Aura speelt in op race voor Balancer-liquiditeit

Yield Optimizer regelt een derde van de veBAL-aanvoer

Ondanks de bearmarkt woedt er nog steeds een stille oorlog om DeFi-liquiditeit. 

Curve Finance, de grootste gedecentraliseerde beurs (DEX) met $ 5.84B in totale waarde vergrendeld (TVL), is de meest bekende geweest slagveld voor liquiditeit. De Curve-oorlog wordt uitgevochten door DeFi-protocollen die strijden om de liquiditeit voor hun native tokens op Curve te verdiepen door enorme hoeveelheden van zijn CRV-governance-token te vergrendelen.

De race om de liquiditeitsoorlogen te winnen door CRV-incentives te sturen, leidde tot een ander heel protocol, Convex Finance, om het proces te optimaliseren. Op een hoog niveau stelt Convex deposanten in Curve in staat om de symbolische beloningen die ze van de DEX krijgen te maximaliseren, dankzij de enorme hoeveelheid stemkracht die Convex heeft verzameld.

Stemvergrendeling

De stemkracht van Convex komt van het vergrendelen van CRV-tokens, wat het protocol gebruikers stimuleert om onomkeerbaar te converteren naar cvxCRV. Staking cvxCRV levert gebruikers op wat ze zouden hebben verdiend door CRV direct te vergrendelen, maar levert ook een deel van de platformkosten op, evenals het native CVX-token van Convex. 

Het is tot nu toe een succes geweest - het CVX-token van Convex heeft een marktkapitalisatie van $ 380 miljoen vanaf 23 augustus. Met $ 4.27 miljard is het protocol ook de zesde grootste van DeFi in termen van totale waarde vergrendeld (TVL), volgens DeFi Lama.

Nu wint Balancer, een andere geautomatiseerde marktmaker (AMM) die in 2018 als onderzoeksproject begon, genoeg stoom om zijn eigen protocol aan te trekken dat is gericht op het optimaliseren van native token-beloningen. 

Voer Aura Finance in, wiens AURA-token de afgelopen week stilletjes met 18.9% is gestegen naar $ 3.65. Het token is ook op een langere termijn uptrend geweest - het is de afgelopen 157.5 dagen met 60% gestegen. 

Het token werd 75 dagen geleden gelanceerd op 9 juni, volgens Etherscan. En het is nog steeds klein - AURA heeft een marktkapitalisatie van slechts $ 37 miljoen, waarmee het volgens CoinGecko de 499e plaats inneemt van alle digitale activa. Aura's TVL staat op $ 316M, waarmee het het 33e grootste DeFi-protocol is.

Zoals de meeste projecten die deelnemen aan de liquiditeitsoorlogen, is Aura complex.

Metagovernantie

"In de kern is Aura een metagovernance-laag voor Balancer waarmee alle belanghebbenden, of je nu een LP, gouverneur of DAO bent, de richting van de stemmacht en dus BAL-incentives kunnen optimaliseren," vertelde Lamentations, een Aura-bijdrager, aan The Defiant . 

Kortom, Aura is geschikt voor een handvol partijen - één voor deposanten in Balancer. Gebruikers kunnen hun Balancer Pool Tokens (BPT's), die liquiditeitsposities vertegenwoordigen, in Aura storten. 

Die posities blijven handelsvergoedingen verdienen, maar verdienen ook een verhoogd bedrag aan BAL, wat het token van Balancer is. Deze boost komt van de voice-escrowed BAL (veBAL), die de toewijzing van BAL-beloningen aan de verschillende liquiditeitspools op de DEX regelt. Aangezien Aura 29% van de huidige veBAL-voorraad in handen heeft, oefent het project een enorme invloed uit op waar de BAL-beloningen naartoe gaan.

Aura trekt veBAL aan doordat gebruikers hun BAL kunnen inwisselen voor auraBAL. AuraBAL kan op zijn beurt 16 weken worden vergrendeld, wat de normale beloningen van veBAL oplevert, maar ook extra AURA- en BAL-tokens van een prestatievergoeding die Aura berekent over inkomsten van liquiditeitsverschaffers (LP's).

Het klinkt en is ingewikkeld. 

Verder kijken dan balancer

Aura is niet van plan om alleen bij Balancer te stoppen. "Aura is agnostisch gebouwd om elk token met een 've'-model te ondersteunen, dus in theorie zou het protocol aggregatie voor andere tokens kunnen ondersteunen," zei Lamentations. 

Het stemmen van vergrendelingstokens, ook bekend als het "ve" -model, is een doorlopend DeFi-verhaal geweest sinds januari. In wezen vereist het model dat gebruikers hun tokens vergrendelen om deel te nemen aan het bestuur. Vergrendelen gaat meestal gepaard met hogere opbrengsten op liquiditeitsdeposito's en een deel van de platforminkomsten.

Met Balancer lijkt het Aura-team een ​​goede plek te hebben gekozen om ve-tokens te verzamelen. Het handelsvolume op Balancer is het afgelopen jaar stabiel gebleven - in feite heeft het protocol het grootste deel van zijn volumedagen van meer dan $ 200 miljoen gezien sinds de bodem in mei uit de markt viel.

Aura kan ook een aas in het gat hebben. 0xMaki, die voorheen een leidinggevende functie bekleedde bij Sushiswap, werkt aan het project. Het was 0xMaki die de . plaatste origineel voorstel om Aura Finance in staat te stellen BAL-tokens te vergrendelen.

"Niet iedereen kan noodzakelijkerwijs zijn eigen meta-governance-protocol lanceren met Balancer zonder goedkeuring van Balancer-governance", zei Lamentations. 

Smart Money

Walvissen merken dit op en stimuleren misschien de prijsactie van AURA. Andrew Thurman van analyseplatform Nansen, wees erop dat de 'smart money'-bezit van AURA op 22 augustus op het hoogste niveau staat. 

Nansen definieert “slim geld” als wallets die zeer actief en over het algemeen winstgevend zijn.

Het is gemakkelijk om het gevoel te hebben dat iedereen geld verliest in een bearmarkt, maar AURA laat zien dat sommige sectoren van de markt nog steeds hot zijn.