On-Chain Markets-update door Juan Pellicer, In het blok
DeFi-protocollen, apps en hun stablecoins zijn een belangrijk onderdeel van de hele cryptomarkten. Ook al zijn de gemiddelde dagelijkse handelswaarden van DeFi 80 keer lager dan bij gecentraliseerde beurzen, maken hun slimme contracten open financiële diensten mogelijk die de hele markt beïnvloeden door belangrijke functionaliteiten te bieden, zoals prijsstabiliteit en liquiditeit. Dit is te danken aan primitieven zoals protocollen voor uitlenen, lenen of verhandelen.
Om deze reden is het de moeite waard om de beschikbare gegevens te bekijken om de reactie binnen de blockchain te kwantificeren met het grootste belang in DeFi, Ethereum en enkele van zijn belangrijkste DeFi-protocollen tijdens zeer volatiele afleveringen zoals die van 6 september.
In dit stuk zullen we ons met name richten op de effecten die de crash had op de vergoedingen en de totale waarde die is vergrendeld (TVL). Een variatie in vergoedingen kan verklaren hoe winstgevend elk van deze verschillende DeFi-protocollen of zelfs Ethereum is tijdens dit soort snelle prijsbewegingen. Bovendien kunnen TVL-variaties niet alleen worden beïnvloed door de prijs, maar kunnen ze ook worden gebruikt om de impact op de toewijzing in te schatten en dus het vertrouwen dat handelaren in een DeFi-protocol storten.
Op momenten waarop de hele markt snel beweegt, hebben handelaren de drang om de blockchain te gebruiken om munten te verhandelen om winst te nemen of verliezen te verminderen en slimme contracten beginnen transacties te streamen te midden van prijsbewegingen. Deze toename in het gebruik van het netwerk wordt weerspiegeld in de verhoging van de vergoedingen die Ethereum genereert. De Ethereum-blockchain heeft een beperkte capaciteit en een piek in de vraag zorgt voor een vraagoverschot waarbij een hogere vergoeding moet worden betaald om een plek voor een transactie in het volgende geproduceerde blok te krijgen.
Bovendien kan de beslissing om een extra vergoeding te betalen mijnwerkers stimuleren om zo snel mogelijk een transactie op te nemen en daardoor kan de transactie worden versneld. Dit kan kritiek worden op momenten van hoge prijssnelheid wanneer de drang ontstaat om een positie te sluiten. Zoals te zien is in de volgende grafieken, zijn de Ethereum-kosten tussen de dag voorafgaand aan de marktdaling, 6 september, en de dag van de daling, 7 september gestegen van $ 48.2 miljoen naar $ 75.7 miljoen, dat is een stijging van 57% met betrekking tot de vorige dag:
De vergoedingsverhoging werd verergerd in uitleen- en leenprotocollen zoals Compound of Aave vanwege liquidaties. In het geval van Compound wonnen ze op een normale dag gewoonlijk tot $ 10 aan liquidaties, maar op 7 september verdienden ze $ 515, ongeveer 50 keer meer dan op een gemiddelde dag. Protocollen die diensten voor het wisselen van munten aanbieden, profiteerden ook van de toename van de activiteit dankzij het vermogen van handelaren om liquiditeit te bieden en de handelskosten te verdienen:
DEX's zoals Sushiswap of Curve kregen 177% en 106% meer kosten dan de vorige dag. Gewoonlijk neemt na een prijsdaling en een stabilisatie van de volatiliteit het gebruik van de blockchain af en normaliseren de kosten. In dit geval daalde het totale bedrag aan vergoedingen van $ 75.7 miljoen op 6 september tot $ 56.5 miljoen op 8 september, wat neerkomt op een daling van 25%. Over het algemeen zijn de vergoedingen in deze twee dagen met 20% gestegen, wat verwacht wordt aangezien de nieuwe prijsschommelingen de noodzaak met zich meebrengen om posities opnieuw in evenwicht te brengen of kansen om nieuwe posities te openen zich voordoen.
Evenzo, en zoals verwacht, kregen de TVL-cijfers een klap, doordat TVL in dollars wordt uitgedrukt en de meeste van de gedeponeerde activa cryptomunten zijn die qua prijs gecorreleerd zijn en nog niet volledig zijn hersteld. Ethereum TVL daalde van $ 135.8 miljard naar $ 123.0 miljard, wat $ 12.8 miljard minder is, een daling van 9.4%. Gezien het feit dat de prijsdaling 12.7% bedroeg, werd DeFi relatief onaangetast door de recente crash:
De Ethereum TVL is verdeeld over bepaalde belangrijke protocollen zoals Aave, Maker, InstaDApp, Curve of Compound, en ze hebben allemaal relatief vergelijkbare TVL-verlagingen ondergaan, waarbij geen enkele een verlies van meer dan $ 1.1 miljard heeft geleden. De conclusie is dat deze marktdaling niet zoveel invloed heeft gehad op de belangrijkste DeFi-protocollen, door alleen hun TVL terug te brengen tot cijfers van slechts twee weken geleden:
Desalniettemin zijn niet altijd de protocollen die meer worden beïnvloed door een TVL-daling, degenen die verantwoordelijk zijn voor een hogere hoeveelheid TVL. Dat is bijvoorbeeld het geval bij Sushiswap, dat merkwaardig genoeg 14% van zijn TVL verloor, misschien doordat handelaren de liquiditeit verwijderden omdat ze na deze volatiliteitsperiode tijdelijke verliezen op sommige pools verwachtten. Marktvolatiliteit kan positief zijn, zoals het geval is op dagen als 7 september, toen deze tariefverhogingen betekenden dat zowel mijnwerkers die het Ethereum-netwerk beveiligen als handelaren die liquiditeit bieden in DeFi-protocollen enorm kunnen profiteren. Uiteindelijk benadrukt dit de veerkracht van DeFi-protocollen, waar fundamentals zoals vergoedingen en TVL erin slaagden te stijgen ten opzichte van de ernstige prijscrash.
Bron: https://thedefiant.io/intotheblock-lessons-crash-stablecoins/
- 7
- 9
- Account
- Alles
- toewijzing
- apps
- GEBIED
- rond
- Activa
- Grootste
- blockchain
- ontlening
- Inhoud
- Grafieken
- Munt
- Munten
- Samenstelling
- vertrouwen
- contracten
- Neerstorten
- crypto
- Crypto Markten
- curve
- gegevens
- dag
- Defi
- Vraag
- dollar
- Val
- ethereum
- ethereum-netwerk
- uitwisseling
- Exchanges
- SNELLE
- vergoedingen
- financieel
- financiële diensten
- Focus
- Fundamentals
- Hoge
- Hoe
- HTTPS
- Impact
- Laat uw omzet
- IT
- sleutel
- kredietverlening
- Beperkt
- liquidaties
- Liquiditeit
- maker
- Markt
- Markten
- Mijnwerkers
- netwerk
- bieden
- open
- Kansen
- Betaal
- Zwembaden
- prijs
- geproduceerd
- reactie
- Diensten
- slim
- Slimme contracten
- Spot
- Stabiliteit
- Stablecoins
- inzet
- begin
- ontstaat
- handel
- Traders
- Handel
- transactie
- Transacties
- bijwerken
- waarde
- Snelheid
- Volatiliteit
- binnen
- waard