TL;DR: Iron.Finance is afhankelijk van arbitrage als hun stabiliserende mechanisme voor tokens met gedeeltelijk onderpand. In het geval van de ineenstorting van het TITAN-token, was het tijdsbestek tussen het orakel van de prijsfeed en de werkelijke realtime prijzen van de markt te groot, waardoor gebruikers onrendabel werden en de stabilisatie niet beschermden. Als gevolg hiervan zakte TITAN naar nul en verloor IRON zijn koppeling. Het incident resulteerde in Iron.Finance meer dan $ 2 miljard verliezen in de totale waarde vergrendeld (TVL) in het protocol, dalend van $ 2.18 miljard vergrendeld tot minder dan $ 10.5 miljoen.
Op 16 juni 2021 kreeg Iron.Finance te maken met een incident dat ertoe leidde dat TITAN, het governance-token dat de stablecoin IRON ondersteunt, bijna 100% crashte in wat wordt genoemd "'s werelds eerste grootschalige cryptobankrun". Als gevolg van de crash van TITAN is de prijs van de IRON stablecoin verschoven.
Dit incident was het gevolg van een ontwerpfout: Iron.Finance had geen goed stabilisatiemechanisme. Zonder een adequaat mechanisme, toen het TITAN-token begon in te storten, werden de prijzen van de Price Feed Oracle vertraagd en de kloof tussen deze prijzen en realtime gegevens maakte arbitrage onrendabel. Omdat Iron.Finance op arbitragegebruikers had vertrouwd om de prijs van IRON te stabiliseren, werd het probleem groter toen arbitrage niet langer winstgevend was. TITAN heeft een oneindige voorraad en wordt alleen verondersteld te worden gebruikt als onderpand bij het slaan van IRON. Elke gebruiker in het systeem kan IRON uitgeven dat wordt ondersteund door hun USDC- en TITAN-posities.
Omdat cryptomarkten behoorlijk gek zijn, is het niet ongebruikelijk dat een stablecoin zijn koppeling verliest. Vanwege deze mogelijkheid heeft elke stablecoin echter een beschermingsmechanisme nodig voor dergelijke fluctuaties. In de zin van IRON was hun enige mechanisme de veronderstelling dat arbitragegebruikers goedkoop IRON van de markt zouden kopen wanneer de prijs daalt en het dus inwisselen voor USDC+TITAN en vervolgens TITAN verkopen voor winst.
Op 16 juni 2021 werkte de stabilisatie zoals bedoeld totdat de prijs van TITAN begon te dalen en uiteindelijk nul bereikte. Tegelijkertijd verloor IRON zijn koppeling en daalde tot ongeveer ~ $ 0.94, wat een enorme daling is voor een stablecoin. Om verdere functies te beschermen, moest Iron.Finance zowel het slaan als het inwisselen pauzeren. in een recente verslag dat in de details van TITAN en het gebruik van arbitrage duikt, beschrijft het dat de vertraging (10 min. Time Weighted Average Price) van de Price Feed Oracle voor TITAN, zorgde ervoor dat de prijzen hoger waren dan die van een AMM (real time automatic market maker) omdat deze het niet bij kon houden. De prijskloof zorgde er dus voor dat arbitrage onrendabel werd en kon de stabilisatie dus niet beschermen.
IJzer.Financiรซn gepubliceerde een autopsie over het incident, waarin het ontbreken van een stabiliserend mechanisme niet werd vermeld. De bankrun van DeFi resulteerde in Iron.Finance meer dan $ 2 miljard verliezen in de totale waarde vergrendeld (TVL) in het protocol, dalend van $ 2.18 miljard vergrendeld tot minder dan $ 10.5 miljoen.
Voor toekomstige ontwikkelingen voor vergelijkbare systemen zijn er verschillende scenario's waarmee u rekening moet houden bij het correct testen van uw omgeving rond prijsschommelingen, verlies van koppelingen en het aanscherpen van het tijdsbestek tussen orakels of andere mechanismen voor het bepalen van prijzen.
- Account
- analyse
- arbitrage
- rond
- geautomatiseerde
- Geautomatiseerde marktmaker
- Bank
- Miljard
- kopen
- veroorzaakt
- Neerstorten
- crypto
- Crypto Markten
- gegevens
- Defi
- Design
- Val
- liet vallen
- Milieu
- Voordelen
- financiรซn
- Voornaam*
- toekomst
- kloof
- bestuur
- HTTPS
- IT
- Groot
- maker
- Markt
- Markten
- Medium
- miljoen
- orakel
- bestellen
- Overige
- prijs
- Profit
- beschermen
- bescherming
- real-time
- lopen
- verkopen
- zin
- stablecoin
- gestart
- leveren
- system
- Systems
- Testen
- niet de tijd of
- teken
- tokens
- USDC
- gebruikers
- waarde
- Wat is
- nul