BlockFi had $ 600 miljoen aan crypto-leningen die niet werden gedekt door onderpand in Q2

Crypto-leenplatform BlockFi had eind juni een "leningblootstelling" van in totaal $ 600 miljoen, volgens de "Transparantieverslag Q2 2022', werd vrijdag vrijgegeven.

Het rapport toonde aan dat BlockFi een institutionele en particuliere kredietportefeuille had van in totaal $ 1.8 miljard, met $ 1.2 miljard aan onderpand voor leningen. Het bedrijf definieert zijn netto "blootstelling" aan een tegenpartij van een lening als "de reële waarde van leningen aan de tegenpartij minus de reële waarde van het door de tegenpartij gestorte onderpand." Dit betekent dat meer dan een half miljard dollar, uitgeleend door BlockFi in het tweede kwartaal, niet gedekt werd door onderpand.

Onderpand verwijst naar activa die door kredietnemers aan kredietverstrekkers zijn geplaatst als zekerheid tegen het in gebreke blijven van de kredietnemer. Als de lener zijn schulden niet kan terugbetalen, kan BlockFi zijn onderpand "liquideren", waarbij hij permanent eigenaar wordt van de fondsen.

Bijvoorbeeld BlockFi geliquideerd het nu failliete crypto-hedgefonds Three Arrows Capital vorige maand, waarbij BlockFi-CEO Zac Prince destijds beweerde dat er geen geld van klanten werd beïnvloed door het evenement.

"We eisen van veel, maar niet alle, kredietnemers dat ze verschillende niveaus van zekerheden stellen, afhankelijk van het kredietprofiel van de kredietnemer", legt het bedrijf uit in het rapport.

BlockFi meldde dat de reële waarde van stablecoins en digitale activa die zijn opgeslagen in de portemonnee-accounts van zijn klanten ongeveer een half miljoen bedroeg. Wallet-accounts zijn niet-rentedragende bewaarrekeningen waarvan BlockFi geen activa inzet voor "inkomstengenererende activiteiten", aldus het rapport.

Het bedrijf bezit echter nog eens $ 2.6 miljard aan digitale activa die zijn geleend van klanten via zijn BlockFi Interest Account (BIA) en BlockFi Personalised Yield (BPY) -programma's. Deze activa worden gebruikt voor de leenactiviteiten van BlockFi voor zijn particuliere en institutionele klanten, en om namens hen de handel te vergemakkelijken.

Op 30 juni bedroegen de totale inzetbare activa van het platform, bestaande uit BIA, BPY en onderpand voor leningen van klanten, $ 3.9 miljard. Bij BlockFi wordt onderpand voor leningen ook gebruikt voor leningen, investeringen en herhypotheken (hergebruik van onderpand voor BlockFi's eigen financiering), zonder dat het bedrijf "eenzelfde hoeveelheid digitale activa" hoeft aan te houden.

BlockFi aanvaard een doorlopende kredietfaciliteit van $ 250 miljoen van FTX in juni om zichzelf overeind te houden terwijl de bearmarkt begon. Prince heeft niettemin geprobeerd om afstand nemen van zichzelf en zijn bedrijf van andere in moeilijkheden verkerende bedrijven zoals Voyager Digital en concurrerende cryptogeldschieter Celsius, die beide faillissement hebben aangevraagd en de opnames van gebruikers hebben bevroren.