준비금 증명이 중요한 이유는 무엇이며 무엇입니까?

따라 FTX 붕괴, 준비금 증명은 투자자 커뮤니티에서 거래소가 암호화폐 보유에 대한 인증을 제공할 것을 요구하면서 뜨거운 주제였습니다.

그러나 그것들은 정확히 무엇이며 왜 중요한가?

준비금 증명(PoR) 거래 플랫폼 또는 암호화폐 회사가 실제로 고객을 대신하여 보관하고 있는 디지털 자산에 대해 1:1 지원을 받는지 확인하는 기술입니다.

타사 조직은 증명을 수행하기 위해 기업에서 자주 사용합니다. 투자자가 중앙 집중식 거래소의 재정 상황과 고객 예치금에 맞는 적절한 자금이 있는지 이해하는 데 도움을 주기 위해 일부 주의 사항과 함께 결과를 게시합니다(자세한 내용은 아래에서 설명함).

추세가 시작된 이후로 매우 다양한 증명이 수행되었으며 그 중 일부는 다른 것보다 기업에 더 많은 신뢰성을 제공합니다.

Merkle Trees 기반 보유량 증명

Merkle Tree 증명을 사용하여 방대한 양의 데이터를 단일 해시로 결합하고 데이터 세트의 정확성을 확인하는 PoR 프로토콜은 증명을 수행하는 한 가지 기술입니다.

PoR 프로토콜은 암호화 증명을 사용하여 사용자 잔액 및 거래의 적법성을 확인합니다.

Merkle Tree 기반 PoR 증명은 주간, 월간 또는 분기별과 같은 정기적인 간격으로 암호화폐 거래소에서 스냅샷 형태로 게시할 수 있습니다. 대안으로 기업은 웹 사이트에서 액세스할 수 있는 실시간 증명을 제공할 수 있습니다.

스냅샷은 특정 시점에서 암호화폐 회사의 지급 능력을 입증하는 데 적합할 수 있지만 실시간 증명은 누구나 언제든지 거래소에서 실제로 자금을 보유하고 있는지 확인할 수 있기 때문에 거래소의 준비금을 확인하는 데 선호됩니다.

Chainlink의 보유량 증명 프로토콜 출시

준비금 증명 시스템은 다음과 같이 제공됩니다. 체인 링크 연구소, 잘 알려진 분산 오라클 네트워크를 만든 조직. Chainlink Labs에 따르면 이 기술은 "Web2 및 Web3에 걸친 프로젝트가 자동 검증을 통해 자산 매장량을 증명할 수 있도록 하기 위한 것"입니다.

2020년에 출시된 이 시스템은 체인링크 노드를 거래소의 API, 볼트 주소, 네트워크의 다른 계정에서 쿼리할 수 있는 보유량 증명 스마트 계약에 연결하여 거래소의 암호화폐 매장량이 부채와 동일한지 확인합니다. . 시스템의 첫 번째 사용자는 TrueUSD 스테이블 코인이었습니다.

블록체인 독립적인 기술은 특정 프로토콜에서 예치, 차용 및 스테이킹된 양에 대한 정보를 제공합니다.

또한 거래소는 Chainlink의 메커니즘을 사용하여 보유하고 있는 것보다 더 많은 토큰을 발행할 수 없다는 약속에 대한 보안을 제공할 수 있습니다.

준비금의 증거가 있는 시장은 어디입니까?

FTX가 붕괴되기 전에 Kraken, Nexo, BitMEX 및 Gate.io를 포함한 특정 거래소 및 암호화 대출 플랫폼은 자체 준비금 증명을 도입하도록 추진했습니다.

그러나 2022년 XNUMX월 이벤트에서는 더 많은 거래 플랫폼이 거래소에 따라 깊이가 다른 자체 준비금 증명을 생성하려고 시도하고 있음이 밝혀졌습니다.

그 중에는 비트코인과 이더리움을 위한 머클 트리 기반 시스템을 공개한 거래량 기준 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스가 있었습니다. OKX, Crypto.com 및 ByBit도 관련 전략을 채택했습니다.

코인베이스반면에 는 상장 기업이기 때문에 준비금을 입증하기 위해 이미 감사된 SEC 제출 자료를 제공했다고 주장했습니다.

그러나 샌프란시스코에 본사를 둔 암호화폐 거래소는 25월 XNUMX일 "온체인 회계가 미래"이며 "더 많은 암호화 네이티브 접근 방식을 사용하여 준비금을 증명하는 몇 가지 새로운 방법"을 검토하고 있다고 밝혔습니다.

Coinbase가 최근 도입한 $500,000 개발자 보조금 프로그램은 이 이니셔티브의 구성 요소입니다.
이 보조금의 목적은

[사람 또는 그룹을 지원하기 위해] 온체인 회계, 자산 또는 부채 증명(영지식 기술 적용 포함)과 관련된 개인 정보 보호 기술 및/또는 밀접하게 관련된 기술에서 최신 기술을 발전시키는 사람 또는 그룹을 지원합니다.

어떤 걱정이 있습니까?

이론적으로 고객 자금이 안전한지 확인하고 회사가 적절한 유동성을 가지고 있음을 암호학적으로 입증하는 것을 지원하는 준비금 증명은 의심할 여지 없이 긍정적인 움직임입니다. 그러나 사용자에게 잘못된 보안 감각을 제공할 수도 있습니다.

드문 예외를 제외하고 거래소는 회사의 책임을 소비자에게 공개하지 않으므로 사용자는 관련 자산에 대한 감사인의 증명에 의존해야 합니다. 이는 거래소가 플랫폼의 연결된 주소에 보관된 자산의 스냅샷만 제시하기 때문입니다.

이로 인해 실제 지불 능력 위험을 공개하지 않고 투명하게 보이도록 준비금 증명을 활용하는 거래소가 발생할 수 있습니다.

에 따르면 크라켄 CEO Jesse Powel, 증명에는 다음 세 가지 요소가 포함되어야 합니다. 고객 부채 합계(감사인은 마이너스 잔액을 제외해야 함), 각 계정이 합계에 포함되었다는 사용자 확인 가능한 암호화 증명, 관리자의 지갑 소유권을 입증하는 서명.

바이낸스의 XNUMX월 증명은 파월로부터 특별한 비판을 받았는데, 그는 이를 "무지 또는 의도적인 왜곡"이라고 표시하고 "부채 없이 자산 공개는 무의미하다"고 주장했습니다.

죄송하지만 아닙니다. 이것은 PoR이 아닙니다. 이것은 무지이거나 의도적인 허위 진술입니다.

머클 트리는 마이너스 잔고가 있는 계정을 포함하지 않았는지 확인하기 위한 감사자가 없는 손으로 만든 헛소리일 뿐입니다. 자산 명세서는 부채 없이는 의미가 없습니다. https://t.co/b5KSr2XKLB

- 제시 파웰 (Jesse Powell, @ jespow) 2022 년 11 월 25 일

Binance에 대한 더 많은 반대 의견

재정 상황에 대한 우려를 불식시키기 위해 바이낸스 글로벌 감사, 세무 및 자문 회사인 Mazars의 남아프리카 사업부에 추가적인 준비금 보고서 작성을 요청했습니다.

지난 주에 발표된 정보에 따르면 바이낸스는 평가 당시 총 플랫폼 부채의 100%를 초과하는 범위 내 자산을 통제했습니다.

그러나이 보고서는 올바른 장부 및 기록을 유지하는 프로세스와 같은 Binance의 내부 통제의 효과에 대한 세부 사항이 없으면 Mazars 평가가 무의미하다고 전문가들이 지적하면서 상당한 논쟁을 불러 일으켰습니다.

또한 Mazars 연구는 최근에 언급된 바와 같이 공식 감사 보고서가 아니라 실제로 XNUMX페이지 분량의 편지였습니다. WSJ 기사. Mazars는 "의견이나 보증 결론을 제공하지 않았다"고 강조했습니다. 즉, 수치를 보증하지 않았지만 Binance의 내부 재무 보고 절차의 효율성에 대해서는 논의하지 않았습니다.

바이낸스의 요청에 따라 마자르가 말했다 "합의된 절차"를 사용하여 작업을 수행했으며 원하는 방법의 "적절성에 대한 진술을 하지 않았다".

게다가 편지의 수치는 본질적으로 바이낸스의 비트코인이 97%만 담보화되어 있다고 바이낸스 대변인이 설명했습니다.

3%의 '차이'는 보고서 범위 밖의 토큰을 담보로 사용했을 수 있는 마진 또는 대출 프로그램을 통해 고객에게 대출된 BTC 때문입니다.

얼마 후 Crypto.com과 Kucoin에 대해 유사한 증명을 수행한 Mazars는 앞으로 더 이상 암호화폐 회사와 협력하지 않을 것이라고 선언했습니다.

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