Babel Finance verliest $ 280 miljoen, 8,000 BTC aan klantenfondsen: rapport

• Babel Finance verloor $ 280 miljoen aan klantengelden door niet-afgedekte handel.
• Het bedrag is inclusief 8,000 BTC.
• Babel streeft naar een herstructurering door middel van converteerbare schuld waardoor schuldeisers aandeelhouders worden.

Babel Finance, een financiële dienstverlener voor cryptocurrencies, meldde onlangs een duizelingwekkend verlies van het geld van zijn klanten van in totaal meer dan $ 280 miljoen, volgens een rapport van Het blok daarbij verwijzend naar een herstructureringsdek van de makelaar.

Het bedrijf verloor 8,000 BTC en een aanzienlijke hoeveelheid van een ander token door middel van hefboomposities waartegen het zich niet kon indekken - een herinnering dat gebruikers nooit volledig zeker kunnen zijn van de veiligheid van hun bitcoin-fondsen bij het toevertrouwen aan een derde partij.

"In die volatiele week van juni, toen BTC abrupt daalde van 30k naar 20k, zorgden niet-afgedekte posities in [proprietary trading]-accounts voor aanzienlijke verliezen, wat direct leidde tot gedwongen liquidatie van meerdere handelsaccounts en ~8,000 BTC en ~56,000 ETH teniet deed, " het dek naar verluidt leest.

Eigen handelstechnieken, wanneer een financiële onderneming fondsen gebruikt om voor eigen gewin te handelen, kunnen aantoonbaar belangenconflicten veroorzaken met bepaalde informatie van bepaalde instellingen die klanten niet kunnen zien. Bovendien kunnen bedrijven er in sommige gevallen voor kiezen om het geld van klanten te herhypothekeren voor hun eigen gewin.

“Een Proprietary Trading-team beheert verschillende handelsaccounts die niet worden beheerd of gecontroleerd door de handelsafdeling; er zijn geen handelsmandaat of risicocontroles geïmplementeerd voor deze rekeningen; er werd geen PnL [winst en verlies] gerapporteerd”, aldus het dek, volgens het rapport.

Massale verliezen leidden dus tot capitulatie van de bedrijven als gevolg van een falend risicobeheer bij het gebruik van de fondsen van hun klanten.

Nu wil het bedrijf naar verluidt $ 150 miljoen aan schuldeisers omzetten in converteerbare obligaties om tot nog eens $ 300 miljoen op te halen via meer converteerbare obligaties, en om $ 200 miljoen aan doorlopend krediet te ontvangen. Als dat lukt, worden de grootste schuldeisers van Babel aandeelhouders.

Babel is inderdaad verre van het eerste bedrijf in het ecosysteem dat de afgelopen maanden een massale liquidatie heeft meegemaakt. Voyager Digital onlangs ingediend faillissement, mede door Three Arrows Capital (3AC) imploderende, een fonds waaraan Voyager was blootgesteld. De besmetting in de ruimte zag ook FTX-uitwisseling bewaar BlockFi en val van Celsius Network.

Vorige maand, Babel stopte opnames op zijn platform vanwege de enorme verliezen als gevolg van de neergang van de markt.