Bullish Crypto Exchange naar verluidt gefinancierd door 'Price Pump'-regeling

De door miljardairs gesteunde crypto-uitwisseling, Bullish, wordt kritisch bekeken nadat nieuwe rapporten een vermeend 'prijspomp'-schema onthullen. 

In 2019 kreeg Block.one een SEC-boete als gevolg voor het niet registreren van een ICO voor EOS. De eerste verkopen voor EOS in de eerste 11 maanden brachten meer dan $ 4 miljard op, waarmee het een van de grootste tot nu toe was. Een verkoop van deze omvang zorgde natuurlijk voor veel wenkbrauwen in de crypto-gemeenschap.

Block.one is een software ontwikkelingsbedrijf. Een hele reeks miljardairs en grote namen in de industrie zijn de financiers van het bedrijf. Dit omvat onder meer Peter Thiel, hedgefondsmagnaten Alan Howard en Louis Bacon en ondernemer Christian Angermayer. De missie als bedrijf was aanvankelijk voor de ontwikkeling van innovatieve tools voor blockchain-adoptie. 

Bullish uitwisseling onder de loep

Het viel echter al snel in stomende controverse. Na de boete van de SEC hebben gebruikers Block.one aangeklaagd. Ze noemden de verkoop een "frauduleus plan" dat zijn missie niet volbracht. 

Nu, recent gepubliceerde rapporten nieuwe informatie onthullen over de eerder geuite bezorgdheid over de situatie. Het rapport is afkomstig van Integra FEC, een forensisch financieel analysebedrijf, geleid door de Universiteit van Texas aan de Austin McCombs School of Business, financiële professor John Griffin.

De paper belicht een reeks dubieuze transacties tijdens de EOS ICO. Volgens Griffin leken de patronen tussen twee potentieel verbonden personen de prijs van EOS te "pompen". 

"De schijnbaar kunstmatige vraag van de verdachte accounts had twee effecten", schreef hij. “Het manipuleerde de aanbiedingsprijs van EOS rechtstreeks naar boven door extra te kopen en verhoogde de marktwaarde van het token. Ten tweede wekte het de verkeerde indruk van de waarde van het token, wat anderen verleidde om het ICO-token te kopen.”

De informatie komt terwijl Block.one zich voorbereidt op de lancering van zijn nieuwe beurs bullish genoemd. Naar verluidt zal Bullish geld ontvangen uit inkomsten van de ICO, die nu opnieuw onder de loep wordt genomen. 

Identificatie van de gaten

Het rapport van Griffin richt zich op 21 accounts in de loop van de ICO. Alle accounts leken consistent met massale aankopen van EOS. Bovendien verkochten al die accounts de valuta vervolgens binnen een uur aan beurzen. In de crypto-industrie is de naam hiervoor 'recycling'. Het totaal van deze transacties bedroeg bijna $ 815 miljoen. 

Ter verdediging van zijn onderzoek legde Griffin uit hoe het vaste aanbod van te kopen tokens de prijs "opdreunde". "Verkopen via de beurs kan een minimale impact hebben op de prijs, vooral omdat het langzaam en in een liquide markt kan worden verkocht", legt Griffin uit. "Marktmakers maken een spread en verdienen geld met de spread", zei hij. "Deze handelaren verloren consequent geld op hun transacties. Waarom zou je een verliezende strategie volgen, tenzij je ergens anders geld verdient?”

In een commentaar aan Bloomberg noemde professor Robert Hockett van Cornell Law School de analyse 'onberispelijk'. Hockett-specialiteiten in ondernemingsrecht en financiële regelgeving. 

'Er is hier genoeg rook om te suggereren dat er brand is. Dit is wat de SEC klassieke fraude en pump and dump zou noemen. Dit is profiteren van particuliere beleggers die niet weten wat er zich onder afspeelt en gemakkelijk voor de gek gehouden kunnen worden.” Hockett is van mening dat de SEC zeker onderzoek moet doen. 

Volgens de Cornell-professor zou dit grote gevolgen kunnen hebben als de bevindingen waar zijn. Het zou schenden de Securities Act van 1933 en de Exchange Act van 1934.

Dit komt op een moment van verhoogde aandacht voor de crypto ruimte van de SEC. De SEC had naar verluidt op dit moment echter geen commentaar op deze zaak.