Bank of England draait om financiële noodsituaties

"Fed Watch" is een macro-podcast, trouw aan het rebelse karakter van bitcoin. In elke aflevering stellen we de mainstream- en Bitcoin-verhalen in vraag door actuele gebeurtenissen in macro van over de hele wereld te onderzoeken, met de nadruk op centrale banken en valuta's.

Bekijk deze aflevering op YouTube Or Gerommel

Luister hier naar de aflevering:

In deze aflevering kregen CK en ik het voorrecht om met David Lawant van Bitwise om macro en de relatie met bitcoin te bespreken. We behandelen Bitwise en Lawant's kijk op de huidige bitcoin-markt, prijs en ETF-waarschijnlijkheid. Aan de macrokant hebben we betrekking op de verandering van het monetaire beleid in het VK in noodsituaties en de spil van China op de Belt and Road-leningen.

Bitcoin-markt, prijs en ETF-status

We beginnen de podcast met praten over Bitwise en de algemene toestand van de bitcoin-markt. Lawant beschrijft waarom hij de meest bullish is die hij ooit is geweest op bitcoin.

Als startpunt bekijken we enkele grafieken. De eerste is de daggrafiek en toont een ondersteuningszone rond de $ 18,000 en de diagonale trendlijn boven de huidige prijs. Dit patroon heeft zich gedurende een periode van vier maanden gevormd, dus wanneer de prijs uit de dalende trend breekt, zou de beweging relatief snel moeten zijn.

Ik temper de licht bearish daggrafiek met de onderstaande wekelijkse grafiek. Zoals u kunt zien, geeft de groene balk een bullish wekelijkse afwijking aan. Dit is de eerste dergelijke afwijking in de geschiedenis van bitcoin! Als de prijs de week boven $ 18,810 kan sluiten, wordt de afwijking bevestigd. 

De volgende grafiek die we tijdens onze livestream bekijken, staat hieronder. Het toont de prijsactie van bitcoin sinds het dieptepunt van juni 2022 in Britse ponden, euro's, yen en dollars. Het is een fascinerende grafiek omdat bitcoin zich zowel gedraagt ​​als een risicovol actief, dat verkoopt in tijden van financiële crisis, als een risicovol actief dat het beste presteert ten opzichte van de slechtste valuta's.

Wijziging van het monetaire beleid in het VK in noodgevallen

Het grote nieuws van de dag dat we behandelen, is de zich ontwikkelende situatie in het VK. Vanwege een financiële noodsituatie is de Bank of England deze week woensdag opnieuw begonnen met kwantitatieve versoepeling (QE).

“In overeenstemming met haar doelstelling van financiële stabiliteit staat de Bank of England klaar om de marktwerking te herstellen en de risico's van besmetting tot kredietvoorwaarden voor Britse huishoudens en bedrijven te verminderen.

“Om dit te bereiken, zal de Bank vanaf 28 september tijdelijke aankopen doen van langlopende Britse staatsobligaties. Het doel van deze aankopen is het herstel van ordelijke marktomstandigheden. De aankopen zullen worden uitgevoerd op de schaal die nodig is om dit resultaat te bereiken.” — Bank of England

Het effect van deze aankondiging van het noodbeleid was onmiddellijk. Hieronder ziet u de 30-jarige Britse staatsobligatie, die op één dag een beweging laat zien van 5.0% helemaal naar beneden naar 4% - een enorme stap nu de Bank of England de acute financiële crisis aanpakt. Op het moment van schrijven is dit percentage gestabiliseerd op 4%.

De 30-jarige staatsobligaties begonnen het jaar met een rendement van nauwelijks meer dan 1% en gingen langzaam omhoog tot augustus 2022, toen de situatie nijpender werd.

Onze discussie omvat veel verschillende aspecten van de Britse crisis, inclusief of dit het begin is van een wereldwijde spil van centrale banken. Je zult moeten luisteren om Lawant's en mijn voorspellingen te horen!

China's Belt And Road 2.0-leningen

Het laatste onderwerp dat we deze week behandelen, is wat de Chinese insiders Belt and Road 2.0 beginnen te noemen. Leiders van de Chinese Communistische Partij beginnen zich te realiseren dat de financiële filosofie die de Belt and Road leidde, verschrikkelijk was. Ze leenden $ 1 biljoen aan financiering uit aan projecten met een twijfelachtige winstgevendheid. Zoals het er nu uitziet, verkeert 60% van de ontvangende landen van Belt and Road-initiatiefleningen in financiële problemen. In veel gevallen wedden Chinese financiers op leningen van het Internationaal Monetair Fonds en de Club van Parijs aan hun debiteuren, alleen maar om terugbetaald te worden. Het geheel werkt averechts.

Ik raad aan te lezen dit artikel uit de Wall Street Journal over de situatie en hoe China het probleem probeert op te lossen.

Het laatste dat ik over dit onderwerp wil noemen, is dat de Chinezen een moment kiezen om hun leenstrategie te veranderen, juist nu de wereld in een recessie gaat en die opkomende markten de leningen het meest nodig hebben. Dit kan grote problemen opleveren voor landen die eerder dichter bij China zijn gekomen en nu meer van hen afhankelijk zijn dan van het Westen voor financiering.

Dit is een gastpost van Ansel Lindner. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.