Financiële inclusie opbouwen: Elizabeth McCluskey, directeur van het Discovery Fund bij CMFG Ventures

Wat doet durfkapitaal om fintech-innovators die afkomstig zijn uit ondervertegenwoordigde groepen en gemeenschappen te promoten?

We spraken met Elizabeth McCluskey, directeur van The Discovery Fund bij CMFG Ventures, om te praten over haar werk bij het ondersteunen van ondervertegenwoordigde ondernemers die oplossingen bouwen om financiële inclusie te stimuleren.

We bespraken haar eigen uitgebreide ervaring in financiële dienstverlening, werkend in zowel investeringsbankieren als vermogensbeheer voordat ze overstapte naar durfkapitaal. We leerden ook waarom ze het belangrijk vindt om te investeren in vrouwelijke oprichters en oprichters uit gemeenschappen die achterblijven bij traditionele financiële instellingen.

---

Waarom heb je besloten om over te stappen van investeringsbankieren en vermogensbeheer naar durfkapitaal? Wat vind je leuk aan werken bij een durfkapitaalbedrijf?

Elizabeth McCluskey: Investeringsbankieren is transactioneel. Ik vond het leuk om deel uit te maken van transformationele deals voor bedrijven, maar ik miste er te zijn voor de impact op de lange termijn. Toen ik overging op vermogensbeheer, kon ik een langere levensduur ontwikkelen in klantrelaties, maar de investeringen waren gericht op openbare aandelen waarmee ik een minimale band had. Door deze ervaringen ben ik op zoek gegaan naar de ideale balans in durfkapitaal. Nu kan ik intiemere relaties opbouwen met portefeuillebedrijven en investeren in mensen en ideeën die voor mij betekenisvol en belangrijk zijn. Het brengt vreugde en voldoening om hun groei en succes op lange termijn te ondersteunen.

Vertel me meer over je huidige rol bij CMFG Ventures en het Discovery Fund.

McCluskey: CMFG-ondernemingen is de venture capital tak van CUNA Mutual Group. CMFG Ventures investeert in fintechs om financiële instellingen te helpen groeien en iedereen een betere financiële toekomst te bieden. Het bedrijf voegt waarde toe aan fintechs door gebruik te maken van zijn gevestigde netwerk van meer dan 6,000 financiële instellingen en een reeks aanvullende technologische oplossingen. Sinds 2016 heeft CMFG Ventures geïnvesteerd in bijna 50 fintech-bedrijven en het Discovery Fund heeft geïnvesteerd in 14 extra beginnende bedrijven onder leiding van BIPOC, LGBTQ+ en vrouwelijke oprichters.

Ik ben de directeur van de Ontdekkingsfonds. Het Discovery Fund is opgericht om ondervertegenwoordigde ondernemers te ondersteunen die oplossingen bouwen voor financiële inclusie. We zijn van plan om de komende drie jaar 15 miljoen dollar te investeren in beginnende fintech-bedrijven. Door mijn rol ben ik in staat om de volledige reikwijdte van durfkapitaalinvesteringen te zien, inclusief maar niet beperkt tot:

• Het vinden van deals en het ontmoeten van ondernemers
  • Het uitvoeren van een due diligence
  • Onderhandelen over de voorwaarden van de deal
  • Langdurige ondersteuning bieden voor het traject van ondernemers door hen te helpen opschalen, netwerken en de middelen vinden die ze nodig hebben om te blijven slagen.

Waarom is het belangrijk om te investeren in diverse oprichters, met name door vrouwen geleide bedrijven? En naar welke kwaliteiten zoekt u bij het beleggen in deze bedrijven?

McCluskey: Vrouwelijke ondernemers ontvangen minder dan 3% van de durfkapitaalfinanciering. Dit duizelingwekkende aantal dwingt ons een stap terug te doen en ons te concentreren op het ondersteunen van diverse oprichters, met name door vrouwen geleide bedrijven, om het eigen vermogen op het gebied van durfkapitaal te verbeteren. Dit is niet alleen het juiste om te doen – het is een goede zaak. Een BCG-onderzoek uit 2018 concludeerde dat door vrouwen opgerichte bedrijven twee keer zoveel inkomsten opleverden per geïnvesteerde dollar als bedrijven die door mannen werden opgericht.

Vrouwen en diverse oprichters die van oudsher onderbediend zijn door traditionele financiële diensten, werken hard om de financiële inclusie te creëren die ze zouden willen hebben. We investeren in ondernemers zoals zij die diep verbonden zijn met de problemen die ze oplossen. Het versterken van ondervertegenwoordigde leiders creëert nu al nieuwe kansen voor liquiditeitsbeheer, vermogensbeheer, toegang tot krediet, bescherming van activa en meer.

Kun je meer vertellen over de door vrouwen geleide bedrijven waarin CMFG Ventures investeert en die ze ondersteunt? Hoe helpen ze de financiële dienstverlening inclusiever te maken?

McCluskey: CMFG Ventures heeft geïnvesteerd in meerdere door vrouwen geleide bedrijven, zoals The Beans, Climb, Caribou en Frich om de financiële dienstverlening te helpen inclusiever te worden.

• De bonen vereenvoudigt de weg naar financieel evenwicht door op bewijzen gebaseerd ontwerp en geavanceerde technologie, zodat consumenten minder stress hebben over geld en zich kunnen concentreren op waar ze van houden.
• Klimmen is een platform voor het uitlenen en betalen van studenten dat bedoeld is om loopbaanonderwijs betaalbaarder en toegankelijker te maken.
• Caribou stelt financieel adviseurs in staat om hun klanten te betrekken bij de planning van de gezondheidszorg om levensovergangen te ondersteunen en een sterkere financiële toekomst op te bouwen.
• Frits maakt geld sociaal. Het helpt Gen Z om betere financiële gewoonten te ontwikkelen door gebruik te maken van de kracht van community en benchmarking.

Deze door vrouwen gedreven fintechs transformeren de ruimte voor financiële dienstverlening en verbeteren het financiële leven van gewone Amerikanen.

Welk advies deel je meestal met vrouwelijke oprichters? Hoe zit het met degenen die willen inbreken in de VC-ruimte?

McCluskey: Ik zou vrouwelijke oprichters hetzelfde advies geven als mannen: vraag altijd om feedback, vooral om beter te begrijpen waarom iemand 'nee' zegt. Oprichters die in de loop van de tijd updates sturen, stellen me in staat hun voortgang bij te houden, inclusief groei en consistentie van hun bedrijfsplannen. In verschillende gevallen ben ik uiteindelijk belegd in bedrijven die ik in eerdere rondes heb laten liggen. En zelfs als iemand 'nee' zegt tegen samen zakendoen, kan hij nog steeds een waardevolle bondgenoot zijn. Probeer contact te houden en gebruik te maken van hun netwerken. Mensen zijn vaak bereid om hun connecties te delen en waardevolle begeleiding te bieden.

Wat betreft degenen die willen inbreken in de VC-ruimte, ik geloof dat het langzaamaan inclusiever en representatiever wordt, maar het is nog steeds een zeer netwerkgebaseerd beroep. Net als bij mijn advies voor ondernemers, begin met één persoon die je kent (of koude outreach via alumninetwerken, gemeenschappelijke belangengroepen, enz.). Vraag vanaf daar elke persoon met wie je praat om een ​​introductie aan ten minste één andere persoon. Concentreer u op het uitbreiden van uw netwerk met als doel echte relaties op te bouwen, niet noodzakelijkerwijs meteen een baan te krijgen. Dit is een langetermijninvestering in je carrière.

We zijn meer dan halverwege 2022, wat voorspel je voor de rest van het jaar?

McCluskey: Na recordniveaus van investeringen in 2021 wisten we allemaal dat het moest afkoelen. Ik geloof echter dat het tempo waarin dit is gebeurd zowel VC's als ondernemers heeft verrast.

In feite is de startfinanciering de afgelopen 23 maanden met 3% gedaald, wat ons terugbrengt naar het niveau van 2019. Voor velen voelt het waarschijnlijk alsof de lucht naar beneden valt, maar er is nog steeds een aanzienlijke hoeveelheid geld in omloop. Durfkapitalisten, en bij uitbreiding oprichters, zijn tegenwoordig meer gefocust op 'echte' statistieken dan op ijdelheidsstatistieken bij het beslissen welke bedrijven ze willen financieren. De bedrijven die het in de tweede helft van het jaar goed zullen doen, zullen meetbare inkomsten hebben, niet alleen wachtlijsten, en zullen de kosten en start- en landingsbaan beheren om de winstgevendheid te stimuleren, niet eindeloze cashburn.

---

Foto door Dom J