21년 2022월 XNUMX일에 발표된 투자 회사 지침(IFD)에 대한 유럽 은행 당국(EBA)의 최종 규제 제품은 감독 검토 및 평가 프로세스(SREP)에 관한 감독 관행을 조화시킬 것으로 예상됩니다.
투자 회사의. 새로운 체제는 자본 및 유동성에서 3차 공시 및 보수에 이르는 광범위한 건전성 영역에 걸쳐 있습니다.
EBA의 간행물은 다음과 같습니다.
일반적인 절차 및 방법론에 대한 최종 지침 SREP 및
최종 초안 규제 기술 표준 (RTS) 투자 회사를 위한 Pillar 2 추가 기능. 유럽증권시장청(ESMA)과 공동으로 개발한 최종 SREP 가이드라인
지침 (EU) 2019 / 2034, 투자 회사 규정(IFR) 및 투자 회사 지침(IFD)의 요구 사항에 따라 위험 평가에 대한 공통 기준을 설정합니다. 반면에 Pillar 2 애드온의 최종 초안 RTS는
동일한 지침의 40(6)조에 따라 ESMA와 협의하여 개발되었습니다.
이 문서는 주로 자본에 대한 위험 측정에 대한 자세한 지침과 주요 SREP 요소 평가를 위한 세부 기준을 설정합니다. 그들은 또한 범위에 있는 기업이
위험 프로필, 위험 관리 프로세스 및 위험 완화 시스템. 이를 위해서는 기업이 강력한 거버넌스와 내부 통제 장치를 마련해야 합니다.
출판물의 질과 양은 범위 내 기업이 지속적으로 위험 프로필에 상응하는 자본을 평가하고 유지하기 위해 건전하고 효과적이며 신중한 전략과 프로세스를 수립한다는 EBA의 규제 기대치를 반영합니다.
가이드라인에 포함된 주요 영역에는 자본 및 자본 적정성, 유동성 위험 및 유동성 적정성뿐만 아니라 비즈니스 모델, 거버넌스 준비 및 전사적 통제에 대한 위험이 포함됩니다. 엄격한 규제를 준수하면서
기대가 규정 준수 문제를 제시할 수 있으므로 도입된 절차 및 방법론은 일반적으로 범위 내 기업의 성격, 규모 및 활동에 비례한다는 점에 유의해야 합니다.
감독의 관점에서 지침은 집합적으로 투자 회사의 SREP 프로세스에서 단계적 변화를 나타냅니다. 예를 들어, 점수 시스템과 핵심 지표의 적용은 기업 전반에 걸쳐 필요한 비교 가능성을 촉진할 것으로 예상됩니다.
국경을 초월한 맥락에서 SREP의 적용에 대해 제시된 특정 조항은 보다 효율적인 감독을 초래할 것으로 예상됩니다. 마찬가지로 최종 RTS 초안을 통해 도입된 기술적 세부 사항은 일관성 있는
SREP에 따른 규제 자본 요구 사항에 대한 EU의 광범위한 결정은 물론 Pillar 2 프로세스와 관련하여 EU 전역의 표준화된 감독 관행을 보장합니다.
보다 구체적으로, 이러한 기술적 세부 사항에는 다른 방식으로 포착되지 않았거나 부적절하게 포착된 위험 요소 및 중요한 위험 요소의 식별, 평가 및 정량화에서 감독자를 지원하는 여러 특정 지표가 포함됩니다.
에 명시된 Pillar 1 요구 사항에 따라
규정(EU) 11/2019의 2033조. 더 중요한 것은 도입된 지표가 유럽 연합 전역의 다양한 투자 회사의 규모, 활동의 복잡성 및 비즈니스 모델을 반영한다는 것입니다.
최종 초안 RTS는 또한 기업이 건전한 관리와 위험에 노출될 수 있는 범위 및 기업이 제기할 수 있는 위험에 대한 적절한 자본과 유동성을 보유하고 있다는 EBA의 감독 기대치를 반영합니다.
금융 시스템에. 그들은 일반적으로 자본에 대한 위험 측정에 대한 보다 자세하고 적절한 지침을 제시합니다. 이는 범위 내 기업이 이제 중요성 평가에 사용할 보다 구체적이고 세분화된 지표를 갖게 됨을 의미합니다.
그리고 그들의 위험을 커버하기에 적절하다고 여겨지는 자본 수준의 결정.
그러나 클래스 1 투자 회사, 즉 시스템적으로 중요한 투자 회사는 여전히 관련 조항의 적용을 받습니다.
지침 2013 / 36 / 유럽 연합 (EU) 및
규정 (EU) 아니오 575 / 2013. 이는 클래스 1 회사가 여전히 자체 자금 요건 측면에서 신용 기관으로 취급되며 지침이나 최종 RTS가 적용되지 않는다는 것을 의미합니다. 반면에 2종 및 3종 투자회사의 경우,
감독당국은 고객, 거래상대방, 그리고 실패할 경우 그들이 운영하는 더 넓은 시장에 위협이 될 수 있는 무질서한 축소의 위험을 커버하기 위해 추가 자체 자금 요구 사항을 결정할 것으로 예상됩니다.
또한, 등급 2 투자 회사에 대해서만 권한 있는 당국은 진행 중인 활동과 관련된 중요한 위험을 포함하여 실패 가능성을 줄이기 위해 추가 자체 자금 요구 사항을 결정해야 합니다. 이것은 의미합니다
감독관은 고객, 시장, 투자 회사 자체에 대한 위험 및 자체 자금 요구 사항으로 해결되지 않는 기타 위험에 더 집중할 것입니다.
결론적으로, 도입할 수 있는 문제에도 불구하고 EBA의 최종 공동 SREP 지침 및 Pillar 2 추가 기능에 대한 최종 RTS 초안은 일반적으로 투자 감독을 위한 보다 세분화되고 구체적이며 목적에 적합한 건전성 프레임워크를 제시합니다.
기업. 또한 범위 내 일부 투자 회사의 비즈니스 전략 및 접근 방식을 변경할 수 있는 중요한 기회를 제공할 뿐만 아니라 다른 회사가 내부 시스템 및 통제를 업데이트하고 기업 지배 구조를 개선할 수 있는 기회를 제공합니다.
구조.
