Mede-oprichters van 3AC op weg naar Dubai, willen ordelijke liquidatie: rapport

Su Zhu en Kyle Davies praten eindelijk openlijk over de ineenstorting van hun hedgefonds Drie pijlen hoofdstad (3 quater) nadat vereffenaars hen ervan beschuldigden niet mee te werken aan vorderingen van schuldeisers.

De 35-jarigen, die het bedrijf in 2012 aan hun keukentafel begonnen, spraken met Bloomberg in een uitgebreid interview over het onvermogen van het fonds om te voldoen aan margestortingen op leningen waar ze nu spijt van hebben.

Beiden benadrukten dat ze grote verliezen leden en ontkenden geld uit het fonds te hebben gehaald voordat het instortte. Zhu beweerde dat hij meer geld in het fonds had gestopt toen het failliet ging.

Vereffenaars van de schuldeisers van 3AC zeiden in een aanvraag van 8 juli dat beide mede-oprichters waren: niet zinvol meewerken en zou niet praten als er vragen werden gesteld tijdens een Zoom-gesprek. Uit gerechtelijke dossiers blijkt dat hun advocaten van Advocatus en Solitaire in plaats daarvan spraken.

Maar Zhu vertelde Bloomberg dat de details van het gesprek met Davies en twee advocaten van Solitaire niet betekenden dat ze niet samenwerkten met "alle relevante autoriteiten". Een advocaat zei dat beide medeoprichters op weg waren naar de Verenigde Arabische Emiraten, maar maakte niet bekend waar ze vandaan spraken.

Het faillissement van 3AC veroorzaakte een ineenstorting onder cryptogeldschieters die gedeeltelijk bijdroeg aan de neergang in cryptomarkten en een liquiditeitscrisis voor verschillende bedrijven, waaronder Reiziger en Celsius. Het fonds had een lange lijst van tegenpartijen wiens geld afhankelijk was van het vermogen om het hoofd boven water te houden. 

Maar de strategie om geld uit de hele sector te lenen en investeringen te doen in opkomende projecten had te lijden onder de ineenstorting van stablecoin TerraUSD, waardoor investeerders die geconcentreerd op het bedrijf hadden ingezet, ten val kwamen.

"De hele situatie is betreurenswaardig", zei Davies tegen Bloomberg. "Veel mensen hebben veel geld verloren."  

3AC is nu schuldig $ 3.5 miljard tot ongeveer 27 cryptobedrijven, waarbij crypto-makelaardij Genesis de grootste schuldeiser is met een claim van $ 2.3 miljard. Tot dusver zijn vereffenaars er naar verluidt in geslaagd om activa in beslag te nemen ter waarde van $ 40 miljoen. 

Zhu zei dat ze zich hadden gepositioneerd voor een "soort markt die er uiteindelijk niet kwam", en de besmetting die zich naar andere bedrijven verspreidde, was niet schokkend omdat ze allemaal vergelijkbare strategieën hebben om rendement te genereren. 

Speculaties over uitbundige levensstijlen verdedigen

Een recente beëdigde verklaring, ingediend door de vereffenaar van 3AC, Russell Crumpler, zei dat Zhu en Davies een aanbetaling hadden gedaan op een $ 50 miljoen jacht, wat inhoudt dat ze de activa van het fonds gebruikten voor extravagante persoonlijke uitgaven.

Zhu zei dat het jacht, dat een "full money trail" heeft, meer dan een jaar geleden is gekocht en bedoeld was om in Europa te worden gebruikt. Hij beweerde dat hij geen uitbundige levensstijl heeft, dat hij elke dag van en naar zijn werk fietste en dat zijn familie slechts twee huizen in Singapore bezat.

Hij verdedigde hun manier van leven verder door te zeggen dat ze niet werden gezien in clubs of in Ferrari's en Lamborghini's, en dat speculatie over hun leven slechts een lasterpoging is.

'Nagel in de kist'

De problemen van 3AC kwamen kort na de plotselinge ineenstorting van TerraUSD en zijn zustertoken LUNA, waardoor het spaargeld van duizenden investeerders teniet werd gedaan. Het fonds, dat ongeveer $ 200 miljoen in LUNA, leed daardoor zware verliezen. 

Zhu vertelde Bloomberg dat 3AC mogelijk te dicht bij Terra's oprichter Do Kwon stond toen hij naar Singapore verhuisde, en geloofde dat het project "zeer grote dingen" zou doen. Hij beschreef het als een “Long Term Capital-moment” waarbij 3AC zich bezighield met verschillende soorten transacties. 

"En toen werden ze allemaal super snel afgeschreven", zei hij.

De ineenstorting van LUNA had niet meteen een impact op 3AC, maar de echte klap was de daling van bitcoin van $ 30,000 naar $ 20,000.

"Dat was uiteindelijk een soort nagel aan de doodskist", zei Zhu.

Overmoed in de langlopende bullmarkt droeg volgens hem bij aan de eigen fouten van het fonds en aan de kredietverstrekkers van de sector. De partners van 3AC waren zich terdege bewust van de bijbehorende risico's en de website heeft zichzelf nooit als risicovrij gepresenteerd, voegde hij eraan toe.

Zowel Zhu als Davies willen nu onopvallend blijven en hopen op een ordelijke liquidatie van de activa van hun fonds.

Ontvang elke avond het beste cryptonieuws en inzichten van de dag in je inbox. Abonneer u op de gratis nieuwsbrief van Blockworks .