Bitcoin valt het ultieme Ponzi-schema aan

Centraal beheerde valuta's zijn vergelijkbaar met Ponzi-schema's en vereisen steeds meer dystopische maatregelen om het hoofd boven water te houden.

Bitcoin valt het ultieme Ponzi-schema aan

Wie voert het ultieme Ponzi-schema uit en hoe stoppen we het?

De Ponzi-schema is een eenvoudig concept.

“Een Ponzi-regeling is een investeringsfraude die bestaande investeerders betaalt met geld dat is opgehaald bij nieuwe investeerders. Organisatoren van Ponzi-schema's beloven vaak om uw geld te investeren en een hoog rendement te genereren met weinig of geen risico. Maar in veel Ponzi-schema's investeren de fraudeurs het geld niet. In plaats daarvan gebruiken ze het om degenen te betalen die eerder hebben geïnvesteerd en kunnen ze een deel voor zichzelf houden.

"Met weinig of geen legitieme inkomsten, vereisen Ponzi-schema's een constante stroom van nieuw geld om te overleven. Wanneer het moeilijk wordt om nieuwe investeerders te werven, of wanneer grote aantallen bestaande investeerders uitbetalen, hebben deze regelingen de neiging om in te storten.”

Als we investeerders vervangen door kredietverstrekkers, kunnen we naar een soortgelijk type Ponzi kijken. Laten we naar een voorbeeld kijken: laten we zeggen dat Acme Corp een lening van $ 1 miljoen aangaat voor een jaar tegen hun $ 10 miljoen aan activa. Ze geven die $ 1 miljoen uit, maar ze moeten de bank nog $ 1 miljoen plus 5% rente terugbetalen. Acme sluit dus nog een lening af voor meer dan $ 2 miljoen, betaalt de eerste lening terug en houdt nog eens $ 1 miljoen over om in het tweede jaar uit te geven. In het derde jaar is Acme die $ 2 miljoen plus rente verschuldigd, dus nemen ze $ 3 miljoen op, plus genoeg om de lening van vorig jaar te dekken, met $ 1 miljoen te besteden in het derde jaar.

Zolang een geldschieter nog steeds bereid is om aan Acme te lenen, kan dit technisch gezien doorgaan zolang de rente van Acme lager is dan de groei van hun activa. Acme kan zelfs geleend geld gebruiken om meer activa te kopen, waardoor deze machine nog meer brandstof krijgt.

Zoals u in de grafiek kunt zien, is het nadeel dat elke keer dat Acme een nieuwe lening afsluit, hun totale schuldenlast groeit en de totale waarde van hun activa nadert. Als de schuldenlast van Acme ooit de waarde van de activa van Acme overschrijdt, zullen de schuldeisers van Acme hun geld terugeisen en zal de waarde van Acme - hun hele bestaan ​​en alle investeringen daarin - van de ene op de andere dag naar nul dalen. Dit kan gebeuren doordat de rente stijgt of de waarde van activa daalt, ook al is dit van korte duur tijdens een calamiteit.

Om ervoor te zorgen dat de oneindige geldmachine van Acme gestaag blijft werken, rente op leningen moet lager zijn dan de groeitempo van activa. Als dit zo doorgaat, kunnen oude schulden worden afbetaald met nieuwe leningen. Al die tijd loopt Acme echter het risico van een daling. Als de activawaarde onder de schuldenlast van Acme komt, zullen schuldeisers komen bellen - en Acme kan maar beter een redelijk goede verklaring hebben om te voorkomen dat schuldeisers zich terugtrekken en Acme berooid achterlaten.

Hoe langer Acme in staat is om de oneindige geldmachine te laten draaien, hoe hoger de nominale waarde van Acme en zijn activa, en hoe harder zij en hun investeerders vallen wanneer een plotselinge daling een margestorting van crediteuren veroorzaakt. Zie voor een voorbeeld uit de praktijk een van de grootste bedrijven van China, Evergrande:

Uit het artikel in de Financial Times: “'We kunnen op geen enkele manier zoveel schuldeisers terugbetalen met onze beperkte middelen', zei een directeur van Evergrande, die vroeg om niet geïdentificeerd te worden. 'We laten rechters beslissen wie wordt betaald en hoeveel.'”

Het lijkt een gevaarlijk spel om te spelen, maar Acme is slechts één bedrijf. Kunnen we dit soort Ponzi-gedrag in een hele economie bekijken?

De wereldwijde oneindige geldmachine

Het Acme-voorbeeld illustreert hoe de oneindige geldmachine Ponzi werkt en geeft ons een manier om het van buitenaf te herkennen: verhoudingen tussen schulden en activa.

Als de wereld één bedrijf zou zijn, zou het bruto binnenlands product (BBP) vergelijkbaar zijn met de "activa" van dat bedrijf - de som van al zijn kapitaal- en productieactiviteiten. Dankzij het Internationaal Monetair Fonds (IMF) kunnen we de staat van onze wereldwijde schuldquote controleren.

Net als Acme is de schuldquote over de hele wereld hoog - soms zelfs boven de 100%! Dit betekent dat de hele wereldeconomie wordt blootgesteld aan massale systeemrisico'sen de situatie wordt alleen maar erger.

Waarom zien we het systeemrisico toenemen en wat kunnen we eraan doen?

Om deze vragen te beantwoorden, moeten we beginnen met de rentetarieven.

De rente goden

Een rentetarief kan worden gezien als de tijdswaarde van geld - het bedrag dat een lener betaalt om geld te lenen voor een bepaalde periode. Dit is vergelijkbaar met elke andere verhuurservice, zoals autoverhuur; het totale geleende bedrag is de auto en de rentevoet is een manier om het bedrag uit te drukken dat u betaalt om de auto te huren. Net als elk ander goed of elke dienst, kunnen de concurrentie van serviceproviders over klanten en herhaalde transacties leiden tot een "marktprijs" voor een lening, net zoals prijzen voor vergelijkbare services bij verschillende autoverhuurbedrijven de neiging hebben om naar elkaar toe te groeien.

In onze moderne economie hebben we rentetarieven echter een goddelijke status gegeven, waardoor centrale bankiers deze tarieven kunnen bepalen in plaats van deelnemers aan een vrije markt. Centrale banken, zoals de Federal Reserve, veranderen tarieven met behulp van hun monopolie op het creëren en vernietigen van reservegeld, dat ze gebruiken om activa te kopen en verkopen binnen het commerciële banksysteem. Deze acties zijn ingewikkeld, maar hun verklaarde intentie is om alle andere rentetarieven in de economie te beïnvloeden om omhoog of omlaag te bewegen.

Centrale banken beheersen dus een belangrijke hefboom van de oneindige geldmachine Ponzi: de rentetarieven.

Wat doen ze met deze hendel? De rente gestaag verlagen.

Zoals we ons herinneren van het Acme-voorbeeld, maken lagere rentetarieven de oneindige geldmachine Ponzis gemakkelijker te besturen, wat betekent dat meer bedrijven en de hele wereldeconomie systeemrisico's lopen. Een oneindige geldmachine vereist echter ook dat activawaarden gestaag sneller stijgen dan de rentetarieven met alleen beperkte neergang.

Wat gebeurt er met activa?

De alles-rally

Op papier schieten de activawaarden omhoog. Ziet er fantastisch uit, totdat je bedenkt dat dit veel ruimte betekent voor oneindige geldautomaat Ponzis en het systeemrisico dat daarmee gepaard gaat.

Het verhaal achter vermogenswaarden onthult de oorzaak van deze snelle opkomst. Terwijl centrale bankiers en overheden samenwerken om de rentetarieven te verlagen en krediet meer beschikbaar te maken, stimuleren ze spaarders om hun spaargeld te verplaatsen van activa met een laag risico, zoals spaarrekeningen, naar activa met een hoger risico, zoals aandelen van bedrijven.

Na verloop van tijd maakt dit de S&P 500 en soortgelijke indices in de nieuwe spaarrekeningen. Jongere generaties weten dit en als gevolg daarvan zien we een record deelname aan de aandelenmarkt via apps als Robinhood. Passieve beleggingsstrategieën — zoals ETF's — zie record populariteit .

Spaarders die vandaag bedrijfsaandelen kopen, vergroten de kloof tussen rentetarieven en vermogenswaardegroei voor dat bedrijf, waardoor het voor hen gemakkelijker wordt om een ​​oneindige geldmachine te starten en in stand te houden. Als we naar de hele Amerikaanse economie kijken, kunnen we zien hoe de rentetarieven en activawaarden uiteenlopen, waardoor particulieren en bedrijven de mogelijkheid krijgen om oneindig veel te lenen tegen hun activa.

Dus de rentetarieven worden laag gehouden en als gevolg daarvan worden de activawaarden hoger geduwd, waardoor twee van de drie onderdelen van onze oneindige geldmachine worden opgelost. Volatiliteit vertegenwoordigt echter nog steeds een sterke controle op de oneindige geldmachine, aangezien een voldoende opname de hele list in een oogwenk kan beëindigen. Hoe komt het dat het feest nog niet voorbij is?

Tegenslagen elimineren

Een daling van de activawaarde brengt de door schulden gevoede partij van oneindige geldmachines in gevaar. Dit maakt neergang een afschrikmiddel om zelfs maar aan een oneindige geldmachine Ponzi te beginnen. Helaas is dat afschrikmiddel nu slechts een overblijfsel uit de geschiedenis vanwege de bereidheid van centrale banken en regeringen om in te grijpen bij recessies.

Wanneer er een recessie komt, werken centrale banken en regeringen samen om staatsschuld en nieuw gedrukte contanten te gebruiken om de activawaarde op peil te houden. "Zorgen voor de solvabiliteit" van een bank betekent bijvoorbeeld voorkomen dat de schuldenlast de waarde van de activa overschrijdt - de oneindige geldmachine in werking houden.

Banken zijn vaak de eerste begunstigden van reddingsoperaties door de overheid, maar niet de laatsten. Met elke crisis injecteren centrale banken en regeringen nog meer geld in de economie.

Lage rentetarieven zorgen dus voor een hoge groei van de activaprijzen, waardoor de vruchtbare grond wordt vergroot waarop de oneindige geldmachine Ponzi's groeien en zich ontwikkelen. Door een neergang worden deze Ponzi's meestal kleiner, maar we zien dat regeringen tussenbeide komen om ze te redden met nog meer krediet. Dit voedt op zijn beurt de activaprijzen, en de cyclus gaat maar door.

Kunnen we onze gekozen functionarissen vragen om simpelweg te stoppen met het verlagen van de rentetarieven, het redden van degenen die te veel schulden zijn aangegaan, en in plaats daarvan de neergang op hun beloop te laten?

Laten we gewoon stoppen

Als centrale banken en regeringen zouden stoppen met het gemakkelijker en gemakkelijker maken om krediet te krijgen door middel van lagere rentetarieven en het te gelde maken van schulden, zouden we een einde kunnen maken aan dit Ponzi-gedrag en terug kunnen keren naar een economie waarin we nuttige goederen en diensten aan elkaar verkopen.

Waar is het probleem?

Centrale banken en overheden kan niet stop met het aangaan van schulden en het drukken van geld, omdat onze valuta zelf een belangrijk onderdeel zijn van een enorme oneindige geldmachine Ponzi.

De Amerikaanse dollar en alle andere belangrijke valuta's die vandaag in omloop zijn, zijn: fiat valuta's, waarbij centrale banken en regeringen kunnen samenwerken om meer eenheden van de valuta te creëren. In de praktijk worden nieuwe valuta-eenheden gecreëerd door leningen van centrale banken aan banken of de overheid, en door banken aan mensen en bedrijven. De valuta die we elke dag gebruiken zijn eigenlijk schuld in handen van mensen, bedrijven en overheden.

De bron van deze oneindige geldmachine is centraal bankieren. Een bedrijf of individu moet een geldschieter laten zien dat ze kredietwaardig zijn, maar de centrale bank is een speciaal type geldschieter. Deze geldschieter draagt ​​geen kosten om hun valuta uit te lenen, dus ze kunnen aan iedereen, op elk moment en in elk geval lenen. Overheden gebruiken deze speciale geldschieter als hun letterlijke oneindige geldmachine. En ze geven zelfs toe dat het een oneindige geldmachine is!

Centrale banken en hun geldprinters maken de illusie mogelijk van zowel lagere rentetarieven als bbp-groei. Wanneer centrale banken de rente verlagen, injecteren ze nieuwe valuta in de economie. Deze valuta circuleert en duwt de prijzen voor alles omhoog, allemaal tegen verschillende tarieven en tijden. Als gevolg hiervan zweeft het BBP omhoog.

Kunnen we het BBP niet aanpassen voor deze inflatie? Helaas niet. Geen enkele econoom of supercomputer is in staat om de complexiteit van prijsbewegingen op markten te analyseren om te bepalen welk percentage van een stijging van het BBP het gevolg was van de werkelijke productiviteit, in plaats van simpelweg meer valuta-eenheden die rondzweven en de prijzen opdrijven. Als iemand dat zou kunnen, zou hij van de ene op de andere dag de rijkste persoon ter wereld zijn door perfect te handelen op de financiële markten.

Een centrale bank en haar fiat-valuta hebben echter dezelfde achilleshiel als een Ponzi-schema:

"Met weinig of geen legitieme inkomsten, vereisen Ponzi-schema's een constante stroom van nieuw geld om te overleven. Wanneer het moeilijk wordt om nieuwe investeerders te werven, of wanneer grote aantallen bestaande investeerders uitbetalen, hebben deze regelingen de neiging om in te storten.”

Als centrale banken en regeringen stoppen met het drukken van geld, of als de vraag naar hun schuld of valuta daalt, zal de hele list instorten.

Hoe zorgt een overheid voor de vraag naar hun schuld of valuta?

De vraag dicteren om de Ponzi draaiende te houden

Een bedrijf of persoon die hun schulden hun vermogen laat overtreffen, moet vreedzaam faillissement aanvragen en de hele dwaasheid afwikkelen. Een regering zou net zo ten val komen zodra mensen de zinloosheid van het fiat-valutasysteem begonnen te beseffen. We hebben regeringen echter de zegen gegeven om geweld te gebruiken, en in veel gevallen hebben we ons eigen vermogen als burgers opgegeven om dat geweld te weerstaan.

Om hun Ponzi-valuta draaiende te houden wanneer mensen zich ervan bewust worden, moeten regeringen de vrijheden inperken of geweld gebruiken.

Wettelijke betaalmiddelen en belastingen zijn een manier waarop regeringen de vrijheden inperken en geweld gebruiken om hun valutasysteem te ondersteunen. Door te eisen dat belastingen in hun eigen valuta worden betaald, kunnen regeringen de vraag naar burgers stimuleren om hun valuta te verwerven en die valuta vervolgens uit omloop te halen. Voorstanders van de moderne monetaire theorie zijn hier heel direct over, in de overtuiging dat het doel van belastingheffing is: controle inflatie door liquiditeit uit het systeem te zuigen. De backstop om ervoor te zorgen dat deze strategieën werken? De politie van die regering sluit u graag op als u zich niet aan de regels houdt.

Stel je voor dat je besloot om geen krediet meer te verstrekken aan een bedrijf omdat je dacht dat ze niet solvabel waren, en een medewerker van dat bedrijf sloeg je handboeien om en gooide je in een cel. Wie zou hier in de fout zijn?

Regeringen kunnen ook op het internationale toneel militair geweld gebruiken om bedreigingen voor hun Ponzi-plan het hoofd te bieden. De Amerikaanse regering is bijzonder bedreven in het gebruik van militaire macht – of gewoon een projectie ervan – om het Amerikaanse dollarsysteem te beschermen tegen bedreigingen. Wanneer andere landen de vraag naar dollars op de internationale markt betwisten, bijvoorbeeld voor gebruik op oliemarkten, beginnen de raketten te vliegen. Dit is de waarheid achter de onderstaande meme.

Naarmate de regering dieper in de schulden raakt, zal ze meer drastische maatregelen moeten nemen om ervoor te zorgen dat de fiat-valuta Ponzi blijft bestaan. Dat betekent meer inflatie, hogere belastingen, strengere controles en strategisch gebruik van de vangnet van geweld van de overheid. Ze zullen toenemen belastingen, beslag leggen op activa, aanscherpen toezicht en zelfs "FedAccounts debiteren” wanneer inflatie onvermijdelijk versnelt. Al die tijd zal de ernst van de uiteindelijke ineenstorting toenemen.

Als de overheid ons niet helpt om uit een systeem te komen dat ons allemaal pijn doet, wat kunnen we dan zelf doen?

De Ponzi zelf beëindigen

Gelukkig kunnen wij, als burgers van de aarde, dit probleem oplossen - niet door middel van stemmen of VN-resoluties, maar door individuele acties om niet langer deel te nemen aan de machine die regeringen om ons heen hebben gebouwd.

We worden al gebombardeerd met berichten dat het de hebzuchtige rijken en het kapitalisme zelf zijn die verantwoordelijk zijn voor onze maatschappelijke kwalen, maar nu weten we dat ze alleen een draaiboek en strategie volgen die mogelijk is gemaakt en aangemoedigd door een door de overheid geleid Ponzi-schema.

Ironisch genoeg zetten deze berichten mensen ertoe aan meer macht over te dragen aan regeringen, die worden gezien als het enige antwoord op het beheersen van de excessen van de particuliere sector. Het resultaat is een verergering van het probleem, niet een oplossing, aangezien op de overheid gerichte monetaire systemen de wortel van die problemen zijn.

Gelukkig wordt er al gewerkt aan het defunderen van de fiat-valuta Ponzis en het bevrijden van onze wereld van hun catastrofale systeemrisico's. Dag na dag stappen individuen uit een kapot financieel systeem en kiezen voor een nieuw systeem, buiten het bereik van de overheid en vast in het aanbod: Bitcoin.

Het bestaan ​​en de groei van het Bitcoin-netwerk vormt een uitdaging voor een systeem dat meer controle moet uitoefenen en systeemrisico's moet vergroten om te overleven. Dat systeem zou ons harder laten werken voor minder, alleen maar om het Ponzi-schema aan de gang te houden. Elke persoon die ervoor kiest om bitcoin te houden in plaats van activa die overheden in beslag kunnen nemen of devalueren, doet zijn deel om dat schema te ontmantelen.

Word jij een van hen? 

Dit is een gastpost van Captain Sidd. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc of Bitcoin Magazine.

Bron: https://bitcoinmagazine.com/business/bitcoin-attack-ultimate-ponzi-scheme