Bitcoin-hulpprogramma groeit tijdens de berenmarkt

On-chain-gegevens laten zien dat de huidige marktcyclus uniek is, met meer Bitcoiners die peer-to-peer transacties uitvoeren en buiten het domein van uitwisselingen.

Een van de belangrijkste aspecten van on-chain-analyse is het onderzoeken van transacties via het netwerk. In tegenstelling tot transacties met beurzen, die vaak tot prijsvolatiliteit leiden, demonstreren transacties buiten beurzen het netwerknut als mogelijke betalingen tussen gebruikers. Het levert een positieve bijdrage aan de ontwikkeling van het netwerk op de lange termijn als gebruikers met elkaar communiceren. Daarom is het essentieel om het transactiegedrag over het netwerk te onderzoeken.

Wat betreft de som van alle interne transacties van de exchange, is het aantal transacties dat binnen de wallets van de exchanges circuleert sinds de piek van mei 2021 aan het dalen. Dat betekent dat er niet zoveel overdrachtsactiviteit is via de marktplaats. Het ziet er anders uit dan de vorige prijscycli toen dit aantal sterk gecorreleerd was met de prijsactie.

Ondertussen is het totale aantal stortingen en opnames van en naar beurzen gedaald, wat aantoont dat mensen mogelijk minder betrokken zijn bij de beurzen.

Bovendien is het aantal transacties van alle beurzen naar derivatenbeurzen gedaald, wat een aanwijzing is dat derivatentransacties op dit moment niet erg aantrekkelijk zijn.

In de tussentijd is er geen verdere mogelijkheid van cumulatieve verkoopdruk vanwege de substantiële daling van het aantal transacties van alle beurzen naar spotbeurzen. Dit biedt de minste aanmoediging en verzacht het bearish sentiment onder belanghebbenden.

Tegelijkertijd is het totaal aantal transacties gestegen in tegenstelling tot de neerwaartse trend in beursgerelateerde transacties. Het impliceert een toegenomen vraag/aanbod buiten de beurzen, wat resulteert in een hoog gebruik van het Bitcoin-netwerk.

Netwerkwaarde-naar-transactie (NVT) is de verhouding van marktkapitalisatie gedeeld door transactievolume. Dat helpt de relativiteit tussen netwerkwaarde en netwerkgebruik te meten, aangezien het transactievolume het netwerkgebruik vertegenwoordigt. Een dalende NVT bewijst dat de snelheid van munten die in de bitcoin-economie circuleren, is gestegen en dat de netwerkwaarde relatief ondergewaardeerd is in vergelijking met het hoge nut ervan.

Het is duidelijk hoe snel en proportioneel transacties worden uitgevoerd op het netwerk binnen en buiten beurzen. We moeten letten op de som van unieke actieve adressen, zowel afzenders als ontvangers. De som van actieve adressen is sinds de bodem van juli 2021 geleidelijk toegenomen. Dit is een goede indicator geweest voor de ontwikkeling van netwerkactiviteit sinds het begin van Bitcoin.

Uiteindelijk maken langetermijnbeleggers zich zorgen over de digitale kenmerken van de snelheid van het bitcoin-gebruik in de economie in plaats van de handelsprijs. Met een beperkt aanbod en een toenemende vraag, toont een toename van transacties en actieve adressen in de loop van de tijd de groei van het nut van het Bitcoin-netwerk.

Het belangrijkste kenmerk van de on-chain-analyse is het HODLing-gedrag van langetermijnbeleggers. Een van de meest betrouwbare indicatoren zijn UTXO-waardebanden die de verdeling van alle UTXO's in termen van hun grootte illustreren. Alle bestudeerde UTXO-banden hierin vertegenwoordigen de totale waarde van alle UTXO's, variërend van 10 tot meer dan 10,000 bitcoin, die zich richt op het gedrag van walvissen. Zoals te zien is in de volgende afbeelding, zijn er meer UTXO's in enorme hoeveelheden vastgehouden, wat suggereert dat walvissen geen munten uitdelen maar zich in plaats daarvan ophopen.

Daarnaast geven UTXO-leeftijdsklassen het aantal UTXO's weer dat voor het laatst is verplaatst binnen een bepaalde tijdsduur. Alle beschouwde banden (meer dan zes maanden) zijn gehandhaafd en geleidelijk uitgebreid. Dit houdt in dat meer beleggers meer munten hebben aangehouden en verzameld.

De leeftijds- en waardebanden van UTXO suggereren dat de liquiditeit op korte termijn dominant is in de markt, terwijl de liquiditeit op de lange termijn nog steeds vrijwel sluimerend is en licht toeneemt. Simpel gezegd, al lang bestaande HODLers hebben er alle vertrouwen in, ongeacht de kortetermijnvolatiliteit in de prijs van bitcoin.

Per saldo is het nut van het Bitcoin-netwerk de afgelopen periode gegroeid semi-beermarkt. Het transactiegedrag buiten uitwisselingen is uitgevoerd als een haalbaar betalingsproces en de Bitcoin-gemeenschap heeft de HODLing-houding aangenomen.

Dit is een gastpost van Dang Quan Vuong. De geuite meningen zijn geheel van henzelf en komen niet noodzakelijk overeen met die van BTC Inc. of Bitcoin Magazine.

• Coinsmart. Europa's beste Bitcoin- en crypto-uitwisseling.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. GRATIS TOEGANG.
• CryptoHawk. Altcoin-radar. Gratis proefversie.
• Bron: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-during-the-bear-market