Deze week Bitcoin (BTC) prijs maakt furore nu het digitale activum uiteindelijk boven de $12 uitstijgt, maar voorafgaand aan deze stap presteren altcoins al weken sterk beter dan BTC.
Twee van de meest opvallende artiesten zijn Band Protocol (BAND) en Chainlink (LINK), aangezien beide de afgelopen tien dagen met 348% en 88% zijn gestegen. Elk functioneert als een orakel blockchain-netwerk dat gegevens levert aan Decentralized Finance (DeFi)-applicaties.
Sinds begin augustus steeg de BAND-prijs van $3.9 naar $17.78 en in dezelfde periode steeg de LINK van $7.6 naar $14.45 op zijn hoogtepunt op 10 augustus.
BAND- en LINK-optredens naast elkaar. Bron: TradeBlock
Wat zit er achter de DeFi-tokenpomp?
De belangrijkste factor achter de sterke rally is de explosieve groei van de DeFi-sector.
Met DeFi-applicaties kunnen gebruikers verschillende financiële activiteiten uitvoeren, zoals handel, leningen en ook rente verdienen uit crypto-leningen.
Om DeFi-platforms naadloos te laten werken, moeten ze marktgegevens ophalen van verschillende websites en blockchain-netwerken en dit is waar orkakels in gebruik komen. Binnen slimme contracten zijn orakels nodig om de benodigde gegevens te verkrijgen om DeFi-platforms te laten draaien. Wanneer de DeFi-sector zich uitbreidt, profiteren de blockchain-netwerken die orakels leveren hiervan.
Een handelsblok onderzoekspaper legt uit:
“Oracles maken het mogelijk om off-chain data te integreren met de slimme contractparameters die op openbare blockchains bestaan. In onderstaande figuur vergelijken we de koerswinsten tussen ChainLink (LINK) en Band Protocol (BAND) over de afgelopen drie maanden.”
Uit gegevens van Defi Pulse blijkt dat sinds 1 juni de totale waarde in DeFi-apps is gestegen van $1.048 miljard naar $4.76 miljard. Naarmate er meer kapitaal op de DeFi-markt kwam, nam ook de vraag naar orakels toe.
Het belangrijkste verschil tussen Band Protocol en Chainlink is dat de eerste gebaseerd is op Cosmos, en de laatste bovenop het Ethereum-netwerk. Cosmos is een proof-of-stake (PoS) blockchain, terwijl Ethereum bezig is over te stappen naar PoS via ETH 2.0.
BAND heeft de afgelopen weken substantieel grotere winsten geboekt dan Chainlink als gevolg van een groot waarderingsverschil. Momenteel wordt LINK gewaardeerd op ruim $4 miljard, terwijl BAND ondanks de winst van 308% op $348 miljoen wordt gewaardeerd.
Onderzoekers bij Messari uitgelegd dat BAND een soortgelijk pad volgde als Chainlink, wat de groei stimuleerde. Ze zeiden:
“BAND heeft onlangs een pagina rechtstreeks uit het LINK-handboek gehaald met een hele reeks partnerschaps- en integratieaankondigingen, waaronder een Coinbase Pro-vermelding. Een stijging van ruim 32x ten opzichte van het jaar daarvoor heeft het relatieve waarderingsspel en de verankering aan LINK tot nu toe gewerkt.”
De tijdlijn van de rally van BAND. Bron: Messaria
Zal de vraag naar orakels toenemen?
Kelvin Koh, mede-oprichter van het in Azië gevestigde durfkapitaalbedrijf Spartan Black, zei dat hij verwacht dat BAND zijn opwaartse momentum zal voortzetten. Koh verwacht dat BAND de komende twaalf maanden de waarderingskloof zal dichten. Hij zei:
“Ondanks de aanzienlijke herwaardering van BAND YTD is het vermeldenswaard dat de circulerende marktkapitalisatie nog steeds slechts 5% van die van LINK bedraagt, terwijl de marktkapitalisatie van FD 10% bedraagt. Dit is op dit moment redelijk gezien de opkomende fase van BAND, maar ik verwacht dat de waarderingskloof de komende twaalf maanden verder zal worden gedicht naarmate BAND schaalt.”
Omdat BAND en LINK gebaseerd zijn op verschillende blockchain-netwerken, zullen ze waarschijnlijk ook afzonderlijke DeFi-ecosystemen ondersteunen op basis van Ethereum en Cosmos.