Een diepe duik in de Fintech-portfolio van Singapore's GIC - Fintech Singapore

Het soevereine vermogensfonds van Singapore, GIC Pte Ltd, blijft optimistisch over het groeipotentieel binnen de fintech-sector, zelfs in het licht van een neergang die de waarderingen van startups heeft zien kelderen doordat investeerders steeds meer op hun hoede worden voor risicovollere ondernemingen.

Chris Emanuel, die de technologie-investeringsgroep van GIC leidt, sprak zijn enthousiasme uit over de innovatieve vooruitgang die wordt geboekt in de distributie van financiële producten, die wereldwijde schaalmogelijkheden bieden. Fintech biedt het vooruitzicht op financiële inclusie voor miljoenen mensen zonder of zonder bank over de hele wereld, en biedt kansen om de toegang tot financiële diensten voor kleine en micro-ondernemingen te democratiseren, een missie waaraan GIC actief deelneemt.

De wereldwijde technologie-industrie is onlangs echter getroffen door een ernstige neergang, die heeft geleid tot massale ontslagen, verminderde fondsenwerving, en een aanzienlijke verlaging van de waarderingen van voorheen bloeiende startups. Zelfs GIC of zusterentiteit Temasek Holdings zijn niet immuun geweest voor deze nadelige effecten, ondanks hun langetermijninvesteringsstrategieën.

Desalniettemin heeft het soevereine vermogensfonds van Singapore geïnvesteerd in verschillende fintech-bedrijven over de hele wereld. Vanwege de aard van investeringsactiviteiten worden uitgebreide lijsten van GIC-investeringen echter niet openbaar gemaakt of kunnen onvolledig zijn. 

Dat gezegd hebbende, zijn enkele van de opmerkelijke fintech-investeringen van GIC door de jaren heen:

Stripe

GIC sloot zich aan bij een Series I-financieringsronde van meer dan 6.5 miljard dollar voor betalingsbedrijf Stripe dat de Iers/Amerikaanse fintech op een waardering van 50 miljard dollar plaatste – bijna de helft van wat het bedrijf waard was in maart 2021, toen het werd gewaardeerd op 95 miljard dollar.

GIC en andere nieuwe investeerders Temasek en Goldman Sachs Asset and Wealth Management sloten zich aan bij bestaande Stripe-donateurs Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners en Thrive Capital.
De middelen die in de 'Series I'-ronde worden opgehaald, zullen worden gebruikt om "liquiditeit te verschaffen aan bestaande en voormalige werknemers en om de bronbelastingverplichtingen van werknemers in verband met toekenning van aandelen aan te pakken", aldus het bedrijf.

Het betalingsverwerkingsplatform van Stripe wordt door tienduizenden bedrijven gebruikt voor online transacties. Het bedrijfsmodel van het bedrijf draait om het nemen van een klein percentage van elke betaling. Het biedt ook een reeks aanvullende diensten, variërend van facturering en facturatie tot fraudebeheer.

Ondanks een gedeeltelijk herstel van technologieaandelen na de neergang van eind 2022, blijven de waarderingen aanzienlijk onder het hoogtepunt van de vorige zomer. In het afgelopen jaar kondigde Stripe een personeelsinkrimping van 14% aan, wat ook zijn basis in Ierland trof.

Razorpay

Indiase betalingsgateway Razorpay verzekerde zich van US $ 100 miljoen aan Series D-financiering van GIC in 2020 om de status van eenhoorn te bereiken, in een ronde die mede wordt geleid door Sequoia met deelname van hun bestaande investeerders Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator en Matrix Partners.

Op dat moment had 42.5% van de 53 miljoen mkb-bedrijven in India geen toegang tot digitale financiële tools. Razorpay zei dat 2 van de 3 bedrijven die zijn betalingsproducten aan boord hebben genomen, voor het eerst digitale betalingen accepteren.

beweerde de eerste operationele neobank te zijn die daarmee een eenhoorn werd RazorpayX platform. Binnen twaalf maanden na de lancering zou RazorpayX meer dan 10,000 bedrijven hebben bediend en onkosten hebben betaald via RazorpayX bedrijfskaart, hun leveranciers in realtime betalen en de salarisadministratie verwerken.

Coda-betalingen

Singapore gevestigde Coda-betalingen verzekerde zich van een recordinvestering van 690 miljoen dollar in 2022, van het Singaporese staatsinvesteringsfonds GIC, samen met de Amerikaanse firma's Insight Partners en Smash Capital. Deze investering katapulteerde de waardering van het online gaming-betalingsplatform tot een indrukwekkende US $ 2.5 miljard.

Ondanks dat het bedrijf al beschikt over een robuuste cashflow, die verviervoudigde tot $ 68 miljoen in het jaar dat eindigde in september 2021, is het bedrijf van plan de nieuwe fondsen te gebruiken voor verdere groei.

Net als Stripe vergemakkelijkt de software van Coda Payment de betalingsverwerking voor enkele van 's werelds meest prominente sites, waaronder Activision Blizzard, Riot Games, Sea Group's Garena, Netease, Tencent en Tinder. Coda verwerkt meer dan een miljoen transacties per dag, met een korting van 15% van elk - een tarief dat aanzienlijk lager is dan dat van zijn belangrijkste concurrenten, Apple en Google.

Coinbase

Volgens bronnen dicht bij de zaak was GIC naar verluidt een van de investeerders die in 300 bijdroegen aan een inzamelingsactie van US $ 2019 miljoen door de Amerikaanse cryptocurrency exchange Coinbase Inc.

Coinbase bevestigde investeringen in zijn Series C-financieringsronde te hebben ontvangen van bedrijven zoals Tiger Global Management, Wellington Management en Andreessen Horowitz, maar de betrokkenheid van GIC bleef geheim tot later.

Kort na de onthulling raakte de cryptocurrency-uitwisseling verwikkeld in de #deletecoinbase controverse op Twitter, vanwege Coinbase's twijfelachtige overname van Neutrino, waarvan de oprichters werden beschuldigd spyware verkopen aan autoritaire regimes.

bevestigen

GIC nam deel aan een financieringsronde voor Affirm Holdings, een 'nu kopen, later betalen' (BNPL) bedrijf gespecialiseerd in het verstrekken van leningen op afbetaling aan online shoppers en consumenten in het verkooppunt.

Het bedrijf werd in 2017 opgericht door Max Levchin, medeoprichter van PayPal Holdings en de grootste aandeelhouder ervan. Affirm kan bogen op een vooraanstaande lijst van investeerders, waaronder het soevereine vermogensfonds van Singapore, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners en Shopify.

Na de beursintroductie (IPO) in 2021, tijdens een periode die werd gekenmerkt door stratosferische waarderingen van technologiebedrijven van meerdere miljarden dollars, zag Affirm zijn aandelenkoers bijna verdubbelen. Tegen het einde van dat jaar had het BNPL-bedrijf een marktwaarde van meer dan 23 miljard dollar.

N26

Het soevereine vermogensfonds van Singapore nam deel aan een US $ 300 miljoen Serie D financieringsronde in 2019 voor N26, een neobank die vervolgens de meest waardevolle fintech-onderneming van Duitsland werd met meer dan zeven miljoen klanten in 25 landen. Op dat moment bevond GIC zich in illuster gezelschap met andere bijdragers, waaronder de Chinese internetgigant Tencent, durfkapitaalfirma Earlybird en Silicon Valley-investeerder Peter Thiel.

Snel vooruit naar 2021, en de digitale bank die bekend staat om zijn app voor mobiel bankieren, heeft een verbluffend resultaat behaald US $ 900 miljoen financieringsronde, waardoor de waardering van het bedrijf steeg tot meer dan 9 miljard dollar. De lijst van financiers voor deze ronde omvatte Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, evenals bestaande N26-investeerders.

Square

Square, een invloedrijke speler in het bevorderen van de acceptatie van diverse betalingsvormen bij kleine en middelgrote bedrijven, trok investeringen aan van GIC in 2014. Op dat moment was Square bezig met het ontwikkelen van een register dat een uitgebreide reeks diensten omvatte die bedrijven nodig hebben om een ​​uitzonderlijke klantervaring te bieden en hun kernactiviteiten te beheren.

GIC is ook gekletst een durfkapitaalronde van $ 150 miljoen voor Square te hebben geleid. Deze in San Francisco gevestigde start-up voor mobiele betalingen is opgericht door Jack Dorsey, de mede-oprichter van Twitter.

stash

GIC Ptd Lte deed in 2020 mee aan een financieringsronde voor Stash, een Amerikaanse app voor persoonlijke financiën. GIC investeerde in april 112 US $ 2020 miljoen in Stash, samen met andere investeerders zoals LendingTree en T. Rowe Price. Stash personal finance-app is een app die tegen een maandelijks bedrag beleggings-, bank- en verzekeringsdiensten aanbiedt.

Het platform heeft meer dan 6 miljoen klanten en US $ 3 miljard in activa onder beheer, waardoor micro-investeringen mogelijk worden in een breed scala aan individuele aandelen- en ETF-investeringskeuzes, om nog maar te zwijgen van investeringen in cryptocurrencies zoals bitcoin, ethereum en andere.

Blend

GIC investeerde in Blend, een startup die het hypotheekverstrekkingsproces gemakkelijker maakt voor zowel leners als geldschieters. GIC Ptd Lte nam deel aan een Series G-financieringsronde van $ 300 miljoen voor Blend in januari 2021, samen met andere investeerders zoals Coatue en Tiger Global.

Blend is een digitaal uitleenplatform dat hypotheken, consumentenleningen en depositorekeningen voor meer dan 285 financiële instellingen mogelijk maakt.

Bill. com

GIC maakte deel uit van een financieringsronde van 100 miljoen dollar voor Bill.com, een toonaangevende leverancier van cloudgebaseerde software die financiële backoffice-activiteiten voor kleine en middelgrote bedrijven automatiseert. Andere investeerders die aan de ronde deelnamen waren Franklin Templeton en Mastercard.

zaden

In 2022 kondigde de Indonesische digitale investeringsapplicatie Bibit aan van wel verzekerd van meer dan US $ 80 miljoen in een financieringsronde onder leiding van GIC. Prosus Ventures nam, samen met andere bestaande investeerders, ook deel aan deze ronde.

Bibit is van plan het ingezamelde geld te gebruiken voor de lancering van nieuwe producten en diensten, en voor verdere technologische ontwikkeling. Bibit werd begin 2019 gelanceerd door Stockbit, met als doel zijn gebruikers in staat te stellen te investeren in een breed scala aan activaklassen.

Naast de introductie van de e-IPO-functie Stockbit Sekuritas en de beurseducatietool Stockbit Academy, werd Bibit begin 2022 door het Indonesische ministerie van Financiën aangesteld als distributiepartner voor de verkoop van staatsobligaties (SBN).

Trumid

GIC investeerde in Trumid, een fintech-bedrijf dat de krediethandel efficiënter maakt door middel van data, technologie en innovatieve producten. GIC leidde in september 50 samen met andere investeerders zoals DST Global en Dragoneer Investment Group een financieringsronde van $ 2020 miljoen voor Trumid.

Trumid is een vastrentend platform dat obligatiehandelaren met elkaar verbindt en marktgegevens en analyses levert.

ACORN OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, een Britse bank die snelle, flexibele en toegankelijke schuldfinanciering (variërend van £ 500 tot £ 40 miljoen) biedt aan kleinere middelgrote bedrijven en projectontwikkelaars, heeft in de loop van de tijd meer dan $ 576 miljoen opgehaald bij verschillende investeerders. In 2018 verzekerde de mkb-geldschieter 100 miljoen dollar aan financiering van geldschieters, waaronder GIC, EDBI ook uit Singapore, NIBC Bank, Clermont Group en Coltrane Asset Management.

Deze kapitaalinjectie werd gebruikt om de groei van ACORN-machine, een cloudgebaseerd financieel technologieplatform dat gebruikmaakt van machine learning, te versnellen. Dit platform stelt banken in staat zich te verdiepen in de MKB-leningenmarkt door de datagestuurde besluitvormingsprocessen voor leningen te automatiseren en te versnellen. Bovendien vergemakkelijkte de financiering de voortdurende uitbreiding van de kredietverlening door het bedrijf in het VK.

De ACORN-machine is sindsdien omgedoopt tot OakNorth Analytical Intelligence, terwijl de bank nu bekend staat als OakNorth Bank.

ChainalysisGIC leidde een Series F-financieringsronde van $ 170 miljoen wat de waardering van Chainalysis vorig jaar naar een indrukwekkende US $ 8.6 miljard stuwde.

Bestaande investeerders, waaronder Accel, Blackstone, Dragoneer en FundersClub, versterkten hun belang in het bedrijf, waarbij ook de Bank of New York Mellon en Emergence Capital zich bij deze investeringsronde voegden. Chainalysis is van plan de nieuwste fondsen te gebruiken om productinnovatie te blijven stimuleren en haar wereldwijde activiteiten uit te breiden om te voldoen aan de snelgroeiende vraag van klanten naarmate de activaklasse zich ontwikkelt naar algemene acceptatie.

Sinds 2021 heeft Chainalysis naar verluidt zijn klantenbestand met 75% vergroot en heeft het nu meer dan 750 klanten in 70 landen. Deze uitbreiding volgde op een Series E-financieringsronde van US $ 100 miljoen in juni 2021, geleid door Coatue, die het bedrijf destijds waardeerde op US $ 4.2 miljard.

Bandhan-bank

GIC nam deel aan meerdere investeringen in Bandhan Bank, een commerciële bank die zich richt op het bedienen van onderbankige en ondergepenetreerde markten in India.

In 2020 versterkte GIC zijn belang van 4.9% tot 7.4% door nog eens 40.07 miljoen aandelen te kopen voor een bedrag van $ 167 miljoen. Het Singaporese fonds kreeg deze keer gezelschap van zusterentiteit Temasek Holdings (die aandelen ter waarde van $ 102.5 miljoen verwierf) in samenwerking met Credit Suisse en Societe Generale.

Bandhan Bank heeft een uitgebreid netwerk van vestigingen op het platteland van India en is een dochteronderneming van Bandhan Financial Holdings. Het moederbedrijf heeft, in samenwerking met GIC en private-equityfirma ChrysCapital, onlangs IDFC MF overgenomen om te profiteren van India's snelgroeiende beleggingsfondsensector.

Groene Hemel

GIC nam deel aan een financieringsronde voor GreenSky, een fintech-bedrijf dat technologie levert aan banken en handelaren om leningen te verstrekken aan consumenten voor woningverbetering, zonne-energie, gezondheidszorg en andere doeleinden.

GIC was een van de investeerders in een financieringsronde van US $ 50 miljoen voor GreenSky in september 2016, samen met andere investeerders zoals Wellington Management en TPG. GreenSky is een fintech-bedrijf dat BNPL-oplossingen biedt voor woningverbetering, gezondheidszorg en aankopen in de detailhandel.

paraffine   

GIC leidde een Series B-financieringsronde van US $ 60 miljoen voor Parafin, een fintech-infrastructuurstartup die bedrijven zoals marktplaatsen, verticale SaaS-providers en betalingsverwerkers ondersteunt bij het lanceren en integreren van financiële diensten voor hun verkopers.

Parafin ondersteunt het geïntegreerde financiële aanbod van bedrijven die meer dan 100 miljard dollar aan betalingsvolumes verwerken, waaronder DoorDash Capital en Mindbody Capital. Gezamenlijk bedienen bedrijven die de diensten van Parafin gebruiken meer dan 700,000 kleine en middelgrote ondernemingen wereldwijd.

Met dit extra kapitaal wil Parafin haar marktleiderschap in geïntegreerde financiële diensten verder versterken door innovatieve nieuwe producten voor kleine bedrijven te lanceren, zoals zakelijke laadpassen.

Verhaal
De Mexicaanse fintech Stori bereikte een waardering van 1.2 miljard dollar na een serie C-financieringsronde van 150 miljoen dollar onder leiding van GIC, BAI Capital en GGV Capital. Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital en Tresalia Capital namen ook deel.

Stori, een leenplatform dat zich voornamelijk richt op Mexicanen zonder bankrekening, werd in 2022 de tweede Mexicaanse startup die eenhoornstatus bereiken dankzij de financiering. De fintech-startup biedt leningen vanaf slechts 500 Mexicaanse pesos (ongeveer US $ 24), kan bogen op een acceptatiegraad van 99% van de aanvragers, en streeft ernaar kaartaanvragen binnen slechts 10 minuten te versnellen. Deze snelle ommekeer is vooral opmerkelijk in een land waar slechts 31% van de bevolking toegang heeft tot krediet. 

Stori heeft momenteel een klantenbestand van meer dan 1.4 miljoen in Mexico en heeft zich tot doel gesteld om tegen 2 2023 miljoen te bereiken. Bovendien heeft de startup ambitieuze plannen om zijn voetafdruk uitbreiden naar andere delen van Latijns-Amerika binnen het jaar.

Pagaya-technologieën

GIC zal zijn investering in de Amerikaans-Israëlische fintech uitbreiden Pagaya Technologies voor nog eens drie jaar. Dit komt bovenop de oorspronkelijke termijn van vijf jaar en illustreert de toewijding van GIC om zijn investeringen op lange termijn te koesteren.

GIC zal gedurende de verlengde periode blijven investeren in het financieringsvehikel van Pagaya, waarbij dezelfde voorwaarden als de bestaande overeenkomst worden gehandhaafd. GIC is een van de grootste aandeelhouders van Pagaya met 9% van de Klasse A-aandelen, die in juni 2022 naar de beurs gingen na het voltooien van een bedrijfscombinatie met EJF Acquisition Corp, een SPAC.

Pagaya gebruikt AI om toezicht te houden op de activa van een reeks financiële entiteiten, waaronder banken, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, vermogensbeheerders en staatsinvesteringsfondsen. Het leeuwendeel van de inkomsten van Pagaya is afkomstig van vergoedingen die worden overgemaakt door institutionele beleggers die producten kopen die door haar netwerk worden gefaciliteerd.

Deze voortdurende alliantie tussen de twee financiële grootmachten zal de positie van Pagaya in de fintech-wereld verder verstevigen en tegelijkertijd de robuuste portefeuille van GIC versterken, wat de substantiële invloed van Singapore in het wereldwijde fintech-landschap onderstreept.

• Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
• PlatoAiStream. Web3 gegevensintelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
• De toekomst slaan met Adryenn Ashley. Toegang hier.
• Koop en verkoop aandelen in PRE-IPO-bedrijven met PREIPO®. Toegang hier.
• Bron: https://fintechnews.sg/72598/funding/a-deep-dive-into-the-fintech-portfolio-of-singapores-gic/