AGS Texas Opportunity komt niet tot uiting in de aandelenkoers, zegt analist PlatoBlockchain Data Intelligence. Verticaal zoeken. Ai.

AGS Texas Opportunity komt niet tot uiting in aandelenkoers, zegt analist

Tijdstempel: 21 juni 2022 3:32 uur

AGS (NYSE:AGS)-aandelen kunnen kansen bieden van Texas-formaat die momenteel niet worden weerspiegeld in de aandelenkoers. Dat volgt op de uitspraak van het Hooggerechtshof van vorige week die de weg vrijmaakt voor de Ysleta del Sur Pueblo-stam om bingospellen aan te bieden in de buurt van het El Paso-reservaat.

AGS AGS
AGS maakt reclame voor een stand op een Native American gaming-beurs. Een analist ziet kansen in de aandelen na een bingo-uitspraak van het Hooggerechtshof in Texas. (Afbeelding: Twitter)

Dat is het sentiment van Roth Capital-analist Edward Engel, die AGS beoordeelt als een "koop" met een prijsdoel voor 12 maanden van $ 11, of meer dan het dubbele waar het aandeel momenteel wordt verhandeld.

Nadat het Hooggerechtshof onlangs een uitspraak heeft gedaan in het voordeel van de Tigua-indianen die Klasse II-gaming in Texas exploiteren, geloven we niet dat deze overhangverwijdering of groeimogelijkheid is weerspiegeld in AGS-aandelen,” schrijft Engel in een brief aan klanten. “Voorafgaand aan de uitspraak verdisconteerden investeerders ~ $ 10-12 miljoen aan inkomsten met hoge marges voor AGS, waar een ongunstige uitspraak deze teniet zou hebben gedaan. Integendeel, de gunstige uitspraak biedt nu een groeimogelijkheid voor AGS, aangezien twee tribale casino's in TX eerder geneigd zijn om de casinovloeren uit te breiden."

Ysleta del Sur Pueblo, samen met de Alabama-Coushatta – een andere stam uit Texas – zou begunstigden kunnen zijn van de uitspraak van het Hooggerechtshof. Dat geldt ook voor AGS, omdat de uitbreiding van games in Texas de vraag onder de tribale klanten van het bedrijf daar zou kunnen vergroten.

Texas Gaming-uitbreiding mogelijk

Als de op een na grootste staat van de VS is Texas een felbegeerde bestemming voor commerciële en tribale casino-exploitanten. Maar de staat is al lang terughoudend casino gaming te omarmen.

Tribale gaming-entiteiten in Oklahoma en commerciële exploitanten in Louisiana hebben zich ook verzet tegen casino's in Texas, en men denkt dat ze daar bij staatspolitici lobbyen. Daarmee valt nog te bezien of de uitspraak van het Hooggerechtshof zal leiden tot tribale casino's in de staat. Maar het is duidelijk dat elk extra spel daar AGS ten goede zou kunnen komen.

“De Tigua-indianen exploiteren een klasse II-casino in El Paso, met een lokale bevolking van ongeveer 700k. De Alabama-Coushatta-stam exploiteert een Klasse II-casino op ongeveer 90 mijl van Houston, waardoor het het casino is dat het dichtst bij Houston ligt, in vergelijking met het populaire casino Lake Charles, LA, ongeveer 140 mijl verderop”, voegt Engel toe. “Voorafgaand aan de uitspraak waren beide stammen terughoudend in het nastreven van vastgoeduitbreidingen, ondanks duidelijke capaciteitsbeperkingen in beide markten. Na de uitspraak verwachten we dat beide stammen uitbreidingen aankondigen in zowel gaming- als niet-gaming-footprints.”

De meeste klanten van AGS bevinden zich in Florida, Oklahoma en Texas, en het bedrijf juichte de beslissing van het Hooggerechtshof toe.

Voor AGS, goedkope voorraad, grote kans!

AGS zou aan de vooravond van iets zinvols kunnen staan ​​in Texas, en men kan aantonen dat deze kans niet volledig wordt gewaardeerd door de investeringsgemeenschap.

"De Tigua- en Alabama-Coushatta-stammen gebruiken respectievelijk slechts ~ 1,500 en ~ 800 Klasse II-apparaten, waarbij AGS EGM's levert aan beide eigendommen," merkt Engel op. “Naast eventuele vastgoeduitbreidingen, verwachten we dat AGS een behoorlijk deel van beide uitgebreide spelvloeren krijgt. Dit impliceert een betekenisvolle ommekeer versus bearish verwachtingen dat AGS zijn voetafdruk in de staat zou verliezen.”

AGS is verdisconteerd ten opzichte van vergelijkbare bedrijven, en met de inzakkende aandelen zou het kapitaal van een oud terugkoopplan kunnen inzetten om een ​​deel van zijn aandeel terug te kopen.

“Voorafgaand aan de uitspraak waren we van mening dat de grote korting van AGS ten opzichte van vergelijkbare bedrijven gedeeltelijk toe te schrijven was aan investeerders die de activiteiten in Texas verdisconteerden, wat goed was voor ~5% van de inkomsten. Recente kanaalcontroles bij gokleveranciers en -exploitanten wijzen erop dat de gokconsumptie niet afneemt, ondanks het feit dat beleggers prijs stellen op recessieresultaten”, besluit Engel.

De post AGS Texas Opportunity komt niet tot uiting in aandelenkoers, zegt analist verscheen eerst op Casino.org.

Tijdstempel:

Meer van Casino