In een nieuw verslag Binance Research ontdekte een ‘gematigde’ positieve correlatie tussen Bitcoin en Amerikaanse aandelen in het eerste kwartaal van 2020 – maar geen van beide was gecorreleerd met goud.
Bitcoin daalde dit kwartaal met 10%, maar presteerde nog steeds beter dan de S&P 500, die een daling van 19% kende. Volgens het rapport was de correlatie met 0.57 vrij hoog, zoals blijkt uit vergelijkbare patronen in de dagelijkse rendementen op werkdagen.
Goud en staatsobligaties op lange termijn vertoonden geen relatie met andere markten, aangezien ze respectievelijk met 8% en 23% stegen.
Het goede nieuws voor hodlers is dat de analisten van Binance Research hun rapport hebben afgesloten met de volgende mededeling:
“Ondanks dat Bitcoin in het eerste kwartaal van 2020 een significante positieve correlatie vertoonde met Amerikaanse aandelen, is het zeer onwaarschijnlijk dat deze hoge correlatiecoëfficiënt op de middellange tot lange termijn zal blijven bestaan.”
Dit weerspiegelt de analyse van de CEO van Pantera Capital Dan Morehead, die investeerders vertelde dat historisch gezien de correlatie van Bitcoin met de aandelenmarkt daalt. duurde slechts voor de eerste paar maanden.
Andere correlaties
Bitcoin en Ethereum vertoonden een recordhoge correlatie met een koers van 0.93. Slechts enkele van de grote cryptocurrencies hebben deze trend doorbroken, zoals Link en XTZ, die over het algemeen positieve winsten lieten zien, voornamelijk als gevolg van projectspecifieke ontwikkelingen.
Het rapport draagt bij aan het voortdurende debat over de vraag of Bitcoin wel of niet een niet-gecorreleerd bezit is. Voorstanders van Bitcoin zijn teleurgesteld toen ze zagen dat BTC tijdens de crisis samen met de traditionele markten evolueerde – hoewel er de laatste tijd enkele tekenen zijn geweest dat Bitcoin een onafhankelijker pad zou kunnen bewandelen.
Aangezien de meeste altcoins gecorreleerd zijn met Bitcoin, en Bitcoin gecorreleerd is met traditionele markten, zou dit kunnen betekenen dat de meeste altcoins indirect gecorreleerd zijn met traditionele activa.
Marktcrash
De crypto-industrie (vertegenwoordigd door de CMC 200-index als sectorbenchmark) vertoonde sterke tekenen van steun tijdens het eerste kwartaal, voorafgaand aan de pandemie. De in januari geboekte winsten van bijna 30% werden tenietgedaan door gematigde negatieve rendementen in februari, vóór de marktcrash van 46% medio maart ten opzichte van het jaarlijkse hoogtepunt.
Onmiddellijk na de crash stabiliseerde de index zich alvorens een hersteltrend door te zetten die zich tot nu toe heeft voortgezet, met een stijging van bijna 30%.