AUD/USD Technisch: Bulls zijn er niet in geslaagd om boven de weerstand van 0.6570 te komen – MarketPulse

• Het recente stimuleringsbeleid van China is er niet in geslaagd een positieve feedbackloop te creëren voor de AUD/USD-bulls.
• De recente beweging van de AUD/USD lijkt meer te worden bepaald door het rendementsverschil tussen de 2-jarige Amerikaanse staatsobligatie en de Australische staatsobligatie.
• De terugval in de verwachtingen van de eerste renteverlaging door de Fed heeft een neerwaartse druk uitgeoefend op het tweejaars negatieve renteverschil tussen de Australische staatsobligatie en het Amerikaanse schatkistpapier.
• Let op de belangrijkste kortetermijnweerstand van 0.6570 voor de AUD/USD.

Dit is een vervolganalyse van ons eerdere rapport, “AUD/USD Technisch: Potentiële bullish omkering op korte termijn voor de AUD, ondersteund door het reddingspakket voor de Chinese aandelenmarkt” gepubliceerd op 23 januari 2024. Klik hier voor een samenvatting.

Sinds onze laatste analyse zijn de prijsacties van de AUD/USD er niet in geslaagd zich te herstellen, ondanks dat het een traditioneel risicovol valutapaar is dat doorgaans wordt ondersteund door het stimuleringsbeleid van China.

Vóór de aanbreken van het nieuwe maanjaar heeft de Chinese centrale bank en de PBoC op 24 januari vooraf aangekondigd dat de vereiste reserveratio's van de grote commerciële banken met 50 basispunten (bps) zouden worden verlaagd. Dit werd van kracht op 5 februari, wat zich vertaalde in een extra 1 biljoen yuan aan langetermijnkapitaal om de aanhoudende zwakte in de vastgoedsector teniet te doen, omdat banken nu meer kapitaal hebben om leningen te verstrekken.

De AUD/USD reageerde niet positief, maar daalde daarentegen met -178 pips (-2.7%) van het hoogste punt op 24 januari op 0.6621 naar het recente dieptepunt op 14 februari op 0.6443.

Geen positieve reactie van AUD/USD ondanks meer stimuleringsbeleid vanuit China

Daarnaast is er vandaag een meer dan verwachte verlaging van 25 bp (volgens de consensus was een verlaging van 15 bp) op de Chinese rente op vijfjarige leningen, de benchmark voor hypotheekrentes van 5%. Deze laatste verlaging is de grootste sinds 3.95, maar heeft geen positieve terugkoppeling opgeleverd voor de AUD/USD, waar deze op intraday-basis op dit moment van dit schrijven met -2019% daalde.

Vanuit een intermarktperspectief lijkt het erop dat de aanhoudende zwakte van de AUD/USD nu waarschijnlijk vooral wordt veroorzaakt door de timing en het tempo van de langverwachte renteverlagingscyclus van de Amerikaanse Federal Reserve in 2024, die op zijn beurt gevolgen heeft voor de rente op vastrentende waarden. spread tussen het tweejarige Amerikaanse schatkistpapier en de Australische staatsobligatie.

De hoger dan verwachte Amerikaanse CPI-afdruk voor januari heeft de verwachtingen van de eerste renteverlaging van de Fed vanaf maart naar juni verschoven (geprijsd aan het begin van het jaar op basis van de CME FedWatch Tool) en het aantal verwachte verlagingen teruggebracht van zes (aan het begin van het jaar) naar vier voordat 2024 eindigt.

Een verruiming van de rentekorting tussen Australische staatsobligaties met een looptijd van twee jaar en Amerikaanse staatsobligaties heeft neerwaartse druk uitgeoefend op de AUD/USD

Een minder soepele Fed heeft neerwaartse druk uitgeoefend op de tweejaars negatieve rentespread tussen Australische staatsobligaties en Amerikaanse staatsobligaties, waar de spread tussen 2 januari en 50 februari met -15 basispunten is afgenomen, waardoor de Australische staatsobligatie minder aantrekkelijk is geworden voor beleggers. het Amerikaanse schatkistpapier, wat op zijn beurt de potentiële opwaartse beweging van de AUD/USD afdekt.

Bearish analyse van “Head & Schouders”

Figuur 1: AUD/USD-trend op middellange termijn vanaf 20 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Figuur 2: AUD/USD kortetermijntrend vanaf 20 februari 2024 (Bron: TradingView, klik om de grafiek te vergroten)

Ook heeft de AUD/USD, door de lens van technische analyse gezien, een bearish analyse ondergaan na een bearish “Head & Schouders”-omkeerconfiguratie op de middellange termijn op 2 februari, en zijn vroegere neklijnsteun van 0.6570 is nu veranderd in een pull-back-weerstand. die vallen ook samen met het 200-daags voortschrijdend gemiddelde (zie daggrafiek).

Op de korte termijn begint de push-up van vorige week van het dieptepunt van 14 februari op 0.6443 naar het hoogste punt van 19 februari op 0.6552 tekenen van uitputting te vertonen. De prijsacties zijn er niet in geslaagd een duidelijke doorbraak te maken boven een kleine dalende trendlijnweerstand vanaf het hoogste punt van 31 januari en tegelijkertijd heeft de RSI-momentumindicator op uurbasis een bearish divergentietoestand laten zien in het overboughtgebied (zie 1-uurgrafiek).

Houd de belangrijkste weerstand op de korte termijn op de 0.6570 in de gaten, want er bestaat een risico op een mogelijke daling, waardoor de kortetermijnsteun van 0.6500/6470 bloot komt te liggen. Als we de steun op 0.6470 niet vasthouden, kan dit leiden tot verdere zwakte voor de steun op de middellange termijn tot 0.6410/6390 (ook de 76.4% Fibonacci-retracement van de eerdere stijging van het dieptepunt van 26 oktober 2023 naar het hoogste punt van 28 december 2023).

Aan de andere kant maakt een opklaring boven de 0.6570 de bearish toon teniet voor de volgende tussenliggende weerstand op 0.6620 (ook het neerwaarts hellende 50-dagen voortschrijdend gemiddelde).

Inhoud is alleen voor algemene informatiedoeleinden. Het is geen beleggingsadvies of een oplossing om effecten te kopen of te verkopen. Meningen zijn de auteurs; niet noodzakelijkerwijs die van OANDA Business Information & Services, Inc. of een van haar gelieerde ondernemingen, dochterondernemingen, functionarissen of directeuren. Als u de inhoud van MarketPulse, een bekroonde forex-, grondstoffen- en wereldwijde indices-analyse- en nieuwssite-service geproduceerd door OANDA Business Information & Services, Inc., wilt reproduceren of herdistribueren, ga dan naar de RSS-feed of neem contact met ons op via info@marketpulse.com. Bezoeken https://www.marketpulse.com/ om meer te weten te komen over het ritme van de wereldmarkten. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.