- Bitcoin staat op korte termijn overgewaardeerd op $ 11,000, volgens analisten van Phi Deltalytics.
- De verklaring volgde op een daling van de netto posities op de Bitcoin Futures van Chicago Mercantile Exchange vorige week.
- Het toonde aan dat institutionele beleggers bearish zijn, een sentiment dat neerkomt op een correctie op de Bitcoin-markt.
Volgens analisten van Phi Deltalytics zal een vrolijke Bitcoin-prijsstijging van meer dan $ 11,000 op korte termijn waarschijnlijk niet aanhouden.
Bitcoin CME-posities vallen
Het op crypto gerichte investeringsadviesportaal zei de BTC / USD staat overgewaardeerd boven $ 11,000. Het redeneerde de analogie met een daling van de netto bitcoin-futuresposities op Chicago Mercantile Exchange (CME) vorige week.
Phi merkte op dat uit de duik bleek dat institutionele beleggers op korte termijn bearish zijn. Fragmenten:
“Voor de korte termijn is een correctie nodig als institutionele handelaren verder CM-extensie blijven bearish en laten vallen in de netto posities vorige week duidt op een overgewaardeerde 11k prijs voor de kortere termijn. ”
De vraag naar Bitcoin boven de $ 11,000 is laag bij institutionele beleggers. Bron: TradingView.com
Phi ondersteunde de bearish vooruitzichten op korte termijn met een ander historisch accuraat neerwaarts signaal. Het markeerde een gat in BTCUSD-futuresgrafieken op CME - een ontbrekend gebied voor het overspoelen van kaarsen tussen $ 9,600 en $ 9,900, eraan toevoegend dat de bitcoin-prijs lager kan corrigeren om de lege ruimte te vullen.
"90 procent van historisch BTC CM-extensie hiaten worden opgevuld vroeg of laat (meestal gemaakt in het weekend BTC bewegingen wanneer de CME gesloten is) ', schreef Phi. "De laten vallen we hebben net gezien, is ook een andere actie die gaten vult. Wees dus voorzichtig met de kloof van 9.6-9.9k. Dit is nog niet ingevuld, en waarschijnlijk gesproken, zal het waarschijnlijk snel worden ingevuld. '
De analisten plaatsten hun primaire correctiedoel op circa $ 9,091, een niveau dat - in juni en juli - de neerwaartse pogingen van Bitcoin onderdrukte.
Gunstige macro-vooruitzichten
Ondanks het risico van een duik onder de $ 11,000, zou Bitcoin door gunstige macro-fundamentals weer boven de $ 11,000 kunnen stuiteren.
Phi benadrukte onvrijwillig de mogelijkheid van de S&P 500 om lager te corrigeren. Aangezien Bitcoin de benchmark van de VS te nauw volgde op hun respectievelijke nadirs halverwege maart, dreigde de cryptocurrency te vallen als de Wall Street-index daarna zou dalen.
Desalniettemin, ondanks de zwakkere economische vooruitzichten, de De S&P 500 heeft zijn positieve rendementen tot dusver in 2020 gehandhaafd. Phi merkte op dat beleggers de zwakke financiële gegevens als gevolg van het stijgende aantal COVID-gevallen in de VS buiten spel hadden gezet. Het betekende dat ze niet in de stemming waren voor short-aandelen.
Bitcoin- en Wall Street-indices ten opzichte van de Amerikaanse dollarindex. Bron: TradingView.com
Een deel van de reden is TINA - een backronym voor There-is-No-Alternative. Beleggers hebben geen aantrekkelijke toevluchtsoorden meer, vooral de Amerikaanse staatsobligaties, waarvan de rente is gedaald in het licht van de bijna-nulrentetarieven. Aan de andere kant, de De Amerikaanse dollar daalde de laatste tijd tot het dieptepunt van twee jaar vanwege overaanbod.
Dat heeft beleggers ertoe aangezet risicovollere activa te gebruiken, zoals aandelen en Bitcoin.
"De markt draait eerder op verwachtingen dan op werkelijke waarden", zegt Phi.
Bitcoin handelde dinsdag op $ 11,298 vanaf 0739 UTC.