mStable is een onlangs gelanceerde Defi protocol gericht op het stroomlijnen van de toepassing van stablecoins in een verenigd ecosysteem dat het wil creëren.
Er zijn veel projecten die de acceptatie van crypto's proberen te vergroten door ze te koppelen aan traditionele financiële systemen. Stablecoins zijn bijvoorbeeld gemaakt om precies dat te doen. Met behulp van blockchain en slimme contracten heeft de cryptogemeenschap een manier bedacht om digitale activa weer te geven van fiat-valuta's.
Maar zelfs achter de recente ontwikkelingen rond stablecoins blijft er een zorg bestaan: de activa die het aantal stablecoins ondersteunen dat we tot nu toe hebben, zijn niet zo veilig als ze zouden moeten zijn.
mStable wil dit probleem aanpakken.
Achtergrond
James Simpson, CEO van mStable, begon in februari 2020 aan het project te werken. Simpson zag een probleem met de meeste stablecoins in de ruimte. Veel van hen waren gekoppeld aan hetzelfde actief.
Bovendien is er niet veel rendement voor gebruikers van andere stablecoins als ze hun activa inzetten. Simpson bedacht mStable op basis van deze problemen.
Om een protocol te maken dat veiliger is voor investeerders en crypto-gebruikers, is mStable gebouwd rond het idee om gekoppelde activa in één mand te verenigen. Dit helpt de risico's voor gebruikers te diversifiëren en maakt mStable beter bestand tegen marktvolatiliteit.
Wat is mStable?
mStable is een onlangs gelanceerd gedecentraliseerd financieel (DeFi) -protocol gericht op het stroomlijnen van de toepassing van stablecoins in een verenigd ecosysteem dat het wil creëren. Allemaal zonder concessies te doen aan veiligheid en effectiviteit.
Het maakt ook gebruik van een toestemmingsloos netwerk waar zijn activiteiten voornamelijk door gebruikers worden gestimuleerd. Via zijn governance-token, de Meta (MTA), kunnen gebruikers deel uitmaken van hoe het systeem wordt beheerd, inclusief de beveiliging en governance.
mStable kreeg onlangs een prominente plaats in DeFi vanwege zijn belofte van winst aan investeerders, evenals de oplossing voor de problemen waarmee de meeste stablecoins worden geconfronteerd.
mUSD - De nieuwe stabiele munt
Stablecoins zijn cryptocurrency-activa die zijn gekoppeld aan fiat-valuta's. Het doel is om de wereld van crypto en het traditionele financiële systeem samen te voegen.
Neem bijvoorbeeld Tether (USDT) of TrueUSD (TUSD). Beide zijn door USD gesteunde stablecoins. Het probleem dat hun waarde drastisch kan veranderen, afhankelijk van de staat van de fiatvaluta die hen ondersteunt.
mUSD is ook een stablecoin, maar het werkt anders. In tegenstelling tot USDT of DAI die zijn gekoppeld aan de USD en worden ondersteund door ETH (USD voor DAI), wordt elke mUSD gedekt door een mand met activa die zijn gekoppeld aan de USD.
De waarde van mUSD wordt ondersteund door een mand met tokens op de witte lijst die deze vertegenwoordigen. De geldschieters van mUSD profiteren ook van het ingebouwde rendementsmechanisme van mStable via swapvergoedingen en onderpand voor leningen.
In termen van liquiditeit wordt mStable's ondersteund door een pool van mUSD en USDC. Het kan worden gecontroleerd bij mStable's balancer zwembad.
mActiviteiten
mStable heeft voornamelijk de mUSD als mASSET. mUSD heeft drie hoofdfuncties voor gebruikers: Mint, Swap en Save.
Mint
Elke gebruiker kan vrij zijn mUSD's slaan door ofwel hun DAI, USDC, USDC of TUSD op het platform te zetten en het equivalente bedrag in mUSD te krijgen. Als u bijvoorbeeld 100 USDT verzendt, kunt u mUSD slaan in een verhouding van 1: 1.
De korf van activa van mStable is in evenwicht om een te grote afhankelijkheid van een bepaald activum te voorkomen. Dit maakt het veiliger om mUSD's voor elke gebruiker te slaan, want als één stablecoin die de mUSD ondersteunt, valt, kunnen andere stablecoins dit nog steeds ondersteunen.
mStable doet dit door een limiet in te stellen op het aantal activa dat kan worden geplaatst om elke basket te ondersteunen. Het punt is dat manden proportioneel worden ondersteund met andere stablecoins. Als er te veel van een bepaalde stablecoin is, verandert de interface van mStable automatisch hoe gebruikers mUSD's kunnen slaan, ruilen of verzilveren op basis van het maximale gewicht voor elk activum.
Ruilen
Ruilen is het verhandelen van activa uit de mand van mStable voor een ander digitaal activum met dezelfde verhouding. mStable biedt geen prijsverschuiving op swaps en geen limiet voor het bedrag dat kan worden geruild - maar alleen als ze het maximale gewicht dat voor elke specifieke basket is ingesteld, niet overschrijden.
Swapping volgt ook de 1: 1-verhouding om de naleving te handhaven tot de maximale gewichten die zijn vastgesteld door de governance van mStable.
Bespaar
Gebruikers kunnen rente en platformvergoedingen verdienen met het bedrag aan activa dat ze in de manden van mStable hebben gestort. Om dit te laten werken, worden activa in mandjes ofwel uitgeleend aan andere Defi-platforms om het in de loop van de tijd rente te laten verdienen, of worden ze gedistribueerd voor mStable-swaps om vergoedingen te verdienen.
Meta-token
Meta (MTA) is het native token voor mStable. Als een belangrijk element van de gedecentraliseerde functie van het protocol heeft MTA de volgende functies:
- Back-up voor MASSET's als het opnieuw moet worden gegarandeerd, of als verzekering;
- Gedecentraliseerd bestuur door participatie van de gemeenschap te vergemakkelijken; en,
- Beloon degenen die bijdragen aan de liquiditeit van MASSET en aan gemeenschapsbestuurders.
- Bijdragers kunnen tot wel 50,000 MTA's per week verdienen als ze bijdragen aan de balancerpool van mStable.
Er is een totaal aanbod van 100 miljoen MTA's, waarvan 20% is gereserveerd voor openbare beloningen en voor toekomstige beloningen.
Hier is een uitsplitsing van alle MTA's voor distributie, volgens mStable:
- Huidige investeerders: 6.5%
- Gereserveerd voor toekomstige omzet en groei: 26.0%
- Gereserveerd voor openbare beloningen: 20.0%
- Gereserveerd voor institutionele beloningen: 5.0%
- Nog toe te kennen beloningen: 20.0%
- Team, adviseurs en toekomstig team: 22.5%
Het is echter belangrijk op te merken dat MTA op het moment van schrijven nog niet bestaat. Volgens een release van mStable zijn ze van plan het in de komende weken te lanceren.
Cases
Winkel van waarde - Middelen kunnen in de korfactiva van mStable worden bewaard om rente te verdienen. En aangezien het wordt ondersteund door meerdere stablecoins die zijn gekoppeld aan dezelfde fiat-valuta, kunnen ze stabieler zijn dan andere activa van dezelfde soort.
Financiële transacties - mUSD's kunnen worden gebruikt om financiële transacties uit te voeren, zoals overmakingen, betalingen en leningen. Omdat gebruikers ook gemakkelijk activa kunnen ruilen zonder slipperkosten, hebben ze controle over de blootstelling die ze kunnen tolereren.
staking
Net als andere DeFi-projecten biedt mStable zijn gebruikers ook de mogelijkheid om in te zetten. Dit is een proces waarbij gebruikers een bepaald bedrag van hun cryptovaluta kunnen storten om evenredige stemrechten te krijgen in termen van bestuursbeslissingen voor het protocol.
Zodra ze staken, worden ze meta-gouverneurs. En in ruil daarvoor worden ze gestimuleerd door een percentage van de rente en platformvergoedingen van mStable te ontvangen. Een ander doel hiervan is om het risico bij het uitzetten van MTA's te compenseren.
Een deel van wat ze inzetten, kan ook worden gebruikt om systeeminstabiliteit of liquidatiegebeurtenissen aan te pakken.
Onder de parameters van het protocol waarbij ze betrokken kunnen zijn, zijn de volgende:
- MStable-activa toevoegen of verwijderen;
- Korfactiva en maximale gewichten wijzigen;
- Swapkosten; en,
- Winstverdeling.
Conclusie
Black Swan-evenementen zijn altijd in het achterhoofd van elke DeFi-gebruiker geweest. De massale liquidatie van DAI toen ETH afgelopen maart in waarde daalde, kan dit idee ondersteunen. dForce-hacking droeg ook bij aan de zorgen van crypto-gebruikers.
Als de DeFi-gemeenschap het geloof in de crypto-ruimte wil terugbrengen naar DeFi-innovaties, kan het succes van mStable de manier zijn om te beginnen. De belofte van mStable om een systeem te ontwerpen dat het risico op liquidaties minimaliseert, zou precies de juiste stap kunnen zijn om het vertrouwen van mensen in DeFi te hernieuwen.