Groei DeFi is een nieuw gedecentraliseerd financieringsplatform dat de DeFi-ervaring wil verbeteren. Gebouwd bovenop de reeds succesvolle Aave-, Mooniswap- en CURVE-protocollen, probeert het platform zijn gebruikers in staat te stellen de opbrengsten die ze verdienen als liquiditeitsverschaffers te maximaliseren.
Deze hands-off benadering van investeren in de cryptocurrency-ruimte wordt steeds populairder, dus laten we naar Growth DeFi kijken en kijken of ze hebben wat nodig is om een dominante speler te worden in deze steeds drukker wordende DeFi-ruimte.
Wat is Growth Defi?
Het platform is duidelijk van plan om een complete suite van DeFi-tools te worden die zijn gebruikers geoptimaliseerde strategieën bieden voor alle bestaande DeFi-protocollen.
Het is gebouwd rond de GRO-tokens, dit zijn deflatoire tokens die gebruikers stem- en inzetrechten geven en tegelijkertijd kapitaalgroei nastreven. Gebonden aan de GRO-tokens zijn de gTokens die een directe bron van waardering zijn voor GRO-tokens door middel van het branden van kosten.
Hoewel het er aanvankelijk op lijkt dat de gTokens de rentedragende tokens zijn voor het platform die uitbetalen op basis van door de gebruiker gestorte gelden, wordt al snel duidelijk dat ze meer waarde bieden omdat ze profiteren van de kosten voor het slaan (storten) en branden (opnemen). door het platform. Deze vergoeding is 1%, waarvan de helft wordt opgesloten in liquiditeitspools met verschillende GRO-paren. Deze vergrendelde gTokens worden af en toe verbrand om de schaarste van de token te vergroten en de vraag te verhogen.
Als gevolg hiervan profiteren gebruikers van gTokens van de opbrengst van het onderliggende protocol, samen met de arbitragewinst van de kosten voor het slaan en branden.
Bovendien kunnen gebruikers altijd rekenen op een lage slip met vrijwel geen tijdelijk verlies, omdat het protocol constant liquiditeit blokkeert. Dit is van cruciaal belang omdat een van de doelstellingen van Growth DeFi het introduceren van blootstelling aan liquiditeitsverschaffers is zonder te lijden aan tijdelijk verlies.
Wat is vergankelijk verlies?
Vergankelijk verlies is een concept uit de financiële wereld en is vergelijkbaar met alternatieve kosten. Op een DeFi-platform treedt een tijdelijk verlies op wanneer een storting wordt gedaan in een liquiditeitspool en vervolgens de prijs van de onderliggende activa verandert, wat leidt tot een verandering in de waarde van de activa ten opzichte van wanneer ze werden toegevoegd aan de liquiditeitspool.
Hoe groter de prijsverandering, hoe meer de gebruiker wordt blootgesteld aan tijdelijke verliezen. Eenvoudig gezegd betekent dit dat de activa bij opname een lagere waarde hebben dan bij storting.
Pools die zijn gebaseerd op stablecoins, ingepakte versies van munten en andere activa die in een krappe range worden verhandeld, profiteren van minder tijdelijke verliezen. Dit betekent dat degenen die liquiditeit verschaffen in dit soort activa, minder risico lopen op tijdelijke verliezen.
Dus waarom zouden liquiditeitsverschaffers zichzelf het risico lopen een mogelijk verlies te lijden door hun munten te storten en liquiditeit te verschaffen?
Omdat transactiekosten de potentiële verliezen als gevolg van tijdelijke verliezen kunnen compenseren, en dat doen ze ook. Zelfs pools die zwaar zijn blootgesteld aan tijdelijk verlies, kunnen zelfs winstgevend zijn als de handelskosten voldoende buffer bieden.
Bij Uniswap wordt bijvoorbeeld voor elke transactie een vergoeding van 0.3% in rekening gebracht die rechtstreeks naar de liquidity providers gaat. Wanneer het handelsvolume in een bepaalde pool voldoende toeneemt, kan het winstgevend worden om liquiditeit in die pool te verschaffen, zelfs wanneer tijdelijke verliezen zeer waarschijnlijk zijn. Dit is echter een complexe situatie, aangezien de potentiële verliezen of winstgevendheid afhangen van vele factoren, zoals de activa die worden gestort, de specifieke pool, het protocol en zelfs de omstandigheden in de bredere markten.
Een voorbeeld van een tijdelijk verlies
Beschouw de volgende situatie om een concreet voorbeeld te geven van hoe een tijdelijk verlies kan ontstaan.
Een liquiditeitsverschaffer, we zullen hem Guy noemen, verschaft liquiditeit aan een Uniswap DAI / ETH 50/50-pool. Een 50/50 pool vereist dat de liquiditeitsverschaffer een gelijke waarde van elk token in de pool opgeeft. Laten we in dit geval aannemen dat DAI $ 1 is en Ethereum $ 500. Guy voorziet de pool van 10 ETH ter waarde van $ 5,000 en 5,000 DAI ter waarde van $ 5,000.
Op dit punt is de waarde van beide tokens die in de liquiditeitspool zijn gestort gelijk.
Nu begint de prijs van ETH te stijgen totdat deze $ 550 bereikt op een extern platform zoals Binance. Aangezien het prijsverschil in ETH op Binance en ETH op Uniswap toeneemt, merken arbitrageurs dit op en komen ze op de markt om te proberen winst te maken met dit prijsverschil in een proces dat bekend staat als arbitrage.
Bij Uniswap is er een productmarktmaker die constant tokens koopt en verkoopt om de juiste verhouding in alle liquiditeitspools te behouden. Dit betekent dat wanneer ETH uit de pool wordt gekocht, deze wordt vervangen door ETH tegen een hogere kostenbasis, waardoor de prijs van ETH op Uniswap stijgt. De arbitrageur zal de goedkopere Uniswap ETH blijven kopen totdat de prijs overeenkomt met de hogere prijs bij Binance. Hoeveel ETH-aankopen zijn er nodig voordat de prijs een evenwicht bereikt?
Door de externe (Binance) prijs te gebruiken in een paar formules die zijn afgeleid van de constante product market maker-formule, zien we dat het punt waarop de Uniswap ETH-prijs $ 550 zal zijn, is wanneer er 5,244.045 DAI en 9.535 ETH in de pool zijn.
Dus de arbitrageur is in principe in staat om 0.465 ETH te kopen om een evenwicht te bereiken tussen de ETH-prijs van Uniswap en Binance, die 244.045 DAI kost en de gemiddelde prijs van 524.83 DAI per ETH bereikt. Gekochte ETH kan onmiddellijk worden verkocht voor DAI of een andere op USD gebaseerde stabiele munt op een externe locatie voor $ 550. De arbitrageur heeft zojuist ~ 12 USD verdiend minus de kosten.
Dit had natuurlijk ook een impact op onze liquiditeitsverschaffer Guy.
Voordat de arbitrageur kwam, had Guy 5,000 DAI @ $ 1 en 10 ETH @ 500 voor een totale waarde van $ 10,000 als liquiditeit.
Nadat de arbitrageur klaar was met zijn bedrijf, was de DAI van Guy gestegen tot 5,244.045 @ $ 1, maar zijn ETH daalde naar 9.535 @ $ 550. De totale waarde is nu $ 5,244.045 + (9.535 * $ 550) = $ 10,488.295.
Als Guy echter gewoon zijn DAI en ETH had vastgehouden zonder ze als liquiditeit aan te bieden, zou hij $ 5,000 + (10 * $ 550) = $ 10,500 hebben. Zoals u kunt zien, heeft Guy een tijdelijk verlies van $ 11.705 door het verstrekken van liquiditeit.
Vergankelijk verlies wordt echter vergankelijk genoemd, omdat het op dit moment slechts een verlies van papier is. Het wordt pas een permanent verlies als Guy zijn liquiditeit intrekt. Als hij het verlaat en de prijs van ETH gaat terug naar $ 500, is er geen tijdelijk verlies.
Houd er echter rekening mee dat in dit voorbeeld geen rekening wordt gehouden met handelsvergoedingen die worden verdiend door liquiditeit te verstrekken. De kans is zeer groot dat de vergoedingen die in deze liquiditeitspool worden verdiend, de tijdelijke verliezen zouden hebben gecompenseerd en de verstrekking van liquiditeit in dit geval winstgevend zouden hebben gemaakt.
Het is ook mogelijk dat de transactiekosten niet hoog genoeg waren om het tijdelijke verlies volledig te compenseren. In beide gevallen is het belangrijk dat een gebruiker het tijdelijke verlies begrijpt en de mogelijkheid dat dit van invloed is, voordat hij liquiditeit aan een pool verstrekt.
Risico's voor liquiditeitsverschaffers bij AMM's
Vergankelijk verlies kan een verwarrende naam zijn, maar het wordt gebruikt omdat deze "papieren verliezen" pas permanent worden als u uw munten uit de liquiditeitspool haalt. Hoewel de verdiende transactiekosten een tijdelijk verlies kunnen helpen compenseren, is de naam op zijn best nog steeds een beetje misleidend.
Een gebied waar extra zorg nodig is, is bij het storten in een Automated Market Maker (AMM). Ik heb hierboven vermeld dat sommige liquiditeitspools een groter risico op tijdelijk verlies hebben dan andere. Een basisregel die u kunt gebruiken, is dat hoe volatieler de onderliggende activa zijn, hoe groter het risico op tijdelijke verliezen.
U kunt ook een idee krijgen van het risico van tijdelijk verlies door een kleine eerste storting te doen om te zien hoe het zwembad zich gedraagt. Als u eenmaal een idee heeft van wat uw rendement zou moeten zijn en uw risico's, kunt u een groter bedrag storten als dat zinvol is.
Een andere manier om uzelf te beschermen, is door te zoeken naar de meer gevestigde en bekende AMM's. Dit is een bekend product, met bekende rendementen. Een probleem met DeFi is dat iedereen een bestaande AMM kan nemen en deze kan splitsen, en onderweg enkele wijzigingen kan toevoegen. Hierdoor worden gebruikers blootgesteld aan mogelijke bugs waardoor uw geld voor altijd in de AMM blijft steken.
Onthoud dat risico's en beloningen hand in hand gaan. Als een AMM u rendementen biedt die veel hoger zijn dan gemiddeld, zijn er waarschijnlijk ook overeenkomende risico's die veel hoger zijn dan gemiddeld.
GRO's waardepropositie
Het verklaarde doel van Drowth DeFi is om een ecosysteem te creëren waarin de houders van zijn GRO en gTokens kunnen profiteren van de samengestelde rente gecombineerd met het deel van de winst van arbitrageurs, zonder het risico te lopen een tijdelijk verlies te lijden.
Het probeert dit te bereiken door gebruik te maken van de kracht van drie of meer DeFi-protocollen, waarvan de primaire AAVE, CURVE en Mooniswap zijn. Uiteindelijk is het van plan om überhaupt elk DeFi-protocol te kunnen gebruiken.
GRO Token uitgelegd
GRO is bedoeld als het governance-token van het protocol en het zal de GRO DAO van stroom voorzien. Het heeft een totaal aanbod van 1,000,000 GRO-tokens en het belangrijkste gebruik van de tokens is om uit te zetten om stemrecht te verlenen in alle voorstellen, waardoor de houders van het token de toekomstige loop van het protocol kunnen bepalen.
Hieronder staan de drie belangrijkste kenmerken / toepassingen van het GRO-token:
- staking: Staking is nog niet geïmplementeerd, maar wordt verwacht in het eerste kwartaal van 2021. Gebruikers die willen deelnemen aan het beheer van het protocol zullen hun GRO moeten inzetten en stkGRO in ruil daarvoor ontvangen, waardoor hun tokens liquide blijven, zelfs wanneer wordt ingezet. Er zijn geen vergrendelingsmechanismen gepland voor het uitzetsysteem.
- Liquiditeit: De liquiditeit voor gTokens wordt geleverd door de verschillende GRO-koppelingen, waardoor gebruikers hun tokens op elk moment kunnen kopen en verkopen met een lage slip.
- Deflatoir: De helft van de kosten die nodig zijn voor het slaan van gTokens wordt verbrand, en er is ook een vergoeding van 10% voor het uitzetten van GRO, waarvan de helft wordt verbrand. Deze afname van tokens vermindert niet alleen de beschikbare voorraad tokens, het zorgt er ook voor dat ze deflatoir zijn.
Groei DeFi stelt zichzelf op als een duurzaam landbouwprotocol, met het tokenomische ontwerp bedoeld om diegenen te belonen die van plan zijn tokens voor een lange periode vast te houden. Het team probeert een compleet ecosysteem te creëren waarin gebruikers kunnen genieten van investeringsstabiliteit voor een breed scala aan DeFi-protocollen. In wezen geloven ze dat er geen grenzen zijn aan wat ze kunnen bouwen als een add-on voor het protocol.
Onlangs is de volledige v1-code gecontroleerd door Consensys Diligence, en hoewel er enkele actiepunten en aanbevelingen werden gedaan, lijkt de code over het algemeen veilig. Er was enige twijfel over de losse definities van veel staten, rollen en machtigingen, vooral omdat ze van toepassing zijn op de rol van eigenaar van Growth DeFi.
Volgens de Consensys-auditor suggereren deze losse definities “dat toekomstige plannen om deze rol over te dragen naar een door DAO bestuurde multisig niet goed zijn doordacht. In de huidige configuratie zou het ongelooflijk moeilijk zijn om het beheer van de uitgebreide machtigingen van de eigenaar over te zetten naar een door DAO beheerde multisig. "
Introductie van gTokens
Een van de kerncomponenten van het Growth DeFi-ecosysteem zijn de gTokens. Deze unieke tokens bieden niet alleen het samengestelde rentepotentieel dat voortkomt uit het verstrekken van liquiditeit, maar ze nemen ook arbitragewinsten en een deel van de kosten voor het slaan en branden op. Ze profiteren ook van de hogere winsten van de liquiditeitsverschaffer die bij Mooniswap worden gegenereerd en bieden extra GRO-prikkels door liquiditeit te verstrekken. In feite zijn de gTokens een manier voor liquiditeitsverschaffers om toegang te krijgen tot hogere opbrengsten dan normaal en om meer van de onderliggende tokens te verzamelen.
Vergrendelde liquiditeitspools
Een van de belangrijkste kenmerken van de gTokens zijn Locked Liquidity Pools, die voor het eerst werd gedemonstreerd door de Experiment met bewijs van liquiditeit uitgevoerd door UniPower. gTokens hebben vergrendelde liquiditeitspools aangenomen als middel om de winsten die afkomstig zijn van geblokkeerde liquiditeitspools te verdelen aan de GRO- en gToken-houders.
Vergrendelde LP's-accumulatie
Vergrendelde liquiditeitspools krijgen een boost in hun saldo door een aandeel van 0.5% van alle kosten voor het slaan en branden te verzamelen. Elke gToken levert de gegenereerde vergoedingen aan de corresponderende liquiditeitspool, dus eventuele gDAI-kosten gaan naar het GRO / DAI-paar, GETH-vergoedingen gaan naar het GRO / ETH-paar, enz.
Brandende winsten
Degenen die gTokens bezitten, ontvangen periodieke beloningen omdat de vergoedingen die worden gegenereerd door de vergrendelde liquiditeitspools af en toe worden verbrand, waardoor deze uit de circulatie worden gehaald en het totale aanbod wordt verminderd. Dit alles komt voort uit het handelsvolume en de volatiliteit van de markt en het is een extra bron van winst / groei voor houders van gToken & GRO.
gToken arbitrage
Arbitrage is de unieke kracht van de gToken. Tot de oprichting van Growth DeFi was er geen andere manier om te profiteren van de activiteit van arbitrageurs dan het verstrekken van liquiditeit aan pools. Dit verhoogde natuurlijk ook het risico op tijdelijke verliezen, wat een niet ideale situatie was. Een van de belangrijkste redenen voor het creëren van gTokens is het oplossen van dit probleem van tijdelijke verliezen als gevolg van arbitragegedrag in liquiditeitspools.
Dit benadrukt ook het belang van een hoge liquiditeit voor de GRO / gToken-paren. Hoe groter de liquiditeit van deze paren, hoe hoger de vergoedingen die worden gegenereerd door de activiteit van arbitrageurs. Om het maximale liquiditeitsniveau te bereiken, combineert Growth DeFi zijn permanente liquiditeitspools met incentives in de vorm van GRO-beloningen voor het verschaffen van liquiditeit aan de paren. Dit mechanisme staat ook bekend als "Liquidity Farming".
Liquiditeit verschaffen voor GRO / gToken-paren
Ook helpen bij het bestrijden van vergankelijkheidsverliezen en het verzamelen van wat extra opbrengst op de gToken is door liquiditeit te verschaffen aan een van de gTokens. Wanneer op deze manier liquiditeit wordt verschaft, verdient de aanbieder liquiditeitsvergoedingen en bewerkt hij GRO via liquidity farming. 25% van het totale aanbod van GRO-tokens (250,000 GRO) is toegewezen aan het belonen van degenen die liquiditeit verschaffen aan GRO / gToken-paren.
Hier is een volledige lijst van de potentiële winstbronnen voor liquiditeitsverschaffers:
- 50% van de liquiditeitspool is GRO, wat de waarde verhoogt met het volume van alle GRO-pools en de kosten voor het slaan en branden van alle gTokens.
- De andere 50% is van gToken's die constant rente en samengestelde vergoedingen opbouwen door fluctuaties in aanbod en arbitragemogelijkheden (het wordt ook gewaardeerd nadat de periodieke brandwonden van de vergrendelde LP plaatsvinden).
- 3% van het volume in de pool wordt geïnd als LP-vergoedingen.
- Naast de LP-vergoeding dwingt Mooniswap ook arbitragers om tussen hen te concurreren en een deel van die winst aan LP's af te staan.
- Bij het verstrekken van liquiditeit voor een GRO / gToken-paar zal de LP ook GRO ontvangen als een extra beloning voor het verstrekken van liquiditeit.
Wie zit er achter Growth Defi
Rodrigo Ferreira is de hoofdontwikkelaar voor de backend-code van Growth DeFi. Hij heeft een Ph.D. in Computer Science van Yale, en heeft een diepe achtergrond in formele semantiek, programmaverificatie en compilers. Rodrigo is diep geïnteresseerd in cryptocurrencies / blockchain en heeft eerder een mobiele portemonnee en een cryptocurrency exchange ontwikkeld.
Zoals hij op zijn LinkedIn zegt: “Als software engineer ben ik in staat complexe systemen in verschillende talen en platforms samen te stellen en te implementeren. Als ondernemer bouw ik graag applicaties voor interessante businesscases die met automatisering kunnen opschalen. ”
Irving Cabello Almazán is de hoofdontwikkelaar voor de frontend-code van Growth DeFi. Als full-stack javascript-ontwikkelaar met een sterke passie in Ethereum, DeFi en het blockchain-ecosysteem heeft Irving meer dan 4 jaar ervaring opgedaan met het bouwen van platforms op React en Node en heeft hij ook meerdere DAPPS voor Ethereum ontwikkeld met Solidity, Web3 en Truffle.
GRO Token toekomstperspectieven
Het GRO-token debuteerde op 26 augustus 2020 tegen een prijs van $ 19.66 (op basis van Coinmarketcap.com-gegevens), bereikte die dag een hoogste punt van $ 24.66 en sloot iets lager op $ 19.03.
Sindsdien is het token behoorlijk vluchtig geweest. Een week na de notering sloot het bijvoorbeeld op $ 31.08, maar een week daarna was het weer gedaald tot $ 12.97. Die ups en downs gingen door en vanaf 22 december 2020 wordt het token verhandeld tegen $ 23.69.
Met een project en een token voor deze jongen is het bijna onmogelijk om te voorspellen wat er daarna komt, hoewel de DeFi-ruimte extreem heet is als we 2021 ingaan. Dat zou GRO een flinke rugwind kunnen geven, aangezien het verband houdt met enkele van de snelst groeiende DeFi-projecten in de ruimte.
Zoals het geval is met elk blockchain-project, heeft Growth DeFi echt nodig om te groeien, is adoptie. Hoe meer mensen het platform gebruiken, hoe sneller het GRO-token kan waarderen, aangezien de leveringstokenomics nauw verbonden zijn met het verbranden van tokens die worden verzameld als handelskosten.
Vanaf 22 december 2020 staat het token op # 859 op basis van de totale marktkapitalisatie met een limiet van $ 3,519,545. Dat plaatst de munt vrij laag op de lijst, en een van de belangrijkste redenen op dit moment zou een gebrek aan wijdverbreid gebruik van het platform kunnen zijn. Er is zeer beperkte informatie en gegevens over het platform, en verschillende andere platforms voor yield farming, zoals Yearn.finance en Harvest Finance, hebben een aanzienlijke voorsprong op dit gebied.
Conclusie
Het DeFi-ecosysteem is ongetwijfeld de snelstgroeiende crypto-industrie als we 2021 ingaan, en Growth DeFi wil de gebruikerservaring verbeteren door zijn unieke aanpak te bieden die blootstelling aan liquiditeitsverschaffers biedt zonder te lijden aan tijdelijk verlies. Is dat genoeg om het platform te differentiëren en te helpen groeien om het op te nemen tegen de leiders in de ruimte?
Eerder wisten we het niet zeker, maar met cryptocurrencies die zich verzamelen en recordniveaus bereiken, zou het hebben van die bescherming tegen tijdelijk verlies een game-wisselaar kunnen zijn. Immers, wie wil zijn munten vergrendelen om een opbrengst van 6-8% te verzamelen, alleen om de totale waarde van hun crypto's met 10% te zien dalen als gevolg van prijsveranderingen in de onderliggende activa.
In feite is deze trend al zichtbaar in de markt. Eind november 2020 zat er $ 14 miljard in Ethereum en Bitcoin opgesloten in DeFi. Dat vertegenwoordigt een sprong van meer dan 500% in de waarde van ETH opgesloten in 2020, en een enorme stijging van meer dan 10,000% voor BTC opgesloten in DeFi in 2020.
En toch heeft tegelijkertijd het werkelijke aantal ETH bijna 25% gevallen sinds oktober 2020. Er is geen duidelijke reden waarom, maar een goede hypothese is dat investeerders terugschrikken voor yield farming vanwege de tijdelijke verliezen die worden veroorzaakt door stijgende cryptocurrenieprijzen.
Als dat het geval is, kan een platform als Growth DeFi er veel baat bij hebben, aangezien DeFi blijft volwassen worden, evolueren en groeien.
Uitgelichte afbeelding via Shutterstock
Disclaimer: dit zijn de meningen van de schrijver en mogen niet als beleggingsadvies worden beschouwd. Lezers zouden hun eigen onderzoek moeten doen.