Bitcoin-mijnbouwmanagers praten over consolidatie van de industrie, de activadeal van CleanSpark

Volgens leidinggevenden uit de sector staat de consolidatie in de bitcoin-mijnsector nog in de kinderschoenen.

De sector zal waarschijnlijk in het vierde kwartaal een ‘pijnpunt’ bereiken – met meer transacties – als ze op hetzelfde traject doorgaat, betoogde Peter Wall, CEO van Argo Blockchain, dinsdag tijdens een panel op de Digital Asset Summit.

De opmerkingen kwamen dagen nadat bitcoin-mijnwerker CleanSpark dit aankondigde tweede acquisitie van een mijnbouwfaciliteit in een tijdsbestek van een maand.

“Dat is ongeveer de eerste die we echt in deze ruimte zien. Ik zou zeggen dat dit nog maar heel, heel vroeg is”, zegt Jaime Leverton, CEO van Hut 8. “We hebben miners bitcoin zien verkopen (…), machines verkopen en ook infrastructuur verkopen, om een ​​deel van hun kapitaalverplichtingen te dekken. Als je geen spullen meer hebt om te verkopen, begin je echte kansen te zien voor fusies en overnames en consolidatie.” 

Terwijl “de marktstress begint op te borrelen”, zei BTIG-analist Gregory Lew dat het “misschien te vroeg is om de fusie- en overnamecyclus te starten”, in een rapport dat deze week werd gepubliceerd.

“Het verkopen van niet-kerninfrastructuurlocaties (zoals we vorige week zagen) om de liquiditeit te vergroten is op de korte termijn zinvol”, voegde hij eraan toe.

CleanSpark slaagde erin de huidige marktomstandigheden te benutten, door sinds juni meer dan 16,000 mijnbouwmachines met korting te scoren en deals te sluiten voor de overname van twee locaties in Georgië van Waha Technologies en de op de Nasdaq genoteerde Mawson Infrastructure Group.

Argo's Wall verwacht in de toekomst meer van dit soort activatransacties dan fusie- en overnametransacties. Dat heeft hij ook gezien in eerdere marktcycli, bijvoorbeeld bij Riot overname van Whinstone, een faciliteit in Texas die voorheen eigendom was van Northern Data.

“We hebben allemaal bagage, we hebben allemaal managementteams, sommigen van ons hebben schulden”, zei hij. “Hoe je die samenvoegt is ingewikkelder (…) dus als je infrastructuur of uitrusting kunt verwerven en de rest van de bagage achterwege kunt laten, dan zou het een fort zijn.”

CleanSpark-deal uitgepakt

De overname van CleanSpark “verbetert de operationele hefboomwerking” en stimuleert de groei van de hash-snelheid “die de verwachtingen van Street overtreft”, aldus een recente analistennota van Chardan Research.

“CLSK zal waarschijnlijk opportunistisch blijven en mogelijk soortgelijke aanvullende overnames nastreven”, schreven de Chardan-analisten.

Opmerkingen van de leiding van CleanSpark duiden op voortdurende aandacht op dit front. 

“De markt heeft zich de hele zomer voorbereid op consolidatie en we zijn blij dat we aan de acquisitiekant staan”, zei Zach Bradford, CEO van CleanSpark, vorige maand. “Onze focus op duurzaamheid en het maximaliseren van waarde voor onze stakeholders heeft ons in een unieke positie geplaatst om te profiteren van de ongekende kansen die de huidige markt heeft gecreëerd.”

Mawson's chief commercial officer Nick Hughes-Jones vertelde The Block dat de deal een “win-winsituatie voor beide partijen” was, waarbij CEO James Manning eraan toevoegde dat het bedrijf zijn energie nu zal richten op zijn andere faciliteiten in de VS.

Wat betreft wie als winnaar uit de bus zal komen als de marktproblemen afnemen, zei Leverton tijdens het evenement van dinsdag dat veel afhangt van hoe bedrijven zich hebben voorbereid op een marktdaling. 

“De mensen in de sector die dat hebben en een zeer gezonde balans hebben, zijn volgens mij in de beste positie om deze markt uiteindelijk te gebruiken als een kans om op te bouwen en er sterker uit te komen”, zei hij.

Veel bitcoin-mijnwerkers boekten aanzienlijke nettoverliezen in hun tweede kwartaal, waaronder CleanSpark rapporteerde $ 29.3 miljoen aan nettoverliezen in het meest productieve kwartaal tot nu toe, in termen van gedolven bitcoin (964 BTC, een stijging van 7% ten opzichte van het voorgaande kwartaal).

Dalende bitcoin-prijzen (ongeveer 50% gedaald in de afgelopen zes maanden) en stijgende energieprijzen hebben de marges van bitcoin-mijnwerkers de afgelopen maanden uitgedund. De maandelijkse inkomsten uit mijnbouw zijn sinds oktober vorig jaar ook consequent gedaald: $1.72 miljard versus $656.97 miljoen vorige maand, volgens gegevens van The Block's Data Dashboard.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Alle rechten voorbehouden. Dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden. Het wordt niet aangeboden of bedoeld om te worden gebruikt als juridisch, fiscaal, investerings-, financieel of ander advies.