Het lijkt erop dat Malta zowel minder populair wordt onder en minder wordt bevolkt door cryptobedrijven. Het land van de Europese Unie trok in 2018 tientallen industriële spelers aan op de achterkant van de door de lokale overheid verdedigde 'blockchain-eiland'-agenda, maar het relevante kader is nog niet effectief gebleken. Ondertussen begon de officiële retoriek blijkbaar af te wijken van de blockchain-sector, aangezien de regering deze nu wil consolideren met 'andere nichesectoren'.
Ondertussen blijft de Malta Financial Services Authority niet-geregistreerde crypto-agents uitkiezen - zij het 's werelds beste crypto uitwisseling or kleinere startups. Maar in werkelijkheid zijn er nog geen bedrijven in het kader van het blockchain-raamwerk, ondanks dat het in de zomer van 2018 is vrijgegeven. Als gevolg hiervan hebben een aantal bedrijven de afgelopen maanden besloten het eiland te verlaten. Dus, wie is er momenteel op Malta gevestigd en waarom?
Crypto-regulering was snel begonnen
In juli 2018 keurde de Maltese regering het Digital Innovation Framework goed, met als doel een sterk regelgevingsklimaat te creëren voor blockchain-innovatie en digitale activa. Het raamwerk omvat drie wetten: de Wet op de digitale innovatieautoriteit, de Wet op de innovatieve technologische regelingen en diensten en de Wet op de virtuele financiële activa.
Deze laatste, de meest essentiële handeling op drie, vereiste dat bedrijven een vergunning van de MFSA kregen als ze van start gingen initiële muntenaanbod, digitale activa verhandelen of elektronische portemonnees en makelaarsactiviteiten aanbieden. De wet introduceert ook VFA-agenten - de zogenaamde "poortwachters, 'Of entiteiten die cryptobedrijven adviseren en ondersteunen.
Het Agentschap goedgekeurd de eerste VFA-agenten in mei 2019. Momenteel zijn er 21 geautoriseerde VFA-agenten, volgens het financiële register van de MFSA. Er zijn echter nog geen VFA-licenties uitgegeven in het kader, wat betekent dat VFA-agenten weinig potentiële klanten hebben die bereid zijn deze aan te vragen.
Lokale politici hebben de crypto-rekeningen actief behandeld toen ze werden aangenomen, met het argument dat de eilandstaat een pionier in het gebied was geworden. Bijvoorbeeld Silvio Schembri, die optrad als onderminister van financiële diensten, digitale economie en innovatie, zei dat Malta "het eerste rechtsgebied ter wereld was dat deze ruimte rechtszekerheid bood", ook al hadden landen als Canada, Japan en Wit-Rusland al Uitgevaardigd cryptocurrency-specifieke wetten.
De toenmalige premier Joseph Muscat behoorde ook tot de cryptovriendelijke ambtsdragers. In september 2018 ging hij zover presenteren zijn land als een "blockchain-eiland" tijdens de Algemene Vergadering van de Verenigde Naties.
Bijgevolg was de Maltese regering gedurende het hele jaar 2018 bijzonder hecht met crypto-actoren. In maart, Muscat openbaar verwelkomd Binance naar het eiland op zijn Twitter. De crypto-uitwisseling besloot naar Malta te verhuizen na regelgevingsproblemen in Japan, waar het eerder zijn hoofdkantoor had.
Enkele maanden later hield Binance een privé evenement in de officiële residentie van de president van Malta. 'Hoeveel van jullie hebben een blockchain bijgewoond, zelfs in het presidentiële paleis?' CEO Changpeng Zhao, ook bekend als CZ, vroeg tijdens een toespraak daar en zei: "Malta kwam op een moment dat duidelijkheid over de regelgeving hard nodig was."
Het was niet alleen Binance die op zoek was naar een vriendelijker rechtsgebied en lage vennootschapsbelastingtarieven - die is vastgesteld op 5%, de laagste in de EU. Al snel begonnen meer cryptobedrijven naar het eiland te verhuizen, inclusief collega-uitwisselingen OKEx en BitBay. Op 1 november 2018 werd het cryptocurrency-framework eindelijk van kracht - maar in plaats van de langverwachte duidelijkheid te krijgen, kregen lokale spelers te maken met meer juridische ambiguïteit en traagheid.
Lokale spelers worden angstig
De meeste regelgevingsproblemen voor cryptobedrijven in Malta komen voort uit het feit dat er nog geen bedrijven een licentie hebben gekregen volgens het VFA-raamwerk, ondanks het feit dat het meer dan een jaar geleden is dat het is ingevoerd.
Bijvoorbeeld, meldt suggereerde dat lokale banken de aanvragen van crypto- en blockchain-bedrijven om bankrekeningen te openen, afwezen, omdat ze zeiden dat dit hun 'risicobereidheid' te boven ging. Zoals Schembri uitgelegd aan de Times of Malta toentertijd waren banken terughoudend om contact te maken met crypto- en blockchain-bedrijven omdat ze wachtten tot ze eerst MFSA-licenties zouden verkrijgen, wat volgens hem begrijpelijk was.
In 2018 is de grote crypto-uitwisseling OKEx met succes vanuit Japan naar Malta gemigreerd na waarschuwingen van de lokale toezichthouder. "Malta wordt druk", commentatoren van de gemeenschap merkte op het moment dat Binance bezig was met de verhuizing. Al snel kreeg OKEx toestemming om haar diensten uit Malta te exploiteren en te verlenen onder de tijdelijke voorziening die door MFSA is verleend voor een periode van een jaar totdat de licentie is verkregen, maar de uitwisseling wacht nog steeds op een VFA-licentie na bijna twee jaar.
Naarmate de tijd verstrijkt, blijven minder bedrijven hoopvol. Leon Siegmund, bestuurslid van de Malta's Blockchain Association en oprichter van Bitcoin Club Malta, kritiek de VFA-licentie in een commentaar op crypto-publicatie Decrypt, zeggende: “Het is te duur; het levert geen enkele waarde op. ' De MFSA vraagt naar verluidt een vergoeding van 10,000 euro om een vooraanmelding voor de VFA-licentie te verwerken.
Bovendien lijkt de regelgevende benadering van Malta ten aanzien van cryptobedrijven even streng als die van andere EU-landen, aangezien de AMLD5-richtlijn geldt ook. Zoals Wayne Pisani, eerder een partner bij geregistreerde VFA-agent Grant Thornton vertelde Cointelegraph: "Het was nooit de bedoeling om een soft-touch regelgevend kader te creëren."
Daarom hebben sommige actoren, zoals derivatenbeurs Deribit en een niet-beurshandel KyberSwap, ervoor gekozen om verlaten het eiland. In januari 2020 kondigde KyberSwap aan dat het verhuist van Malta naar de Britse Maagdeneilanden. De beslissing om te verhuizen was ingegeven door praktische overwegingen, vertelde Sunny Jain, het producthoofd van het bedrijf, aan Cointelegraph:
“KyberSwap verwachtte dat Malta een zeer strikte implementatie van nieuwe EU-regels voor cryptobedrijven zal aannemen. Onder deze nieuwe regelgeving zou KyberSwap een uitgebreide hoeveelheid informatie van onze huidige en toekomstige klanten nodig hebben, en de totale kosten kunnen stijgen. "
Andere bedrijven die de banden met de Maltese toezichthouders hebben verbroken, zijn Bittrex en zelfs de eens zo lieve Binance. Bittrex aangekondigd het verhuisde zijn hoofdkantoor naar Liechtenstein in oktober 2019, slechts een maand na de MFSA gedeclareerd dat het 'gelicentieerde' cryptobedrijven in het land 'actief zou monitoren' (Bittrex weigerde commentaar te geven op dit verhaal, noch de specifieke redenen om Malta te verlaten te verduidelijken), terwijl Binance onverwacht werd opgeroepen door de toezichthouder, die uitgegeven een verklaring dat de beurs "niet door de MFSA is geautoriseerd om in de cryptovaluta te opereren", waarop CZ zei dat Binance "geen hoofdkantoor heeft of wordt geëxploiteerd in Malta."
De MFSA heeft Cointelegraph nu duidelijk gemaakt dat het de persverklaring heeft uitgegeven om een artikel te corrigeren dat is gepubliceerd door de Times of Malta, "dat de indruk wekte dat Binance een vergunning had om te opereren als een crypto-uitwisseling in en vanuit Malta." De woordvoerder van de MFSA voegde eraan toe dat de dienst momenteel een aantal aanvragen verwerkt, waarvan de meeste bestemd zijn voor crypto-uitwisselingen, en voegde eraan toe dat het doel is om de "hoogste normen van compliance en governance" voor lokale bedrijven vast te stellen:
“Het standpunt van de MFSA is altijd hetzelfde geweest en blijft ongewijzigd: om te opereren op het gebied van virtuele financiële activa in Malta, moet worden voldaan aan de hoogste normen van compliance en governance in de bedrijfsvoering, inclusief AML / CFT-normen, beide aan boord en tijdens de hele levenscyclus van de gelicentieerde activiteit. ”
Hoe dan ook, het lijkt erop dat de relatie van Binance met lokale autoriteiten blijkbaar is verslechterd, vooral sinds Muscat eind 2019 stopte vanwege een politieke crisis in het land, die werd gevolgd door een herschikking van het kabinet. De uitwisseling moet nog reageren op een verzoek om commentaar.
Andere bedrijven die Malta schijnbaar hebben verlaten, zijn onder meer een Indiase beurs Zebpay. Het bedrijf verhuisde in oktober 2018 naar het eiland nadat de Reserve Bank of India cryptogerelateerde transacties in het land had verboden. Hoewel het in het begin goed leek - met CEO Ajeet Khurana gezegde in maart 2019 dat hij aangenaam verrast was over hoe ruimdenkend de Maltese regering was, sloot het bedrijf uiteindelijk zijn Maltese dochteronderneming.
In augustus 2019, minder dan een jaar nadat het naar het EU-land verhuisde, de uitwisseling op de hoogte zijn gebruikers die Zebpay Malta stopzette. Toen hem werd gevraagd om commentaar te geven, zei een vertegenwoordiger van het bedrijf dat het niet "relevant" is voor dit artikel omdat "ZebPay nog steeds onze Malta-entiteit heeft." De woordvoerder voegde toe: "We hebben zojuist de EU-operaties op een laag pitje gezet terwijl we onze algehele operaties herzien en ons concentreren op kerncompetenties."
Verder is Investment Trading Market Coinvest, die ooit aangekondigd het sloot zich aan bij toonaangevende blockchain-bedrijven bij de verhuizing naar Malta, en heeft sindsdien besloten niet verder te gaan met de registratie in Malta, onder vermelding van een gebrek aan vooruitgang, zoals bevestigd door de vertegenwoordiger van de firma aan Cointelegraph.
Niet iedereen is vertrokken
De politieke crisis, die grotendeels werd aangewakkerd door beschuldigingen van corruptie en leidde tot het aftreden van Muscat, zou een cruciale factor kunnen zijn voor de huidige stagnatie van de regelgeving, aldus Sidharth Sogani, CEO van crypto-gericht onderzoeks- en inlichtingenbedrijf Crebaco, die Cointelegraph vertelde:
“Op dit moment lijkt Malta geen goed uitvluchtvrij regelgevingskader te hebben dat zorgt voor illegale activiteiten die voortkomen uit de Crypto-industrie en misschien is dat de reden waarom de nieuwe licenties worden uitgesteld en de bestaande bedrijven worden geconfronteerd met regelgeving en compliance-hindernissen. "
"In de afgelopen paar maanden hebben we een uittocht van bedrijven gezien die Malta verlieten", vatte Cal Evans, de oprichter van compliance- en strategiebureau Gresham International, samen in een opmerking voor Cointelegraph, waarin hij uitlegt dat de lokale regelgeving de belangrijkste reden lijkt te zijn:
“Het eiland heeft grote stappen gezet in het creëren van cryptovriendelijke wetten, maar heeft weinig tot geen stappen gezet om ze te implementeren. Tot op heden gaan er geruchten dat er slechts twee vergunningen zijn afgegeven. De Maltese autoriteiten zijn niet bereid of niet in staat vergunningen te verlenen aan bedrijven die zo wanhopig de legitimiteit wilden bewijzen. '
Sommige in Malta gevestigde actoren blijven echter optimistisch. Jan Sammut, de oprichter van ICO Launch Malta, vertelde Cointelegraph:
“Hoewel de consensus bestaat dat de VFA-wet te zwaar is en dat de uitvoering ervan te wensen overlaat, blijft de Maltese jurisdictie als geheel een zeer aantrekkelijk vooruitzicht voor blockchain-bedrijven. Afgezien van de weinigen die al heel vroeg besloten te verhuizen naar andere rechtsgebieden, blijven de meesten hier gevestigd en werken zij onder hun overgangsperiodebepalingen. ”
Evenzo herhaalde een vertegenwoordiger van OKEx de toezegging van de uitwisseling om op Malta te blijven in een opmerking aan Cointelegraph, waarin hij zei dat er nog ruimte is voor de crypto-sector om op het eiland te groeien:
"We geloven dat de Maltese regering zeer begaan is met crypto en dat ze een van de meest uitgebreide crypto-regelgevingskaders in de EU hebben. Toch zal OKEx er altijd zijn om onze toewijding te behouden door de handen ineen te slaan met de Maltese regering om het ecosysteem op te bouwen.
Deskundigen waarschuwen dat verdere ontwikkelingen op korte termijn onwaarschijnlijk zijn
Voorlopig lijkt de toekomst van de crypto-industrie in Malta onzeker - de VFA-wet moet na bijna twee jaar nog niet volledig zijn geïmplementeerd. Zoals Sogani suggereerde, kan dit proces vanwege de pandemie nog meer tijd in beslag nemen: "Ik denk dat we de komende zes maanden geen concrete herziene regelgeving zullen zien, aangezien veel dingen vertraging hebben opgelopen als gevolg van de blokkering van het coronavirus." De MFSA reageerde niet op het verzoek van Cointelegraph om commentaar bij de pers.
Een woordvoerder van de MFSA vertelde Cointelegraph dat het in totaal 22 aanvragen heeft ontvangen van potentiële VFA-serviceproviders, waarvan 14 voor VFA-uitwisselingen, en benadrukte dat het in december vorig jaar met het herzieningsproces was begonnen:
"Na de overgangsperiode, die afgelopen oktober afliep, begonnen de eerste aanvraagpakketten eind december 2019 te worden ingediend, waarna de MFSA het beoordelingsproces voor aanvragen initieerde."
Het bureau voegde er ook aan toe dat "de fintech-strategie van de MFSA blijft bestaan in het bijdragen aan de oprichting van een sector die bestaat uit serieuze operatoren die naar behoren worden gereguleerd en gecontroleerd op het hoogste niveau."
Zie ook: Nieuwe regering van Malta zegt dat het nog steeds een 'Blockchain-eiland' wil runnen
Toen hem om een verklaring werd gevraagd, herhaalde de junior minister van Financiën en digitale economie van Malta, Bartolo Clayton, zijn eerdere opmerking aan Cointelegraph, waarin hij stelde dat "de regering van Malta zich inzet om blockchain samen met andere nichesectoren te consolideren", en voegde daaraan toe: de regering van Malta kiest voor een overkoepelende en holistische strategie voor de digitale, financiële en innovatieve diensten op Malta. ”
Bovendien zei Clayton's persdienst dat "de onderminister zijn verbintenis om meer investeringen in deze opkomende sectoren aan te trekken, verder uitbreidt".