이전 2021년 비트코인 최고점에서 우리는 사이클 블로우 오프 탑이 이전 사이클처럼 플레이하는 것을 보지 못했습니다. 그러나 더 적은 상승으로 인해 더 적은 확장된 하락을 가져올 가능성이 있습니다. 현재 비트코인의 MVRV Z-Score는 가격이 30,000달러 범위에서 여러 번 반등한 후 중립적인 시장 상태를 가리킵니다. 값이 15번째 백분위수 미만인 "과냉각된" 짙은 녹색 상태로의 또 다른 이동은 검은 백조의 매도 유형 이벤트를 제외하고는 있을 것 같지 않습니다.
90일 CDD(Coin Days Destroyed)의 누적 보기는 장기 보유자의 활동을 보여주는 데 도움이 되는 또 다른 핵심 지표입니다. 2021년 2021월 고점에서 파괴된 코인 데이의 상승을 보았지만 XNUMX년 XNUMX월 고점에서는 많은 지출 활동을 보지 못했습니다. 지난 몇 개월 동안 오래된 동전의 움직임이 거의 보이지 않았으며, 이는 대부분의 "스마트 머니" 보유자가 현재 빡빡하게 앉아 있음을 시사합니다.
