De invoering van de kosten van advocaten en financiële adviseurs is altijd een hoge drempel geweest voor toegang tot financiële markten. Met behulp van slimme contracten en orakels wil het UMA-project die drempel wegnemen.
In tegenstelling tot meme-munten die zijn gemaakt met als enig doel om de grillige golven van sociale media te berijden, Defi protocollen proberen de blijvende waarde achter te laten. Omdat gedecentraliseerde financiën zonder toestemming blijven evolueren, kan het gebruikmaken van bestaande financiële markten.
UMA vertegenwoordigt de nieuwste evolutie van de Defi ruimte, het creëren van tools om deel te nemen aan de derivatenmarkt met een waarde van meer dan $ 540 biljoen.
UMA uitgelegd
UMA staat voor Universele Markttoegang en heeft als missie om de tussenpersoon uit de financiële derivatenmarkten te weren.
Op basis van open source codering draait het UMA-protocol op de Ethereum blockchain om synthetische activa te creëren. Als een derivatenprotocol symboliseert het die activa in de traditionele financiële arena buiten de blockchain-ruimte.
Het UMA-protocol maakt dit mogelijk door een raamwerk te bieden om ERC-20-tokens te maken. Deze crypto-tokens met onderpand volgen op hun beurt alle bestaande afgeleide activa. Op deze manier kunnen beleggers UMA gebruiken om in de derivaten te handelen zonder er direct toegang toe te hebben.
Wat nog belangrijker is, UMA stelt investeerders in staat om dit te doen zonder gecentraliseerde faalpunten en autoriteit. De bouwstenen voor het verhandelen van financiële contracten op Ethereum zijn tweeledig:
- Onschatbare financiële contractsjablonen - ze creëren synthetische tokens of synths die automatisch worden uitgevoerd op basis van de gegevensfeed van orakels.
- Gedecentraliseerde orakels — gebruikt om contracten te evalueren en de uitvoering ervan af te dwingen.
Deze twee componenten creëren een omgeving waarin financiële contracten native kunnen worden verhandeld op Ethereum:
“[In traditionele financiën] Als niet aan de contractvoorwaarden wordt voldaan, wordt het juridische systeem geroepen om het proces te arbitreren, wat duur en traag is. UMA zorgt ervoor dat dit op een DeFi-native manier kan gebeuren, zonder dat er advocaten of een enkele tussenpersoon nodig zijn om het systeem te besturen.”
Zoals het geval is met andere DeFi-protocollen, is het gelijknamige UMA-token de governancetool voor het protocol. Maar laten we eerst eens kijken hoe UMA echt werkt.
Hoe werkt het UMA-protocol?
Om te begrijpen hoe het UMA-protocol werkt, moet men eerst begrijpen wat het probeert na te bootsen. In traditionele financiën is de handhaving van financiële contracten gebaseerd op twee componenten:
- Marges — handelspartijen zetten onderpanden in om rekening te houden met de verschuiving in de waarde van derivaten.
- Juridisch mechanisme — arbitrage en andere dure en omslachtige juridische procedures als een van de handelspartijen het contract niet nakomt.
In DeFi is het eerste onderdeel relatief eenvoudig te materialiseren dankzij slimme contracten. Het grote struikelblok is echter de rechtshandhaving. Een die over de hele wereld kan opschalen onder miljoenen pseudonieme investeerders. Het UMA-protocol lost dit probleem op door een mechanisme zonder toestemming en vertrouwen te creëren op basis van economische prikkels.
Daarom verlaagt UMA de drempel voor toegang tot de wereld van financiële derivaten door een open-source raamwerk te bieden voor het ontwikkelen van financiële contracten. Ze bestaan uit vijf componenten:
- Openbare adressen van handelspartijen.
- Margesaldo automatisch beheer.
- Economische parameters voor contractwaardering.
- Oracles voor gegevensverificatie.
- Vereffenings-, beëindigings-, re-margin-, toevoegings- en opnamefuncties.
Contracten en orakels
UMA heeft een reeks sjablonen voor financiële contracten die iedereen kan gebruiken om derivatentokens te maken.
Het Optimistic Oracle doorloopt de prijsaanvraag uit deze contracten. Dit fungeert als een manier voor contracten om prijsaanvragen te initiëren. Hierdoor wordt bij elke prijsaanvraag een beroep gedaan op het Optimistic Oracle.
Dit optimistische Oracle wordt ondersteund door het systeemgeschillenmechanisme, het gegevensverificatiemechanisme. DVM. Mocht er een probleem zijn met het prijsverzoek, dan wordt het naar de DVM gestuurd om te stemmen. In vergelijking met het Optimistic Oracle wordt de DVM door het ontwerp niet zo vaak aangeroepen.
UMA-token-belanghebbenden kunnen DVM gebruiken om contractgeschillen op te lossen of nieuwe crypto-activa toe te voegen. Wat nog belangrijker is, als vereffenaars verkeerde informatie verstrekken, worden ze bestraft, waarbij het DVM-orakel de juiste onderpandprijs bevestigt.
Ze kunnen zelfs deelnemen aan de ontwikkeling van UMA om consensus te creëren voor UMIP's - UMA-verbeteringsprotocollen, vergelijkbaar met EIP voor Ethereum.
Synthetische versus onschatbare synthetische tokens
Zoals eerder vermeld, fluctueert de prijs van synthetische tokens ten opzichte van de referentie-index.
Als collateralized tokens omvatten ze verschillende parameters om hun prijs te behouden - futures markten, voorspellingsmarkten en leningen met onderpand zelf.
Synthetische tokens kunnen grondstoffen van edelmetaal of crypto-activa met meerdere ketens volgen. Ze kunnen zelfs worden gebruikt om het succes van trading strategieën van de WallStreetBets-subreddit. Evenzo kunnen synthetische tokens worden gebruikt om de prestaties van andere DeFi-protocollen, zoals Uniswap, te volgen.
Hun toepassing houdt daar niet op. Bovendien kunnen synthetische jetons worden gebruikt voor: verzekeringsproducten, eeuwigdurende swaps, futures, particuliere pensioenregelingen, rentecurves, DEX-marktaandelen, enz. Als gevolg hiervan, als er een financieel product is, kan het UMA-protocol het tokeniseren.
Aan de andere kant worden onschatbare synthetische tokens onderpand zonder een on-chain prijsfeed. In plaats daarvan is het doel van deze tokens door middel van liquidatie- en geschillenmechanismen om tokensponsors (makers van synthetische tokens) aan te moedigen hun contractposities adequaat te onderpanden.
Tot nu toe is het UMA-protocol verantwoordelijk voor: ongeveer 50 projecten met $ 95.45 miljoen in totale waarde vergrendeld (TVL). Uit dat volume haalden investeerders $ 40.97 miljoen TVM (totale waarde geslagen).
Wie heeft UMA ontwikkeld?
Hart Lambur en Allison Lu zijn de mede-ontwikkelaars van UMA.
Lambur was een Goldman Sachs-obligatiehandelaar met een achtergrondopleiding in computerwetenschappen aan de Columbia University en besloot de wereld van traditionele financiën te verlaten en zich volledig in te zetten voor DeFi. De voorloper van UMA ontwikkelde hij in 2017 via Risk Labs.
Dat eerste protocol voor het beheer van synthetisch risico was een opstapje bij het verwerven van institutionele financiering. Risk Labs verwierf $ 4 miljoen van durfkapitalisten Bain Capital en Dragonfly.
Dat is misschien niet zo verwonderlijk, aangezien zowel Lambur als Lu banden hebben met 's werelds grootste bank. Allison Lu was vice-president van Goldman Sachs en studeerde economie aan het MIT. Met name had Lu eerder als adviseur gewerkt bij One Daijo, een Ethereum P2P-leenprotocol.
Lu begon in 2018 samen te werken met Lambur, waaronder Regina Cai en andere FinTech-specialisten. Op 3 december 2018 zag het op Oracle gebaseerde UMA-protocol voor het eerst het levenslicht met de release van zijn whitepaper. Kort daarna lanceerden ze Amerikaanse aandelen als het eerste UMA Mainnet-project.
Is het UMA-token het kopen waard?
De basis van het UMA-protocol is het native governance-token UMA (UMA). Het was een van de eerste DeFi-tokens die op de gedecentraliseerde Uniswap-uitwisseling werd gelanceerd. Na het uitbrengen van de whitepaper, Hart Lambur uitgelegd hoe de token werkt om de prijs van allerlei soorten activa op een gedecentraliseerde manier te symboliseren.
De tokens van UMA zijn expliciet voor stemming op de DVM, waardoor hun waarde inherent is aan de deelname aan het protocol en de gemeenschap.
Alle UMA-tokenhouders kunnen stemmen over kleine wijzigingen in het protocol, samen met bredere upgrades. De verdeling van UMA is als volgt:
- Totaal aanbod van 100 miljoen.
- Ongeveer 62 miljoen in omloop.
- 2 miljoen werden verkocht tijdens UMA's ICO (initiële muntaanbieding) via Uniswap.
- Ongeveer 35 miljoen werden uitgedeeld aan gebruikers als beloningen en ontwikkelaars.
- 14.5 miljoen toegewezen voor toekomstige verkopen.
Huidige status van UMA
De huidige marktkapitalisatie van UMA is $ 547.2 miljoen, met een dagelijks handelsvolume van ongeveer $ 22 miljoen. UMA-token is beschikbaar voor aankoop op alle belangrijke beurzen, zoals Coinbase, Binance, OKEx, enz. De ATH-prijs werd in februari 2021 bereikt op ~ $ 34, met een daling van 74% tot $ 8.47.
Vanaf juli wees de indicator van MAC in de bullish richting. Als het gaat om beloningen voor het houden van UMA-tokens, ontvangen gebruikers 0.05% van het huidige UMA-aanbod, verdeeld onder actieve kiezers, wanneer ze deelnemen aan het bestuursproces. Anders krijgen degenen die in het beloningssysteem zitten, maar niet deelnemen, sancties.
Elke keer dat u nauwkeurig stemt op een "prijsverzoek" afkomstig van het financiële contract, ontvangt u een beloning. Als gevolg hiervan zijn deze evenredig met het aantal UMA-tokens dat is gebruikt om te stemmen. Over het algemeen is het opslaan van UMA-tokens eenvoudig met Exodus, Atomi of Trezor en Ledger voor hardware-wallets.
Op basis van het feit dat UMA aan populariteit won toen het in 2020 voor het eerst het ETHBTC-token van onschatbare waarde lanceerde om zijn prestaties te volgen, is het veilig om aan te nemen dat UMA wordt gewaardeerd op zijn nut.
Daarom hangt de waarde van het token af van hoe nuttig deze nieuwe projecten zullen zijn en hoe wijdverbreid hun populariteit zal verspreiden. Het ontwikkelteam heeft dus al enige gronden gevonden door een creative . te lanceren community airdrop ter waarde van $60 miljoen tussen vijf andere DeFi-governancegemeenschappen.
Wat staat de toekomst van UMA te wachten?
Nu de Ethereum 2.0-upgrade zich ontvouwt, gaat het UMA-protocol ook over van proof of work (POW) naar proof of stake (POS), aangezien het wordt gehost op Ethereum. Omdat dit de schaalbaarheid drastisch verbetert, kijkt het UMA-team uit naar een nieuwe acceptatiegolf voor synthetische tokens.
“We zien wel dat de verschillende schaaloplossingen een innovatiecurve voor moeten blijven, aangezien er een paar belangrijke industriediensten zijn die niet profiteren van fragmentatie. Voorbeelden zoals DEX's en het verdelen van liquiditeitspools zijn niet gunstig voor eindgebruikers”, legt het team uit.
Wat betreft de plaag van hacks in de DeFi-ruimte, voorzien ze dat er meer hacks zullen plaatsvinden. Ze moeten echter worden overtroffen door de acceptatie van DeFi, frequente code-audits, bug bounties en groeiende gedecentraliseerde verzekeringsprotocollen.
De huidige interesse van het UMA-team is het inzetten van Succes- en Range Tokens. Succes de komende tijd.
Enerzijds maken tokens het voor durfkapitaalfondsen mogelijk om te investeren in DAO's (Decentralized Autonomous Organizations) net zoals ze aandelen bezitten.
Aan de andere kant zijn Range Tokens verwant aan schuldinstrumenten, waardoor de DAO wordt beschermd tegen neerwaartse trends, maar niet zoveel winst oplevert. UMA had al verhoogde $ 2.6 miljoen met de proeflancering van de Range Token vorige maand.
Concluderend zie je zelden zo'n flexibel en veelbelovend project in de DeFi-ruimte. Met zoveel toepassingen in de financiële arena, zal UMA ongetwijfeld een DeFi-project opstarten dat de ruimte stormenderhand zal innemen.
Disclaimer
Alle informatie op onze website wordt te goeder trouw en uitsluitend voor algemene informatiedoeleinden gepubliceerd. Elke actie die de lezer onderneemt naar aanleiding van de informatie op onze website, is strikt op eigen risico.
Bron: https://beincrypto.com/defi-deep-dive-uma-cutting-middlemen-out-of-derivatives-markets/