불과 XNUMX년 전만 해도 은행 없이 돈을 빌릴 수 있다는 생각은 환상의 영역이었습니다. 비트코인이 이더리움 및 기타 스마트 계약 플랫폼의 토대를 마련한 후 더 이상 그렇지 않았습니다.
2022년이 되면 누구나 대출을 받거나 대출을 받을 수 있는 오픈 소스 대출 서비스인 Aave가 있습니다. 이 Aave 가이드에서는 블록체인 대출이 작동하는 방식과 Aave가 최고의 DeFi 플랫폼이 된 방법을 이해하게 됩니다.
Aave의 간략한 역사
2017년 Stani Kulechov는 법학 학위를 그만두고 ETHLend라는 벤처를 설립했습니다. 헬싱키 대학 졸업생은 Ethereum에서 영감을 받아 PXNUMXP 대출 및 차용 플랫폼을 만들었습니다.
이듬해 Kulechov는 ETHLend의 브랜드를 Aave로 바꾸고 2020년 XNUMX월 이더리움 메인넷에서 플랫폼을 출시했습니다. 그 이후로 Aave는 Avalanche, Fantom, Harmony, Arbitrum, Polygon 및 Optimism을 포함한 다른 블록체인 네트워크로 확장했습니다.
27년 2021월 19.13일 최고조에 달했을 때 Aave는 15억 XNUMX만 달러의 총 가치를 보유했습니다(차입, 대출 및 스테이킹). 거의 XNUMX억 달러가 이더리움에 있었습니다.
2022년 약세장에서 Aave는 여전히 5.6억 달러의 TVL로 분산 대출 시장을 지배했습니다.
Aave에는 Compound Labs와 같은 경쟁업체가 있었습니다.
Aaa가 도입했을 때 유동성 마이닝 2021년 1월 프로그램에서 컴파운드를 제치고 49위 대출 dApp이 되었습니다. XNUMX번의 자금 조달 라운드를 통해 Aave는 성장 자금을 조달하기 위해 XNUMX만 달러를 모금했습니다.
Aave는 분산형 플랫폼이기 때문에 지점, 서버 팜 및 기타 인프라에 대한 기존 은행의 의존도와 대조되는 린 운영을 실행합니다.
2020년 2022월 영국 금융감독청(Financial Conduct Authority)은 Aave에 공인 전자 화폐 기관으로 운영할 수 있는 라이선스를 부여했습니다. XNUMX년 초 쿨레초프 발표 Aave 모바일 지갑 출시.
Aave는 어떻게 작동합니까?
그렇다면 분산된 PXNUMXP 모델에서 대출이란 정확히 무엇입니까? 비교할 수 있도록 잠시 전통적인 은행 업무를 다시 살펴보겠습니다.
은행에서 대출을 빌리려면 주어진 기간 또는 기간 동안 원금을 상환할 수 있는지 파악해야 합니다. 은행은 대출금을 상환하지 못할 수 있는 위험을 충당하고 수익을 징수하기 위해 이자를 부과합니다. 기억하십시오: 은행은 다른 고객의 예금에서 파생된 돈을 당신에게 빌려주고 있습니다. 그리고 은행은 예금을 오용하지 않도록 국가에서 엄격하게 규제합니다.
은행은 차용인의 신용 기록과 점수, 기타 재무 데이터를 철저히 확인하고 일반적으로 채무 불이행 시 원금의 일부 또는 전체를 담보할 수 있는 담보를 요구합니다.
유동성 마이닝을 통한 탈중앙화
뱅킹 서비스는 블록체인과 스마트 계약을 통해 재현할 수 있습니다. 특히, 스마트 계약은 시간순으로 스탬프 처리된 데이터 블록에 포함되어 데이터 블록을 변경할 수 없도록 만듭니다. 즉, 위조를 방지합니다. 결과적으로 스마트 계약은 대출 기관과 차용인이 묶인 금융 논리를 재현하고 자동화합니다.
이러한 초석이 되는 스마트 계약 중 하나는 유동성 풀입니다. 이더리움 시장을 선택할 때 Aave는 다양한 연간 수익률(APY)로 36개의 암호화폐와 스테이블 코인을 제공했습니다. 대출 기관은 대출을 위해 공급할 암호화 자산 중 하나를 선택했습니다.
그런 다음 차용자는 대출 기관이 제공하는 유동성 풀을 활용했습니다.
체크 표시된 암호화 자산으로 담보물을 사용해야 합니다. 이러한 방식으로 유동성 풀의 스마트 계약은 차용인을 위해 암호화 자산을 잠급니다. 지불하지 않으면 담보가 청산됩니다.
예를 들어, 차용인이 USD 코인(USDC)을 빌리고 싶어한다고 가정해 보겠습니다. 이 스테이블코인은 달러에 고정된 비휘발성 자산입니다. 대출 기관은 1.24%의 APY로 0.62억 XNUMX만 달러 상당의 USDC를 제공했습니다.
보시다시피 USDC의 LTV(Loan-to-Value)는 85.5%입니다. 이는 담보로 사용되는 모든 단일 암호화폐 단위에 대해 0.855 USDC를 빌릴 수 있음을 의미합니다. 10,000 USDC를 담보로 사용한다면 8,550 USDC를 빌릴 수 있습니다. 또한 지불할 이자율 유형(가변 또는 안정)을 선택할 수 있습니다.
USDC의 경우 1.71% 대 10.35%로 둘 사이의 차이가 상당히 큽니다. AAVE는 대부분의 DeFi가 암호화 시장의 고유한 변동성에 대해 변동 금리를 적용함에 따라 전환 비율을 도입한 최초의 대출 dApp이었습니다.
따라서 플래시론과 같은 단기 상품의 경우 차용인은 종종 가변 APY를 사용합니다. 결국 시장 상황에 따라 단기간에 APY가 변할 가능성은 적습니다. 두 경우 모두 유동성 풀을 암호화폐로 채운 대출 기관에 APY를 지불하게 됩니다.
달리 말하면, Aave 대출 기관은 제공된 유동성 풀을 이용하는 차용인 덕분에 유동성을 채굴하고 있습니다. Aave가 0.09%의 유동성 수수료를 부과하는 전체 프로세스가 자동화됩니다.
마지막으로 Aave의 변동금리는 몇 초 만에 실행되는 플래시 대출과 함께 진행됩니다. 암호화 거래자는 일반적으로 간접 레버리지로 플래시 대출을 사용합니다. 예를 들어, 거래소 간의 가격 차이를 발견하면 이를 악용할 수 있지만 최대의 이익을 얻기 위해 손에 추가로 대출된 자금이 있습니다.
Aave 토큰 및 스테이킹
추가적인 유동성 안전을 위해 프로토콜의 보안을 강화하기 위해 Aave는 AAVE 토큰을 사용하여 스테이킹을 제공합니다. 이것은 블록체인 스테이킹과 혼동되어서는 안됩니다. 예를 들어 Ethereum, Cardano 또는 Avalanche는 검증인이 자신의 스테이킹된 코인을 사용하여 트랜잭션을 검증하는 지분 증명 네트워크입니다.
대조적으로 Aave 스테이킹은 Aave의 안전 모듈에 자금을 예치하는 것을 의미합니다. 이것은 차용을 위한 것이 아닌 프로토콜의 유동성 풀입니다. 대신, 극한의 시장 상황에서 유동성을 보장하기 위한 중복 조치 역할을 합니다. 2022년 337.63월 기준으로 사람들은 XNUMX억 XNUMX만 달러 상당의 AAVE 토큰을 스테이킹했습니다.
차용자 대량
이 서비스의 경우 AAVE 스테이커는 9.04%의 APR(연간 비율)을 받으며 이는 모든 은행 계좌에서 기대할 수 있는 것보다 훨씬 높습니다. 차용인이 일괄적으로 채무를 이행할 수 없는 부족 이벤트(SE)의 경우, 안전 모듈 내 AAVE 토큰의 30%가 적자를 충당하는 데 사용됩니다.
AAVE 코인은 최대 16만개 있으며 그 중 13.9만개가 유통되고 있습니다.
AAVE 토큰은 대출 담보로 사용할 수 있지만 LTV 비율이 62.50%인 대출자에게 APY 수익률을 제공하지 않습니다. 이러한 방식으로 Aave는 AAVE 토큰 보유자가 대신 Safety Module에 지분을 보유하도록 권장합니다. 반면 AAVE 담보 대출에는 대출 수수료가 없습니다.
Aave의 렌즈 프로토콜
마지막으로 Kulechov가 이끄는 Aave 팀은 대출을 넘어 확장되고 있습니다. 2022년 XNUMX월 런칭한 렌즈 프로토콜, 소셜 미디어 플랫폼을 구축하기 위한 Web3 프레임워크입니다. 이러한 경험은 NFT를 사용하여 온체인으로 수행됩니다.
Lens를 사용하면 팔로워, 댓글 및 게시물을 토큰화할 수 있으므로 전체 프로필이 NFT로 생성되므로 사용자가 상호 작용을 완전히 제어할 수 있습니다. 이는 또한 토큰화된 게시물을 삭제할 수 없음을 의미합니다. Twitter나 Facebook과 같은 중앙 집중식 Web2 플랫폼에 대해서도 마찬가지입니다.
그러나 콘텐츠와 팔로워를 NFT로 추가하는 것은 비용이 많이 듭니다. 이러한 거래에 대한 수수료를 최대한 낮추기 위해 Aave는 Polygon을 Ethereum의 주요 레이어 2 확장성 솔루션으로 선택했습니다. 결국, 가장 큰 NFT 시장인 OpenSea도 무료 주조 경험으로 Polygon을 선택했습니다.
시리즈 면책 조항:
이 시리즈 기사는 암호 화폐 및 DeFi에 참여하는 초보자만을 위한 일반적인 지침 및 정보 제공을 목적으로 합니다. 이 기사의 내용은 법률, 비즈니스, 투자 또는 세금 관련 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 모든 법률, 비즈니스, 투자, 세금 관련 영향 및 조언에 대해서는 고문과 상의해야 합니다. Defiant는 손실된 자금에 대해 책임을 지지 않습니다. 현명한 계약과 상호 작용하기 전에 최선의 판단을 내리고 실사를 연습하십시오.
