Ben Lilly zegt dat de recente daling van Bitcoin sinds februari aan de horizon was. Hij denkt ook dat het enige tijd zal duren voordat de opwaartse trend wordt hervat.
Shutterstock-omslag van TeeStocker
Key Takeaways
- De negatieve prijsactie van Bitcoin gaat door, waarbij BTC deze week met 7.6% daalde.
- Marktanalist Ben Lilly vertelde Crypto Briefing dat er sinds februari zwakte in de Bitcoin-markt sluipt.
- Lilly is optimistisch over Ethereum vanwege zijn toenemende bekendheid in de traditionele financiële wereld.
deel dit artikel
De malaise op de cryptomarkt houdt aan. De prijs van Bitcoin daalde vanmorgen onder $ 35,000 naar dieptepunten van $ 32,150. Het is deze week nu met 7.6% gedaald en slechts 12.5% hoger dan de jaarlijkse opening op $ 28,900. In een interview met Jarvis Labs analist Ben Lily, probeert Crypto Briefing de onderliggende dynamiek te begrijpen die sinds vorig jaar is veranderd en wat er voor het activum in het verschiet ligt.
De toonaangevende spelers van de markt Market
Handelaren kunnen de volatiliteit van crypto-activa niet rechtvaardigen op de tweets van Elon Musk of aannemen dat zwakkere handen alleen worden verkocht.
Om de ruis te begrijpen, zijn er gegevens in de keten die kunnen helpen bij het identificeren van trends. Jarvis Labs heeft verschillende on-chain-modellen ontworpen waarmee ze trends op korte en lange termijn kunnen herkennen. Ze zetten AI-technieken en handelsbots in om de leidende spelers in de markt te identificeren. Uit hun nauwgezette analyse blijkt dat er altijd een faseverschil of time-lapse is voordat een trend speelt.
De dominante spelers in elke handelsniche zijn market makers. Ze ondersteunen de liquiditeit van de markt door voortdurend te kopen en verkopen om spreads in het orderboek te vangen. Markt makers veranderen vaak hun strategieën op basis van de marktomstandigheden. Gewoonlijk omvat hun strategie inkomsten met een laag risico uit de premies die door detailhandelaren worden betaald op cryptogerelateerde producten, bijvoorbeeld de premium arbitragehandel van Grayscale-aandelen.
Er zijn andere categorieën van metaforische vissen in elk marktecosysteem. De belangrijkste daarvan zijn de walvissen: de grote investeerders met diepe zakken. Dan zijn er marktverhuizers, ook wel bekend als haaien. Market movers zijn actieve handelaren en investeerders die zich voeden met de zwakke punten van de markt. Ten slotte is er de markt zelf: de oceaan, die bestaat uit alle andere investeerders in het ecosysteem. Toen Crypto Briefing met Jarvis Labs-analist Ben Lilly sprak, begon hij het gesprek door uit te leggen hoe marktverhuizers de rest van het ecosysteem hebben beïnvloed.
"De meest invloedrijke market movers lijken niet per se met elkaar verbonden te zijn, maar met de media", legt hij uit. “Het volgen van specifieke portemonnees en hun bewegingen kan ons vaak helpen te anticiperen op nieuwsberichten of aankondigingen van regelgeving. Dit is een beetje een verandering ten opzichte van wat we in 2018 zagen toen peulen walvissen vaker voorkwamen.”
Bitcoin handelt vandaag op ongeveer $ 32,150 - ongeveer 50% van zijn hoogste punt ooit. Volgens Lilly is de recente daling het gevolg van het feit dat haaien "de zwakte in de markt aanvallen die zich opstapelde door de verkoop van walvissen en mijnwerkers." De zwakte in de markt is terug te voeren tot eind februari, toen de vraag naar Bitcoin begon af te nemen.
Bitcoin's berenopbouw
Lilly voegde eraan toe dat de vroege fase van de bull-cyclus tot eind 2020 en begin 2021 sterk gericht was op de spotmarkt. "Eind 2020 draaide het allemaal om de spotmarkt", zei hij. "Dit is waarom we zo'n ongelooflijke prijsactie zagen die overging in 2021. Maar met deze prijsactie kwamen enkele grotere spelers die een deel van hun Bitcoin uitlaadden. Dit is een normale bezigheid.”
De daling van de spotmarkt zette het toneel voor derivaten om te schitteren, wat leidde tot een sterke stijging van de termijnmarkt. Lilly legde uit dat de hoge spreads op de termijnmarkt een factor waren in de vertraging van de markt, omdat er zoveel kapitaal werd toegewezen aan derivaten in plaats van spotaankopen voor Bitcoin of andere activa. Hij zei:
“De vraag op de spotmarkt vertraagde een beetje en we zagen de derivatenmarkt het weer overnemen. Dit was volledig zichtbaar, met spreads op de termijnmarkt die uitbreidden tot meer dan 40%. Met deze spreiding begonnen grotere bedrijven kapitaal toe te wijzen aan deze spreiding. Het is een geweldige handel omdat bedrijven een neutrale positie kunnen innemen ten opzichte van de prijs en die 40%+ spread kunnen behalen. De afweging was dat kapitaal niet langer werd gebruikt om bitcoin te kopen, altcoins of enig ander instrument te kopen. Het werd gebruikt om deze verspreiding vast te leggen. Dit droeg ertoe bij dat de markt opwaarts momentum verloor.”
Lilly voegde eraan toe dat de piek in open rente op futures overeenkwam met de piek in de spread. Toen walvissen hun kapitaal begonnen te verdelen, verloor de spotmarkt een deel van zijn kracht.
"Een veelbetekenend teken dat dit plaatsvond, was de toenemende hoeveelheid kapitaal die op de termijnmarkt werd gebruikt", zei hij. “Merk op hoe de piek in Open Interest samengaat met de piek in de spread. Dus in het tweede kwartaal hadden we dat de spotmarkt een beetje aan momentum verloor met walvissen die zich verspreidden en steeds meer kapitaal vast kwam te zitten in een transactie, profiterend van de markt die oververhit raakte door meer shorting. Uiteindelijk werden deze spreads gecomprimeerd en verschoof het momentum naar beneden."
Marktverhuizers plukten de wond
Vooral in mei kreeg de markt een harde klap te verduren. Op 12 mei, Elon Musk onthuld dat Tesla zou stoppen met het accepteren van Bitcoin-betalingen vanwege milieuoverwegingen. China verdubbelde ook op mijnbouwverboden en toegezegd dat het de crypto-regelgeving zou aanscherpen.
De ergste klap kwam op 19 mei toen drie zelfregulerende organisaties in China het standpunt van het land over cryptocurrencies verduidelijkten, en herhaalden de verboden uit 2013 en 2017 die betalingsdiensten blokkeerden om cryptodiensten en ICO's aan te bieden. Op dezelfde dag was het onthuld dat Binnen-Mongolië een hotline had opgezet voor het melden van Bitcoin-mijnwerkers (de regio had verboden mijnbouw in april). De prijs van Bitcoin daalde met 30% naar dieptepunten van $ 30,000 van $ 42,800. Dit was het moment waarop de marktverhuizers toesloegen om de neerwaartse trend te initiëren, zegt Lilly.
"Het is belangrijk op te merken dat veel van deze instroom niet slechts eenmalig was van het verbod", legde hij uit. “We zagen dat mijnwerkers sinds 5 mei, ruim voor de uitverkoop, meer munten verkochten dan ze hadden gegenereerd. Maar wat interessant is, is dat we met deze daling meerdere gebieden van crypto hadden die betrokken waren bij de verkoop. Mijnwerkers vormden één groep. We hadden ook marktverhuizers die meededen.”
Lilly voegde eraan toe dat Binance over het algemeen de dominante exchange market movers en miners is die ze gebruiken om te verkopen, en voegde eraan toe dat "de meest recente uitverkoop geen uitzondering was." Hoewel er enige activiteit was op andere China-vriendelijke beurzen na het miner-verbod, verbleekte de uitverkoop in vergelijking met Binance. Jarvis Labs registreerde een aanzienlijke instroom van marktverhuizers die ze voor en tijdens de crash hadden gevolgd.
Is de bullmarkt voorbij?
Sinds de uitverkoop zijn veel crypto-enthousiastelingen begonnen te vragen: "Is de bullmarkt voorbij?" Lilly wees erop dat, aangezien de spreads zijn teruggekeerd naar bijna neutraal, de spotmarkt toe zou kunnen zijn aan een opleving. Hij zei:
“Nu zijn we hier met vrijwel neutrale spreads. Dit betekent dat het nu tijd is voor de spotmarkt om momentum te krijgen voor een nieuwe run hoger. Het zal wat tijd kosten."
De institutionele instroom van Q2 2020 is in 2021 zeker opgedroogd. Tesla, Ruffer en vele anderen hebben winst geboekt op hun BTC-investering van meer dan $ 50,000. De vraag naar Grayscale is ook gedaald, waarbij de premies sinds februari grotendeels negatief waren. Toch is Lilly licht optimistisch over de teruggave van premies en Grayscale krijgt een ETF-goedkeuring. Hij voegde toe:
“Het einde van de ontgrendelingen in 2020 zorgde voor een enorme hoeveelheid nieuwe GBTC-aandelen op de markt. Deze nieuwe injectie van toevoer kost tijd om te worden opgegeten. En om eerlijk te zijn, het heeft langer geduurd dan ik had verwacht. Een uitstekende manier om dit te zien is als een halvering. Het duurt even voordat de daling van de uitgifte van nieuwe leveringen gevolgen heeft voor de prijs.”
Hij zei ook dat het enige tijd zal duren voordat het nieuwe evenwicht vanzelf werkt, en legde uit dat de recente daling het proces versnelde en "fungeerde als een rustpunt voor de Trust." Hij voegde eraan toe dat wanneer de korting dichter bij een premie komt, "de impact van GBTC op de spotprijzen waarschijnlijk zal terugkeren naarmate particuliere investeerders BTC ter plaatse verzamelen om toe te wijzen aan de Trust."
Bitcoin versus Ethereum
Lilly deelde ook zijn mening over de op een na grootste cryptocurrency volgens marktkapitalisatie, Ethereum. Hij gaf commentaar op het versterkende verhaal van de blockchain onder institutionele beleggers en belangrijke spelers in de traditionele financiële wereld. Ethereum-futures ging live op CME Group in februari, terwijl gegevens shows dat walvissen ETH hebben verzameld. 'Ik zie dit niet langzamer gaan,' zei Lilly.
Lilly voegde eraan toe dat hij denkt dat het voor veel investeerders in de traditionele financiële ruimte "logischer" is om in ETH te investeren boven BTC. Hij zei:
“Ik weet dat ik hier tegen de wind in vlieg, maar als je in traditionele financiën woont en de dansregelgevers en Bitcoin begrijpt, is de "bedreiging" die Ethereum vormt voor de Amerikaanse dollar minder. Dat wil niet zeggen dat Bitcoin in de problemen zit of iets dergelijks. Ethereum is gewoon minder.”
Lilly ging verder op zijn proefschrift door uit te leggen dat het netwerkeffect van Ethereum een van de belangrijkste sterke punten is. Ethereum heeft zich dit jaar lang gevestigd als de thuisbasis van DeFi en NFT's, met miljarden dollars aan waarde vergrendeld via protocollen zoals Aave, Uniswap en MakerDAO. Hij voegde eraan toe dat hoewel Bitcoin fungeert als een concurrent van traditionele valuta, Ethereum de plannen van een regering zou kunnen aanvullen, en legt uit:
“[Ethereum] breidt zich verder uit naar traditionele FinTech-kanalen dan Bitcoin. Voor mij is dit iets wat ik heb gehoord van beleggingsprofessionals die het actief beschouwen als meer gebruiksscenario's vanuit een financieel loodgietersstandpunt. Het concurreert niet als een valuta zoals Bitcoin is. Ethereum fungeert meer als een facilitator van de wereldwijde agenda van een land, niet als een concurrent.”
Lilly wees er ook op dat Ethereum EIP-1559, het langverwachte voorstel voor het verbranden van ETH-terugkoopkosten, aan de horizon heeft. EIP-1559, wordt verzonden op 14 juli, kan van ETH een deflatoir actief maken als het netwerk voldoende activiteit ziet. Lilly zei dat hij verwacht dat het investeringsverhaal van Ethereum "in de komende maanden" zal groeien naarmate EIP-1559 nadert.
Concluderend hebben de bullish en bearish fasen van crypto in de laatste twee kwartalen de stijgende en dalende vraag sinds het tweede kwartaal van 2 benadrukt. Consolidatie zal waarschijnlijk beginnen bij walvissen en marktverhuizers in een relatief stabiele prijsklasse. Bovendien hebben deze instroom en de uiteindelijke uitbraak tijd nodig om zich te ontwikkelen.
deel dit artikel
MicroStrategy om nog eens $ 400 miljoen aan schuld op te halen voor Bitcoin
MicroStrategy heeft de verkoop aangekondigd van $ 400 miljoen aan senior beveiligde obligaties met vervaldatum in 2028 in een privé-aanbieding aan gekwalificeerde institutionele beleggers. Het bedrag van $ 400 miljoen zal worden gebruikt om...
Bitcoin "op schema om in 2021 zes cijfers te halen": Bloomberg
Bitcoin tot zes cijfers? Bloomberg denkt dat het waarschijnlijk dit jaar gaat gebeuren. Bloomberg Shares Crypto Forecast Bitcoin zou dit jaar $ 100,000 kunnen breken, volgens Bloomberg. In een crypto-vooruitzichten van juni...
Wat is Kusama? Hoe de speeltuin van Polkadot blockchain de ...
Kusama is relatief jong en werd in 2019 opgericht door Dr. Gavin Wood, die ook de Web3 Foundation oprichtte en mede-oprichter van Ethereum. Het team achter Kusama is in wezen hetzelfde...
Bitcoin nadert de grootste maandelijkse dip sinds 2011
Bitcoin is in mei met meer dan 36% gedaald met nog uren te gaan tot de maandafsluiting. Ethereum is deze maand met 9% gedaald. Bitcoin's Big Correction Bitcoin ziet eruit alsof het bijna gaat sluiten ...
Bron: https://cryptobriefing.com/ben-lilly-discusses-bitcoin-market-dynamics/
- "
- $ 400 Miljoen
- 000
- 11
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Actie
- actieve
- Voordeel
- advies
- adviseur
- AI
- Alles
- Altcoins
- onder
- analyse
- analist
- aangekondigd
- Mededelingen
- April
- arbitrage
- rond
- dit artikel
- aanwinst
- Activa
- ban
- Bans
- bearish
- Grootste
- binance
- Beetje
- Bitcoin
- Bitcoin-betalingen
- Prijs in BTC
- Bitcoin prijsanalyse
- blockchain
- Bloomberg
- bots
- Briefing
- BTC
- Gebouw
- Bullish
- kopen
- kopen bitcoin
- Buying
- hoofdstad
- gevallen
- verandering
- kanalen
- China
- dichterbij
- CM-extensie
- Munten
- komst
- opmerkingen
- Commodities
- Gemeen
- Vergoeding
- consolidering
- Containers
- blijft
- bijgedragen
- Gesprek
- Neerstorten
- schepper
- crypto
- Crypto Market
- Crypto-voorschriften
- cryptocurrencies
- cryptogeld
- Cryptocurrency News
- valuta's
- Valuta
- gegevens
- dag
- Schuld
- Defi
- Vraag
- Derivaten
- ontwikkelen
- Korting
- Dollar
- dollar
- Val
- liet vallen
- Vroeg
- vroege fase
- ecosysteem
- Elon Musk
- milieu
- ETF
- ETH
- ethereum
- Event
- uitwisseling
- Exchanges
- Nieuwste vermeldingen
- uit te breiden
- verwacht
- financiën
- financieel
- FinTech
- volgen
- formulier
- vers
- vol
- Futures
- kloof
- GBTC
- Globaal
- grijstinten
- groot
- Groep
- Groeien
- halvering
- hier
- Hoge
- Gemarkeerd
- houden
- Home
- Hoe
- HTTPS
- ICO
- ICON
- grondstoffenorganisaties
- identificeren
- IEO
- beeld
- Impact
- Inc
- Inkomen
- index
- info
- informatie
- institutionele
- institutionele beleggers
- belang
- Interview
- investeren
- investering
- Investeerders
- betrokken zijn
- IT
- sleutel
- Labs
- Groot
- leiden
- leidend
- LED
- Liquiditeit
- logo
- lang
- Makerdao
- Markt
- Marktkapitalisatie
- Media
- miljoen
- Mijnwerkers
- Mijnbouw
- stuwkracht
- maanden
- Nabij
- netto
- netwerk
- nieuws
- NFT's
- Geluid
- oceaan
- het aanbieden van
- On The Spot
- open
- bestellen
- Overige
- Outlook
- betalingen
- Oogpunt
- Premium
- prijs
- Prijs analyse
- privaat
- professionals
- voorstel
- verhogen
- reeks
- lezing
- reglement
- Regelgevers
- Rapporten
- onderzoek
- REST
- <HR>Retail
- lopen
- sale
- verkoop
- Effecten
- ziet
- Diensten
- reeks
- gedeeld
- Aandelen
- schijnen
- Bermuda's
- Het kortsluiten
- ZES
- Vertragen
- So
- uitverkocht
- Tussenruimte
- Spot
- verspreiden
- Stadium
- gestart
- Strategie
- leveren
- ontstaat
- Tesla
- niet de tijd of
- teken
- top
- spoor
- handel
- Traders
- Handel
- traditionele financiën
- Trends
- Trust
- X
- ons
- uniswap
- bijwerken
- us
- waarde
- Bekijk
- Volatiliteit
- W
- Portemonnees
- Website
- week
- per week
- WIE
- wind
- WordPress
- Bedrijven
- wereld
- XML
- jaar
- youtube