Een herstelinterval voor digitale bezittingen

Bij het beleggen in monetaire markten onderschatten mensen meestal de kans dat de financiering over een bepaalde periode zijn waarde verliest, en het zal tijd kosten om goed te worden op korte termijn verliezen. Hoe dieper het verlies wordt, hoe meer kracht er nodig is om beter te worden en hoe groter het verlies. Als ik $ 100 investeer en 10% verlies, zit ik met $ 90 (of ik de financiering behoud of deze liquideer). Dus, om weer $ 100 te krijgen, welk rendement moet ik maken? Ik moet 11% verdienen als resultaat van, met een basis van $90, als ik 10% verdien, ik merk dat ik $99 heb. Deze impact wordt versterkt als ik 20% verlies - om weer van $ 80 naar $ 100 te komen, zou ik 25% moeten verdienen.

De verliezen zullen dus niet precies symmetrisch zijn met de positieve aspecten die u zou kunnen maken om ze beter te maken. Als ik ontdek dat ik 50% van mijn financiering misplaatst heb, om weer $ 100 te krijgen van $ 50, moet ik het verdubbelen, dus het moet voor de lezer intuïtief zijn dat hoe meer het verlies wordt vergroot, de extra kracht die nodig is om beter te worden.

De ongezonde informatie is dat Bitcoin (BTC) heeft meer dan 90% van zijn waarde op één evenement misplaatst, meer dan 80% op twee verschillende evenementen, waardoor in dit tijdperk een efficiëntieverhouding van -75% is behaald. Maar het uitstekende nieuws is dat het te allen tijde is hersteld (minimaal tot nu toe) van verliezen in een echt betaalbaar tijdsbestek - zelfs de zwaarste verliezen.

Zie ook: Bitcoin-prijs voorspellen met behulp van kwantitatieve modellen, deel 2

De Ulcer Index, dwz de index die door Peter Martin is gemaakt en die berekent hoe lang een actief onder de eerdere excess is geweest, is glashelder. Investeren in Bitcoin resulteert gedurende vele maanden in maagzweren, maar resulteert dan in ongelooflijke rendementen die, als iemand de volharding heeft om voor hen te zorgen, het interval van buikpijn van de opgelopen verliezen verwaarloost.

Vergeleken met de eerdere twee grafieken, die een interval van vijftig jaar omvatten, terwijl deze slechts 12 jaar beslaat, is de aanwezigheid van de verliesruimte overheersend, ongeacht het feit dat Bitcoin in werkelijkheid te allen tijde extreem buitensporige rendementen heeft behaald die het mogelijk hebben gemaakt om maar liefst 900% beter te worden in minder dan twee jaar.

Terugkomend op het onderwerp van deze indiening, hieronder staan ​​enkele aanvullende methodologische opmerkingen:

• Het digitale actief dat in aanmerking wordt genomen, is Bitcoin;
• De vergelijkbaarheid van buitenlands geld is de Amerikaanse dollar;
• De frequentie van onderzoek is elke dag; en
• Het interval loopt van 23 juli 2010 tot 16 juni 2022, de dag waarop de evaluatie is uitgevoerd.

Hoewel het historische verleden van Bitcoin misschien heel recent is, is de volatiliteit en het tempo van het herstellen van verliezen uitzonderlijk, een teken dat dit activum al zijn persoonlijke eigenschappen heeft om volledig te worden verkend en begrepen, eerder dan waarschijnlijk te beslissen om het op te nemen in een gediversifieerde portefeuille.

Zoals je kunt zien aan de grootte van het bovenstaande bureau, zijn er veel tussenpozen van verlies en restauratie geweest van meer dan 20%, zij het in slechts 12 jaar historisch verleden.

Het is een wijdverbreide mening dat één jaar in crypto overeenkomt met 5 in conventionele markten. Dat is als gevolg van, op gemeenschappelijke, volatiliteit, drawdowns en dalende tempo zijn 5 keer superieur aan aandelen. Op basis van deze veronderstelling, terwijl we ons ervan bewust zijn dat het interval waarmee rekening wordt gehouden kort is, kunnen we proberen het te evalueren naar de 50-jarige evaluatie van de markten.

Zoals we zullen zien, is de hoeveelheid tijd die nodig is om een ​​verlies van 40% of beter te hebben, meestal lager dan drie maanden. De donkere stip is de huidige daling van Bitcoin vanwege de hoogte van november, of ongeveer 220 dagen tot nu toe, waardoor het in overeenstemming is met de regressielijn die (om te vereenvoudigen) een gemiddelde waarde bepaalt van het verband tussen verliezen en de tijd om daar te komen.

Hoewel een actief met snelle tussenpozen in het bijwonen van het lage niveau betekent dat het een aanzienlijke mate van volatiliteit heeft, betekent het ook dat het in staat is om te herstellen. Anders zou het niet zijn hersteld van dat dieptepunt en zou er zeker niet eens een achterkant zijn om vanaf te stijgen.

In plaats daarvan realiseerden slimme handelaren die aanvankelijk twijfelden aan Bitcoin totdat het opnieuw bleek te stijgen binnen het COVID-19-begininterval (dat wil zeggen maart-april 2020), dat dit actief onderscheidende en fascinerende eigenschappen heeft, niet de minste daarvan is de potentieel om beter te worden van de dieptepunten.

Dit betekent niet alleen dat er een markt is, maar dat er een markt is die (zij het niettemin met onvolmaakte mode) van mening is dat Bitcoin een goede waarde heeft en dat het dus, zeker waarden, een verlaagde prijs is om te kopen.

Als we vervolgens de kracht begrijpen van de terugvorderingen die Bitcoin heeft kunnen maken, kunnen we een schatting geven van hoe lang het zou duren om nieuwe hoogtepunten te bereiken - om onszelf niet te misleiden door na te denken dat het dat zou kunnen bereiken in een aantal maanden (hoewel het bij een aantal evenementen iedereen heeft geschokt), maar om ons de gemoedsrust te bieden om aanwezig te zijn als we al geïnvesteerd hebben, of om de kans te kennen als we tot nu toe zijn aarzelen om te beleggen.

Uit de bovenstaande grafiek zal een regressie worden afgeleid die de relatie van Bitcoin verklaart met de tijd die nodig was om een ​​​​gloednieuwe overmaat van het relatief lage herstel te krijgen. Om een ​​voorbeeld te geven, ervan uitgaande en nooit toe te geven dat Bitcoin een dieptepunt van ongeveer $ 17,000 heeft bereikt, is het herstel dat het moet maken om weer naar de hoogtepunten te komen 227%. Dus de volgende keer zullen de componenten worden afgeleid van de regressielijn die in de grafiek wordt beschreven:

Waar G de verwachte dagen is om het verlies te herstellen en P de vereiste herstelverhouding is, kan worden geconcludeerd dat het 214 dagen duurt vanaf het dieptepunt van een week in het verleden om terug te keren naar een geheel nieuwe overmaat.

Natuurlijk, aannemen dat het dieptepunt al is bereikt, is een hele klus, zoals niemand echt kan weten. Er mag echter worden aangenomen dat het onmogelijk is om de gloednieuwe hoogtepunten eerder dan januari 2023 opnieuw te zien, zodat mensen hun hart kunnen ontspannen als ze hebben geïnvesteerd en worstelen met het verlies, terwijl degenen die dat nog niet hebben gedaan maar geïnvesteerd kan merken dat ze een heel fascinerend alternatief hebben om over na te denken, en snel.

Zie ook: Bitcoin-prijs voorspellen met behulp van kwantitatieve modellen, deel 3

Ik merk dat deze uitspraken stevig zijn. Ze zijn niet bedoeld als een voorspelling, maar alleen als een evaluatie van de markt en de constructie ervan, waarbij wordt geprobeerd om zoveel mogelijk informatie voor de belegger te presenteren. Het is duidelijk dat het essentieel is om te concluderen dat hoe ernstiger het verlies zal worden, hoe langer ik bereid zou moeten zijn om te genezen, zoals zal blijken uit de onderstaande grafiek, die de spin-off is van de regressie in de bovenstaande grafiek (herstel gevallen die meestal op verlies zijn gebaseerd) die verband houden met geleden verliezen.

Enkele problemen:

• De hier gerapporteerde evaluatie vertegenwoordigt een schatting die grotendeels is gebaseerd op historische informatie; er is geen garantie dat de markt ruim binnen of boven de geschatte waarden zal komen.
• Er is geen enkele veronderstelling die het huidige verlies als een laag interval zal opstellen.
• Niet promoten betekent niet dat het verlies niet echt zal zijn; het verlies is zelfs zo groot als de onderliggende waarde niet wordt gekocht. Het zal niet worden gerealiseerd, maar het is niettemin actueel, en de markt zou de restauratie vergelijkbaar moeten maken met de grafiek in eerste instantie van deze evaluatie om de voorlopige waarde goed te krijgen.

In tegenstelling tot de 2 activalessen aandelen en obligaties, in het geval van Bitcoin op dit niveau van verlies, is uitstappen een grotere bedreiging dan een mogelijkheid, omdat Bitcoin heeft bewezen dat het veel eerder beter kan worden dan deze verschillende twee activa lessen. Het zou essentieel zijn geweest om eerder te vertrekken, zoals we deden met de keuze voor Digital Asset Fund, dat lager dan 20% YTD daalt en dus een belachelijke 25% wil om weer nieuwe hoogtepunten voor het jaar te bereiken, in vergelijking met de 227 % wilde dat Bitcoin weer omhoog zou klimmen, een bewijs dat het gebruik van trendvolgende logica de volatiliteit en hersteltijd vermindert.

Om desalniettemin het onderscheid tussen Bitcoin en de tegenovergestelde twee activalessen (aandelen en obligaties) te herhalen, heb ik de drie in deze grafiek van de relatie tussen verlies en hersteltijd vergeleken:

Uit deze grafiek blijkt duidelijk dat Bitcoin een krachtig herstelattribuut heeft in vergelijking met aandelen en obligaties, dus het hebben van een deel, zelfs een klein deel, van Bitcoin in een portefeuille kan de hersteltijd van de hele portefeuille versnellen.

Dit zou de perfecte drijfveer kunnen zijn om een ​​deel van de digitale bezittingen in een portefeuille te hebben, idealiter via een actief beheerd kwantitatief fonds, maar dat weet je al omdat ik in strijd ben met nieuwsgierigheid.

Dit artikel bevat geen financieringsaanbevelingen of suggesties. Elke financierings- en handelsoverdracht brengt bedreiging met zich mee, en lezers zouden hun eigen analyse moeten maken bij het maken van een keuze.

De meningen, ideeën en meningen die hieronder worden weergegeven, zijn alleen van de schrijver en weerspiegelen of symboliseren in wezen niet de meningen en meningen van Cointelegraph.